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东方财富暂停在工行APP的证券服务

资料图

或因银证导流存合规性问题

在工行与东方财富的合作模式下，完成开户即可获得融e购电子券等给客户赠送礼品的行为，这似乎是不合规的，通过赠送实物等形式来吸引客户开户或交易，是属于不正当竞争

法治周末见习记者 郝若希

2017年12月11日，中国工商银行(以下简称工行)与东方财富证券(以下简称东方财富)签署了全面合作框架协议，在平台引流、资讯互通、零售金融产品销售、信用卡及消费信贷业务、基金代销业务、私人银行业务、证券业务、托管业务等方面展开合作。次日起，双方合作正式开始，东方财富“入驻”工行APP。

一个是2C端的流量巨头，一个是中国银行业翘楚，本是强强合作，然而，33天后，东方财富就暂停了在工行APP平台上开户的功能。

而在此前，招行手机银行APP也暂停了华信证券的开户交易。在华信证券给客户的“致歉信”中提到，“因监管要求，暂停证券交易及开户服务”。

为何在银证导流方面先行探索的两项合作相继按下暂停键？工行与东方财富合作暂停，是否也是因为违反监管要求？

平台导流模式引关注

工行与东方财富在协议中进一步明确了平台导流的部分，将通过商城入驻、业务互嵌等方式实现工商银行三融平台(融e行、融e联、融e购)客户与东方财富全平台客户资源共享。

具体来说，平台导流模式就是用户可以在工行手机APP内一站完成开户、交易，无需下载东方财富证券APP。

首创证券研发部总经理王剑辉认为，工行和东方财富的合作更多地是着重在互联网金融方面的提升。实际上，工行可能更看中东方财富在互联网金融、互联网证券业务服务方面的市场地位，希望借此合作提升工行在未来新业务模式下的拓展和成长能力。

申万宏源研究报告亦指出，截至2016年年底，工商银行拥有5.3亿个人客户，工商银行客户导入东方财富业务平台将进一步加快公司各项业务，提升证券经纪业务市场占有率。双方合作将实现线上线下渠道互补及产品交叉销售，优化新型生态下的互联网金融价值链。

不过，工行于近日关闭了证券开户交易服务，东方财富则向使用工行APP做开户交易的客户发出了“致歉短信”。短信通知称：“因近期业务调整，即日起我们将暂停在工商银行APP平台上的证券服务，给您带来不便十分抱歉。为了不影响您的正常交易，请您提前下载东方财富APP。”

法治周末记者打开工商银行APP发现，进入开户交易入口后出现的页面是“工商银行情全新升级股票行情资讯”，其中分为交易、自选、行情、资讯4个栏目，但交易栏目现在没有可用功能，截至发稿日尚未恢复开户交易功能。

对于暂停开户交易的原因，多家媒体报道称，“向第三方提供交易入口，应该违反了监管相关规定”。法治周末致电东方财富客服并发送采访函，对方回复称原因如“致歉短信”所言，而且框架协议中的其他合作仍在继续推进。

银证导流合规性存疑

工行曾对外公告称，2017年12月12日起，通过融e行手机银行APP首页指定活动页面，在手机号验证后的3个交易日内，首次完成“东方财富”第三方存管账户开户(必须开通沪深两市)，可获得50元融e购电子券，成功入金1000元或以上，再返50元融e购电子券。

对此，王剑辉表示，在工行与东方财富的合作模式下，完成开户即可获得融e购电子券等给客户赠送礼品的行为，这似乎是不合规的，通过赠送实物等形式来吸引客户开户或交易，是属于不正当竞争。

因为在2014年证监会公布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》明令提出，证券公司必须严格遵守国家财经纪律，不得采用现金返佣、赠送实物或礼券、提供非证券业务性质的服务等不正当竞争方式吸引投资者进行证券交易，禁止证券公司将机构投资者缴纳的证券交易佣金直接或间接返还给个人。

而对于东方财富证券向第三方提供交易入口，业内也提出质疑。此前针对券商外部信息系统接入的问题，证监会于2015年下发了《证券期货基金机构信息系统外部接入管理暂行规定(征求意见稿)》(以下简称暂行规定)以及中证协发布的《证券公司信息系统外部接入管理办法(征求意见稿)》。

暂行规定将券商、基金、期货及基金子公司、期货子公司的信息系统外部接入都纳入监管范围，而管理办法仅针对券商；此外，管理办法对外部接入行为明令禁止，并对外部信息系统作出明确界定：券商接入具有证券交易功能的外部信息系统应当通过专线、互联网VPN等专用通信通道。而通过直连证券公司的通用浏览器、由证券公司完成应用封装的独立应用模块或应用程序等技术方式实现证券交易功能的信息系统，视为不具有证券交易功能的外部信息系统。

另外，《证券账户非现场开户实施暂行办法》第三条规定：开户代理机构不得直接通过第三方网站办理网上开户业务，但允许开户代理机构通过第三方网站设置链接，进入其网上开户系统。

“券商可以在银行或者其他互联网公司等第三方放一个类似营销广告的链接，点进去跳转到券商的APP上开户，这是目前合规的方式。而券商直接在手机银行APP平台嵌入开户和交易功能是违反了规定的。”上海一家券商经纪业务人士公开表示。

银证合作是发展趋势

事实上，银行和券商最早的合作模式是银证通。公开资料显示，银证通是指银行通过与证券公司的合作推出的一项方便客户证券买卖的中间业务，即客户无需到券商处开立保证金账户，而直接利用其银行卡账户上的资金，通过银行和券商的相关渠道进行证券委托和查询。

不过，由于银证通业务违反了银证分业经营的原则，已于2006年被全面叫停。

但银行与券商的合作并未就此停止。王剑辉告诉法治周末记者，银证通业务停办后，银行与券商在资管产品方面出现了通道业务合作，之后，又增加了投研合作，即券商提供研究力量的支持和产品设计方面的支持，银行的提供销售渠道。

英大证券首席经济学家李大霄坦言：“银行与券商的合作应该是很有前景的，其实，在成熟市场、混业经营的业态下，同一家公司不同业务的合作趋势可能会越来越明显。”

王剑辉也认为，银行作为最多客户的拥有者，与提供专业证券服务的证券公司深度合作，是一个比较重要的行业发展趋势。尽管未来可能并非所有的证券公司都要与银行进行合作，但以目前的形势来看，获取银行的客户是证券公司拓展业务的一个必不可少的部分，这也是双赢的一种业务拓展模式。

新手该怎么选择靠谱的二元期权平台？

二元期权是当下非常火爆的互联网金融交易品种，作为继外汇之后最流行的品种，二元期权以操作简单、高收益、交易品种多、风险可控的特点受到广大投资人青睐。二元期权的流行使得很多从股票、外汇等市场转战二元期权。只是作为新手还是有很多东西需要去学习和领会的，新手如何选择靠谱的二元期权平台进行交易？

平台是否受监管

正规的二元期权平台是受到监管的，目前二元期权在国内并不完善，国内是无法监管的。二元期权的牌照主要来自于澳大利亚、塞浦路斯、新西兰、瑞典、英国、美国这6大国家。选择时要了解平台是否有牌照

开立模拟，熟悉和了解交易规则

通过在二元期权平台上开立模拟来了解交易规则，在熟悉交易资产和交易规则后，再去通过尝试模拟来选择靠谱的二元期权平台。二元期权的核心是判断一个资产在一段时间后的涨跌，固定风险和固定收益。并且收益和风险仅仅与进场价格和到期价格的高低有关，与差距大小无关。二元期权不像传统投资那样，需要手动平仓，也不用设定止损。盈亏与否和盈亏多少都是到期自动结算，一切都是固定的。这是二元期权的基本规则必须了解。

选择体验效果好的平台

建议投资人在选择平台的过程中，选择投资体验效果好的平台进行交易。投资人可以通过查询这个平台交易资产的多少、平台出入金速度、平台是否稳定、平台活动等方面判断二元期权平台的优劣。当然，投资人的盈利几率也应重点考虑进去。有些平台上一旦投资人入金了就相安无事了，体验效果非常差，留不住客户。

通过以上几点，基本可以判断一个平台的优劣了，好的平台一定是用户体验好的，投资人可持续关注。

免费使用+致歉！遭期货公司联合抵制，这家全国最大期货交易软件回应来了

在期货圈里引起轩然大波的“期货公司PK文华财经”事件有了新进展——文华终于让步了！

1月12日凌晨，文华财经发布公告，除了向期货公司和广大投资者表达歉意外，公司还表示已完成符合穿透式监管要求的中台系统解决方案，并决定向各期货公司免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持。同时，期货公司在本地部署文华中台之前，文华财经可以提供过渡直连方案，保障基本交易功能，但投资者暂时无法使用条件单等功能。

道歉+软件和技术支持免费

翻看文华财经凌晨发布的公告，标题为“拿出一切努力，配合穿透式监管平稳落实”，一方面是诚恳道歉，另一方面公司在解决问题方面提出了最新方案。

“文华诚挚感谢监管机构、各期货公司和广大投资者多年来对公司的包容、体谅和支持，并郑重承诺，我们将拿出一切努力，配合穿透式监管要求的落实。”

“文华自成立以来，一直追求通过领先的技术手段给投资者带来最佳的交易体验。在发展过程中，由于我们片面追求产品与服务的创新而忽略了最新的监管趋势，使得我们向市场提供符合监管要求产品的进度有所滞后；同时也因为我们的傲慢自大，伤害了与我们合作多年的期货公司的感情，给广大期货投资者带来了困扰，给社会造成了负面影响，对此我们向期货公司、期货投资者以及广大公众致以最诚挚的歉意。”

文华财经用这样的两段内容给公告做了开头，明显是有意为此前持续发酵的对峙情绪降温，从态度上继续软化。

公司同时表示，经过研发团队努力，现已完成可以符合穿透式监管要求的中台系统解决方案。为尽快推进安装部署工作，决定向各期货公司免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持。

此前文华财经曾向期货公司提出过本地部署服务器的方案，当时要求期货公司同时承担硬件和软件费用，如今表态免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持，可以说是就之前方案做出了一定让步。

为了安抚其移动端交易客户，在期货公司部署系统前，文华财经还提出了一个过渡方案。文华财经称，考虑到期货公司可能因种种特殊原因无法及时安装部署中台系统，为最大程度保障客户服务的连续性，公司参照同行业其他软件的技术实现方式，推出过渡性的wh6直连版方案，并向期货公司提交了上线申请。该方案期货公司无需投入设备和网络，也不发生其他费用。新版wh6软件上线后，客户指令直连期货公司的网关，可保障基本交易功能不受影响，但投资者暂时无法使用条件单、损赢单、画线下单等需要期货公司中台系统支持的云端交易功能。

皮球踢回期货公司？

1月10日，中信期货、永安期货、华泰期货、海通期货、南华期货、广发期货、招商期货等一批国内头部期货公司纷纷发布公告，宣布将于1月17日或1月20日起暂停文华财经的交易接入，近乎宣布文华财经“死刑”。

期货公司纷纷表示，由于文华客户端软件不符合证监会监管穿透式监管要求，将于1月17日或1月20日，暂停文华财经的交易接入。届时，使用文华软件的投资者，将无法进行交易登录，无法使用查询和交易等功能。

文华财经移动端交易软件的合规问题及其与期货公司的对峙问题由来已久。有期货公司高管向券商中国记者表示，本次事件背景是监管部门对期货市场提出穿透式监管要求，要求期货公司客户交易直接接入期货公司服务器，文华财经原有的中继服务器模式不符合相关规定。

2019年11月20日，上期所、大商所、郑商所统一发布《关于落实穿透式监管相关要求的通知》，要求期货公司做好中继代理软件管理和认证工作，对于符合监管规定的中继代理软件，开通准入权限。

1月3日，广州期货、美尔雅期货、西部期货等多家期货公司相继发布提示性公告。文华财经此前回应称，公司已新出解决方案三，并且已经发到各个期货公司，但因为穿透式监管的技术升级需要经济投入，有的小期货公司不想投入，拒绝升级而已。“仅仅个别不做升级的小期货公司客户，会受到影响。”文华财经的一句“小期货公司”，在行业内引起诸多期货公司的不满。直到1月10日头部期货公司相继发出最终通牒，事件终于爆发到了顶点。

“这件事情已经发酵了几个月，此前文华提出过三种解决方案，其中前两种方案并不合规，第三种看似合规的方案需要期货公司增加部署本地服务器，少则7、8台，多的甚至要20多台，而且文华还要求期货公司支付部署费用，显然我们不能接受。况且这种看似合规的方案实际上也有违规的隐忧，因为文华现在向客户有逐笔收费的业务，这就有截流客户数据的问题。”华东某期货公司人士日前曾向记者表示。

如今，文华财经等于把皮球又踢回给了期货公司。文华提出的最新方案表态“向各期货公司免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持”，免去了软件费用，虽然已经有所让步，但本地部署服务器的硬件费用显然仍需期货公司自行支付，期货公司是否会接招还很难说。

矛盾早已埋下伏笔

“期货公司和文华财经打架，最后最受伤的其实是客户。很多客户习惯使用文华，如果最后真的一刀切，只能被迫更换移动端交易软件，刚开始用起来肯定会有不适应。”有期货从业者感慨。

的确如此，文华随身行是国内期货行业里被广泛使用的移动端交易软件，据称使用人数超过400万，因此其一举一动牵扯面很广，在期货圈也格外引人关注。

实际上，2018年9月，文华财经移动端软件收费的问题就曾引发行业震动。公司当时通知，文华随身行APP的交易模块自2018年10月10日开始收费，投资者可预先激活钱包进行充值。进一步通知显示，收费范围包括通过随身行APP委托的所有国内期货、期权合约成交单，此项软件服务收费由文华收取，与期货公司无关。付费有充值卡扣费和包年两个标准，充值卡扣费为0.2元/手，包年收费为720元/交易账号/年，需指定一个交易账号。

这一费率看似不高，实际堪比期货公司，对此业内当时的意见很大。“充值卡扣费0.2元/手，如果只是交易一些手续费比较低的品种，那文华这个收费标准已经快赶上期货公司了，现在很多期货公司手续费也就收到了交易所手续费的1.1倍左右，而且文华是按手数逐笔扣费，没有交易所和期货公司的平今优惠。”有业内人士称。

投资者意见大，期货公司实际也有很多吐槽。“文华财经是期货公司客户端的供应商，以往资讯、风控、交易都是找期货公司收取费用的，这次移动端收费，就有一个重复投入和收费的问题。而且以往文华财经和期货公司收费方式也很奇葩，同样软件按照期货公司分类评级来收费，评级越高的收费标准就越高，而不是按照期货公司用户数量来收费，价格这几年也是水涨船高。”华南一家期货公司负责人称。

此次文华因穿透式监管合规问题与期货公司发生的摩擦将这种对抗情绪显性化。“究竟是共生关系还是寄生关系，到底是先有蛋还是先有鸡？文华可能还是没有搞清楚自己的定位，想要几方都收费，这里可能就会有问题。”一位资深期货业人士感慨。

做大收入的诉求和曾经夭折的IPO

文华财经主营业务是研发销售期货行情、交易软件。公司官网称自己是金融科技公司，由一个痴迷于技术，相信技术能改变生活的电脑工程师，于1996年创立。文华的产品已经打入40家证券公司、146家期货公司和1510家投资管理公司。

文华财经曾经还是一家拟IPO公司，公司早在2015年11月就报送了材料申请在创业板上市，2017年4月预披露更新，但在2018年4月终止审核。值得注意的是，作为一家软件服务商，文华财经还通过香港中一期货涉足外盘经纪业务，中一期货的广告经常会在文华财经软件中弹出。

资料显示，中一期货2011年在香港成立，2013年取得香港证监会期货合约交易牌照。其既是文华财经的客户，也是其关联公司。文华财经控股股东、实际控制人尚守哲持有中一期货90%的股权，中一期货另一名股东是曾任新加坡交易所交易总监的戴荣志(TEY Eng Chee)持股10%。文华财经预披露的IPO招股书显示，中一期货主营国际商品期货和金融期货经纪业务，文华财经为其提供软件技术服务。中一期货2014年时业务刚刚起步，当年营收-0.18万港币，亏损302万港币；2015年上半年营收增至22.14万港币，但仍亏损155.3万港币。不过，2016年该公司业绩大幅提高，营业收入达到3860万港币，净利润1324万港币。

“文华在收入方面的激进狼性可能和公司IPO失败有很大关系。”有接近文华的人士向记者表示。据其介绍，文华2018年的移动端收费让公司尝到了甜头。“听说这块带来的收入远远高于大家的想象。”

据券商中国记者了解，除文华随身行APP被普遍使用外，期货移动端软件还有各家期货公司基于澎博财经博易大师系统的软件，以及各家期货公司与恒生合作开发的定制化APP。近期，同花顺等软件公司也开始介入期货交易这块市场。

“虽然这次文华让步了，但最终结果还很难说。2018年文华的收费事件让很多期货公司有了新想法，可以肯定的是，双方的关系应该很难再回到从前那样了。” 上述资深期货业人士称。