Tag: 外汇管理

有序推进外汇领域改革开放促进跨境贸易和投融资便利化

国家外汇管理局综合司

中央金融工作会议强调，金融要为经济社会发展提供高质量服务。外汇管理部门坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，完整、准确、全面贯彻新发展理念，有序推进外汇领域改革开放，持续提升跨境贸易和投融资便利化水平，助力我国经济高质量发展和高水平开放。

一、坚持统筹金融开放和安全，与治理体系治理能力现代化要求相适应的外汇管理体制机制不断完善

稳步推进资本项目高水平开放。一是金融市场双向开放有序扩大。证券投资项下逐步建立起以机构投资者制度、互联互通机制和境外投资者直接入市为主的跨境投资制度安排，针对不同领域和投资者需求的多渠道开放局面基本形成。我国股票和债券市场被纳入多个国际主流指数，获得全球机构投资者的高度认可。二是跨境直接投资实现基本可兑换。外商直接投资外汇管理全面落实准入前国民待遇和负面清单管理。境外直接投资实施分类管理，支持企业积极稳妥“走出去”。推进股权投资基金跨境投资改革，支持股权投资基金开展跨境产业、实业投资。三是跨境融资宏观审慎管理框架基本建立。实施本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理，金融机构和企业可在与资本或净资产挂钩的跨境融资上限内，自主开展本外币跨境融资。深化跨国公司跨境资金集中运营业务管理改革，便利跨国公司跨境资金统筹使用。

积极服务区域开放创新与特殊区域建设。支持上海国际金融中心、海南自贸港、粤港澳大湾区建设，支持自贸试验区等对外开放高地在外汇管理创新方面先行先试。在上海、广东等4个省（市）部分区域开展跨境贸易投资高水平开放试点，探索更安全更开放的外汇管理模式，截至2023年9月末，累计办理试点业务约16万笔、1406亿美元，有力支持国家重点区域发展。

建立健全外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架。以加强宏观审慎为核心改善跨境资本流动管理，建立健全跨境资本流动监测、预警和响应机制，逆周期、市场化调节外汇市场顺周期行为，维护外汇市场基本稳定及国家金融和经济安全。以转变监管方式为核心加强外汇市场微观监管，改善银行外汇业务真实性审核方式，逐步建立实质真实、方式多元、尽职免责、安全高效的管理机制，高压打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动，维护外汇市场健康秩序。

二、坚持把服务实体经济作为根本宗旨，跨境贸易和投融资便利化水平持续提升

持续深化跨境贸易外汇管理改革。在全国实施跨境贸易外汇收支便利化政策，赋予银行更多审核自主权，便利优质企业外汇结算，支持贸易创新发展。截至2023年9月末，全国已累计办理优质企业贸易外汇收支便利化业务超427万笔，金额超1.9万亿美元。支持承包工程企业境外资金集中管理，帮助企业有效盘活境外沉淀资金，服务共建“一带一路”高质量发展。

积极支持贸易新业态健康发展。支持银行、支付机构凭交易电子信息为跨境电商等贸易新业态主体办理贸易结算，助力经营主体降成本、增效率。2023年1-9月，银行和支付机构凭交易电子信息为跨境电商办理外汇收支笔数约6.5亿笔。优化市场采购结算渠道，支持联网信息平台备案商户在线自助办理收结汇。2023年以来，备案商户在线自助办理收结汇约占70%，惠及中小微商户超9万家。

加大对科技创新和中小企业的外汇支持力度。针对中小微高新技术和“专精特新”企业等净资产规模较小的企业，开展跨境融资便利化试点，允许企业在等值1000万美元或500万美元额度内自主借用外债，目前试点区域已覆盖全国约80%、28万家高新技术和“专精特新”企业。搭建跨境金融服务平台，陆续推出8个融资类应用场景和3个便利化类应用场景，助力以中小企业为主的近10万家涉外企业累计获得融资金额超2900亿美元、付汇金额超1.2万亿美元。

三、坚持深化金融供给侧结构性改革，开放多元、功能健全、竞争有序的外汇市场基本形成

丰富外汇市场参与主体。当前，我国银行间外汇市场参与主体已形成以境内银行为主、境内外各类机构并存的格局。境内允许非银行金融机构和非金融企业进入银行间外汇市场，境外允许境外人民币清算行、参加行和央行类机构以及境外投资者参与境内外汇市场。

推出更多外汇市场交易产品。我国外汇市场已具备即期、远期、外汇掉期、货币掉期和期权等国际成熟产品体系，银行挂牌货币超过40种，涵盖跨境收支的主要结算货币，可满足企业跨境投融资所需的汇兑和汇率避险需求。2022年，外汇市场交易量达34.5万亿美元，较2017年增长43.2%。根据国际清算银行（BIS）的全球外汇市场调查报告，2022年人民币日均交易量占全球外汇交易份额排名上升至全球第5位。

推进外汇市场规范发展。制定《外汇市场交易行为规范指引》，促进外汇市场诚信、公平、有序、高效运行。修订发布《银行间外汇市场做市商指引》，规范做市商交易行为。指导全国外汇市场自律机制制定外汇业务展业规范，推动银行合规展业、稳健经营。持续强化外汇市场交易行为监管，健全完善公平高效的市场监管体系。

完善企业汇率风险管理服务。编发《企业汇率风险管理指引》《汇率风险情景与外汇衍生产品运用案例集》，帮助企业建立行之有效的汇率风险管理机制。加大对中小微企业支持和服务力度，鼓励银行减费让利、提升中小微企业衍生品授信便利度，指导中国外汇交易中心免除中小微企业外汇衍生品相关的银行间外汇市场交易手续费，有效降低中小微企业汇率避险成本。2022年，企业外汇套保率升至24.0%，企业运用远期、期权等外汇衍生品管理汇率风险的规模超过1.3万亿美元。

四、下阶段要不断完善外汇管理体制机制，更好服务实体经济高质量发展

有序深化外汇领域改革开放。扩大跨境贸易投资高水平开放试点，推进境外上市、境外机构投资者投资境内证券市场等法规修订，着力提升资本项目开放的质量，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。完善跨国公司跨境资金集中运营管理政策框架，助力总部经济发展。支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新，促进在岸与离岸外汇市场协调发展。

持续推进跨境贸易和投融资便利化。加强和改善跨境贸易外汇便利化政策供给，支持更多银行和支付机构开展跨境电商等贸易新业态结算业务，让更多“信用好、规模小、笔数多”的中小企业享受政策红利。将跨境融资便利化政策扩展至全国，支持更多高新技术和“专精特新”企业创新发展。推动银行健全汇率风险管理服务长效机制，支持企业更好开展汇率风险管理。不断丰富完善跨境金融服务平台应用场景，助力更多涉外经营主体特别是中小企业降低跨境融资和结算成本。

有效维护外汇市场稳健运行。加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，强化跨境资金流动监测研判和应对，加强预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定；强化外汇领域监管全覆盖，推动商业银行外汇业务流程再造，完善全流程外汇展业框架，严厉打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动。完善中国特色外汇储备经营管理制度，维护外汇储备资产安全、流动和保值增值。

外汇这十年 | 潘功胜：推动外汇领域改革发展开创新局面

党的十八大以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，外汇管理部门深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，认真贯彻新发展理念，助力构建新发展格局，坚持统筹发展和安全，积极服务开放型经济新体制，推动外汇领域改革发展开创新局面，为中国经济高质量发展提供有力支持。

外汇领域改革开放有序推进，与治理体系治理能力现代化要求相适应的外汇管理体制机制日趋完善。一是资本项目可兑换达到新高度。以金融市场双向开放为重点推进资本项目开放，证券投资项下形成了以机构投资者制度、互联互通机制、境外投资者直接入市为主的跨境投资制度安排。跨境直接投资实现基本可兑换，外商直接投资外汇管理全面落实准入前国民待遇和负面清单管理，支持有能力、有条件的企业积极稳妥“走出去”，支持私募股权投资基金开展跨境产业、实业投资。跨境融资全口径宏观审慎管理框架基本建立，支持高新技术和专精特新企业开展跨境融资便利化试点，便利跨国公司跨境资金统筹使用。二是外汇政策支持区域开放创新成效显著。支持上海国际金融中心、海南自由贸易港、粤港澳大湾区、北京“两区”建设。支持自贸试验区等对外开放高地在外汇管理创新方面先行先试。在广东、上海等四省市部分区域开展跨境贸易投资高水平开放试点，探索“更开放更安全”的外汇管理模式。三是外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架不断健全。以加强宏观审慎为核心改善跨境资本流动管理，建立健全跨境资本流动监测、预警和响应机制，逆周期、市场化调节外汇市场的顺周期行为，维护外汇市场基本稳定；以转变监管方式为核心加强外汇市场微观监管，逐步建立实质真实、方式多元、尽职免责、安全高效的外汇业务真实性审核方式，做好反洗钱、反恐怖融资、反逃税相关工作。

防范化解外部风险冲击，有效维护外汇市场稳定和国家经济金融安全。一是成功应对外汇市场多轮次、高强度外部冲击。2015年底至2017年初，受国内外多重因素综合作用影响，我国外汇市场风险加剧，外汇管理部门多措并举，在复杂严峻的形势下成功地稳定了外汇市场。灵活运用宏观审慎管理政策工具等措施，积极应对2018年至2019年中美经贸摩擦等外部环境变化对外汇市场的冲击，为宏观经济和外贸部门调整提供了有效缓冲。2020年以来，面对新冠肺炎疫情影响和国内外环境超预期变化，外汇管理部门加强宏观审慎管理和预期管理，我国外汇市场总体保持稳定，表现出很强的韧性。二是有力有效维护外汇市场健康秩序。持续完善重点领域外汇管理机制，科技赋能非现场监管，监管数字化智能化水平、精准度有效性显著提升。对非法跨境金融活动保持高压震慑，加大对虚假欺骗性外汇交易查处力度，多部门联合打击地下钱庄、跨境赌博等外汇领域违法违规活动。

跨境贸易和投融资更加便利，更好服务实体经济高质量发展。一是经常项目外汇业务便利化水平不断提升。货物贸易外汇管理取消逐笔核销制度，建立起“总量核查、动态监测、分类管理”的新监管体系。逐步在全国实施贸易外汇收支便利化政策，更加便利审慎合规银行和信用优良企业的贸易收支。服务贸易外汇管理取消事前审批，购付汇可在金融机构直接办理，单笔等值5万美元以下的收付汇业务无需审核单证。优化留学购付汇、薪酬结售汇等个人外汇业务办理。支持跨境电商等贸易新业态健康发展。二是全力支持疫情防控和经济社会发展。2020年新冠肺炎疫情发生后，外汇管理部门快速反应，建立防疫外汇“绿色通道”，全面简化防疫物资进口、捐款、资本项目收入及跨境融资等外汇业务办理。2022年4月，人民银行和外汇局联合印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》，加大外汇助企纾困力度。三是加大对中小进出口企业的外汇政策支持力度。支持各类市场主体更好管理汇率风险，提升企业汇率风险中性意识，加强金融机构服务能力建设，积极拓宽中小微企业汇率套保渠道，多措并举降低企业套保成本。2021年，企业运用远期、期权等外汇衍生产品管理汇率风险的规模为22.6万亿美元。推出跨境金融服务平台助力缓解中小企业融资难问题。四是外汇管理政务服务持续优化。不断提升政务服务便利化水平，绝大部分外汇行政许可业务可在线办理，持续开展规范性文件清理，外汇账户大幅精简至28类，发布经常项目、资本项目外汇业务指引，营造稳定、公平、透明、可预期的良好政策环境。

外汇市场建设不断深化，开放多元、功能健全、竞争有序的外汇市场基本形成。一是我国外汇市场广度和深度进一步扩展。外汇市场交易量从2012年的9.2万亿美元增长至2021年的36.9万亿美元，已成为全球第八大外汇交易市场，同时也呈现更加成熟的发展特征，为市场主体更好配置资源和管理汇率风险创造了良好条件。外汇市场交易品种不断增加，目前已具有即期、远期、外汇掉期、货币掉期和期权等产品，具备了堪比国际成熟市场的基础产品体系，可交易货币超过40种，涵盖了我国跨境收支的主要结算货币。外汇市场参与主体不断丰富，银行间外汇市场形成以境内银行为主、境内外各类主体并存的格局。外汇市场监管体系不断完善，促进外汇市场诚信、公平、有序、高效运行。二是我国外汇市场日臻成熟、韧性增强。这主要得益于以下因素：首先，我国国际收支结构更加稳健。党的十八大以来，我国经济转向高质量发展阶段，国内需求对经济增长的贡献上升，经常账户顺差同国内生产总值的比率保持在2%左右，始终处于合理均衡区间。对外资产方面，我国对外资产总量稳步增长，抵御外部冲击的资源总体充足；对外负债方面，外债增长主要来自境外央行等长期资金配置我国债券，外债结构不断优化、风险总体可控。其次，人民币汇率调节国际收支自动稳定器作用更加明显。外汇市场供求在汇率形成中的决定性作用进一步发挥，人民币汇率双向浮动、弹性增强，能够及时有效释放外部压力，有利于市场预期稳定。此外，外汇市场参与者更趋理性。银行、企业等主要参与者逐步适应汇率双向波动，总体保持逢高结汇、逢低购汇的理性交易模式，企业汇率风险中性意识增强，更多企业以财务状况稳健性和可持续性为导向，审慎安排资产负债的货币结构，合理管理汇率风险。

中国特色外汇储备经营管理不断完善，外汇储备资产实现安全、流动和保值增值。我国外汇储备规模连续十七年稳居世界第一，十九大以来始终保持在3万亿美元以上，为稳定市场信心、服务实体经济贡献了力量。一是外汇储备经营管理能力稳步提升。我国外汇储备始终将风险防范放在首位，按市场化原则开展多元分散投资，系统推进专业化投资能力、科技化运营能力和市场化机构治理能力建设，持续完善科学有效的投资基准管理模式，通过科技创新提高运营水平，全领域投资经营能力不断增强。二是多元化运用服务国家战略取得成效。坚持商业化原则创新多元化运用方式，形成涵盖股权、债权、基金、多边开发机构联合融资等多种产品的业务格局，多层次、多渠道支持国家对外战略。三是践行可持续负责任投资原则。我国外汇储备是国际金融市场上负责任的长期投资者，自2012年起积极开展绿色债券投资，将ESG（环境、社会、治理）因素纳入经营管理流程，不断拓展可持续投资的深度和广度，支持绿色低碳发展。

踔厉奋发，笃行不怠。踏上新征程，让我们奋楫扬帆，赓续前行！外汇管理部门将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深刻领会“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，坚持和加强党对金融外汇工作的集中统一领导，坚定不移走中国特色金融发展之路，统筹发展和安全，全力构建与新发展格局下更高水平开放型经济新体制相适应的外汇管理体制机制，深化外汇领域改革开放，提升跨境贸易和投融资便利化水平，维护外汇市场稳健运行和国家经济金融安全，为全面建设社会主义现代化国家作出新贡献。

（原文刊载于《中国外汇》2022年第19期）