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[优课堂]股指期货交割日是个什么鬼

这个股指期货是个什么东西，有什么影响呢？今天大家就和小编一起来学习下。

明天就是三大股指期货交割日，根据中金所的提示，涨跌板幅度为±20%。因此多空双方近两日对决非常激烈。那么这个股指期货是个什么东西，有什么影响呢？今天大家就和小编一起来学习下。

首先什么是股指期货？

专业术语是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。简单来说就是以股票指数为标的，来约定未来一段时间它的涨跌幅，约定方法就是买卖点数。

那么三大股指期货合约是什么？

中证500股指期货合约，代码是IC，每个点是200元，最小变动单位是0.2点；合约的月份有当月，下月，以及随后两个季月。沪深300指数合约，代码IF，每个点300元，最小变动单位0.2点，合约的月份有当月，下月，以及随后两个季月。上证50股指期货合约，代码IH，每个点300元，最小单位0.2点。

三大股指期货交割日都是合约到期月份的第三个周五。另外三大股指期货的平时的交易时间是上午9：：1-11:30，下午13:00-15:15。但是交割日的时间是和股市一样，下午15点结束。

另外股指期货有很多复杂高端的玩法，小编就不介绍了，毕竟这个不是普通人玩的。原因就是它买卖门槛是50万保证金；另外它是T+00交易，可以随时买卖，除此之外，每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。

那么最后来说说它对股市的影响？

首先股指期货要比股市反应灵敏，原因就是期货市场是保证金交易，一般是10%左右保证金，T+0交易，这就造成期货市场资金不得不动作快，不然会遭受较大亏损。不少做期指的，都对现货市场非常敏感。二是股指期货价格变化，是几十个亿资金博弈的结果，就是一个价格，变化自然会快。而现货指数变动是一揽子股票价格的变动后才形成的，是几千亿资金甚至几万亿资金的博弈结果，变化当然会慢。所以有时候会认为是期指市场带动现货指数下跌，事实上现货市场的涨跌才是决定期货价格起伏的根本。

另外交割日对股市有什么影响？上面其实已经说了，股指期货是具有价格发现功能，现货市场涨跌才是根本，交割日当天如果持有合约，不自己平仓的话，就得现金补差价。

如果为了股指期货的输赢去操作打压现货市场，需要付出非常高昂的成本，更何况目前期指交割价格是后2个小时现货指数的算术平均价。当然也由于目前大家对股指期货的关注，把股指期货当成了风险标，导致有些人用股指期货来影响交易情绪从而影响了股市。

据相关统计显示，2014年各次期指交割日当日，上证指数上涨的占48%，下跌的占52%。从今年各月期指交易日的表现来看，由于上半年行情持续上涨，沪指当日基本小幅上涨，振幅也不大。所以大家不必过度恐慌。

什么是期货？新手小白想要了解期货，看这一篇就够了！

对于我们普通人而言，期货、股票、基金一直有一层“神秘”的面纱，尤其是新手，想要做期货似乎并不容易……

不过别担心，今天就让小中（中泰）帮你来揭开期货的神秘面纱！了解期货，看这一篇就够了，新手小白，速速码住！

一、期货的诞生

在19世纪中叶，芝加哥成为重要的谷物集散地，大量的谷物要从这里实现从西到东的“迁徙”。

但当地的谷物经销商很快发现，由于运输和季节性的限制，往往高价收购来的谷物只能以很低的价格卖出，经销商们苦不堪言。

聪明而富有智慧的人类怎么会被这点困难打倒呢？

于是经销商们通过建立仓库与提前签订来年订货合同的方式成功解决了这一困境。这也是远期交易的雏形。

后来随着发展，人们逐渐将这种远期交易形式制定成标准化的协议，并建立起规范固定的交易场所——期货交易所。这是世界上第一家较为规范的期货交易所：芝加哥期货交易所，期货也就应运而生！

因此，期货其实就是交易双方在期货交易所签订的一份标准化远期货物交易合约。在交易签订之初，双方不必立刻交易货物，而是约定在未来的某一时刻进行交易。正因如此，期货的英文“futures”也有未来之意！

期货发展到今天，已经不一定非要进行货物的交换，更多的是进行期货合约之间的交易。通过在货物到期交割日前买卖一份期货的合约来获得利润，这样的交易形式使得没有现货的大多数人也可以参与到期货交易中来。

二、期货交易的介绍和制度

通过上文，我们可以发现期货的几个要素：交易所、标准化。

首先是第一点交易所。期货交易必须通过交易所完成，受到交易所监管。而我们每个做期货的人不可能全部实地到交易所去交易，因此交易所会赋予一些专业正规的期货公司交易席位，这样我们普通人只需要通过期货公司开户交易即可。

这也是为什么做期货必须找期货公司，而且得是正规的在交易所能查到的公司。

第二点标准化。一份标准化的期货合约会涵盖非常多非常多内容，上图！

这样的一份小小的标准化期货合约包含交易单位、最小变动单位、合约月份、涨跌停板幅度、最低保证金、交易日、交割日、交割地点等等内容，这还仅仅是一个期货品种，要知道整个期货市场可是有90多个品种啊，更别提这些品种的有些内容（如保证金等）有时还会变动！

是不是想想头就炸了，怪不得做期货都要找专业的期货公司，真的是术业有专攻啊！

言归正传，小中（中泰）来简单解释几个期货合约的重要内容：

1、最低保证金

做期货，不是花一分钱买一分货，而是花一分钱买好几分货（友情提示风险也是好几分哦）

举个栗子！

目前，2209生猪期货的最低保证金是合约价值的15%，因为期货合约都是以手为单位计算，那以现在生猪期货的价格（6月9日结算价18740元/吨），你大约需要花费18769*16*0.15=44976元就可以买一手（一手16吨，合约价值299840元）。

用不到五万元就可以交易接近三十万的合约，由此可窥见期货的保证金的特性了吧！

2、交易与交割

我们平时通过期货公司买卖的期货合约都称之为期货合约的交易，而当期货合约到期进行货物的交换时则称之为交割。而普通的个人户因为不持有现货是无法进入交割月的，如果临近交割日还未将期货合约出手，就会被交易所强行平仓哦！

另外，哪怕持有现货的企业想要进行交割也不是那么简单的，必须通过期货公司进行一系列的交割流程，看来找一家好的期货公司实在是太有必要了！

介绍完了要素，来简单了解一下基本交易制度：

1、保证金制度

这个上文已经提过，这里就不加赘述了，有什么不懂的可以在评论区留言哦！

2、双向交易制度

期货是双向交易制度，无论是上涨还是下跌都可以进行交易。期货下跌时，可以先卖后买；期货上涨时，可以先买后卖，这样的双向交易制度使得无论期货是涨还是跌都有操作空间，不必再傻傻等着上涨的风口了。

3、T+0制度

期货的T+0制度是指当天买入（卖出）当天就可以卖出（买入），不必等到第二天才能交易出手。这样的好处是灵活性高、交易活跃性高、避免隔夜风险。

4、当日无负债制度

简单来说，哪怕你的合约当日没有出手，但交易所还是要计算你持有的合约的盈亏，对保证金等进行划转，如果保证金账户资金不足，要么在下一日开市前补足资金，要么交易所将会将强行平仓以做到当日无负债。

三、期货的功能

1、规避风险

风险规避最主要的实现手段就是套期保值，套期保值是指交易者在市场上买卖与现货品种相同、数量相等、方向相反的期货合约，用一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而达到规避风险的目的。

2、价格发现

期货市场能够预测未来现货价格的变动，发现未来的现货价格，期货价格可作为未来某一时刻现货价格变动的“晴雨表”。

四、交易技巧

其实对于交易技巧来说，真的有似于无，无似于有。每个人有每个人的交易习惯，比如，之前遇到过一个做短线的朋友，他每天做交易的习惯就非常玄学。

据他所言，他每天做单前几单只要做得好，今天一天都赚，前几单不好，今天一天都不顺，因此，他就养成一个习惯，一天的前几单做得好，一天都往下做，前几单不好，哪怕行情再好也不做了，直接关电脑、关手机走人。

而且交易技巧这种东西也得具体情况具体分析，但我觉得最大的通用交易技巧就是一定要设止盈止损！

开仓的仓位控制本金的百分之五十以内(听说专家都这么说)，一定要设好止损，只要开出有效仓位止损立马设置好。

止盈应该看到哪里？假如你的止损设置了三十个点，那么止盈肯定要设置六十个点，止盈点设上之后还需要关注行情走势，如果上涨无力，几次突破都无法有效的突破上去，那么就应该及时止盈。

期货考试辅导资料：股指期货的主要功能

股指期货的主要功能包括以下三个方面：

(1)风险规避功能

股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分，非系统性风险通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响减低到最小程度，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。股指期货具有做空机制，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的工具，担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

(2)价格发现功能

股指期货具有发现价格的功能，通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的股票价格。期货市场之所以具有发现价格的功能，一方面在于股指期货交易的参与者众多，价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息。另一方面在于，股指期货具有交易成本低、杠杆倍数高、指令执行速度快等优点，投资者更倾向于在收到市场新信息后，优先在期市调整持仓，也使得股指期货价格对信息的反应更快。

(3)资产配置功能

股指期货交易由于采用保证金制度，交易成本很低，因此被机构投资者广泛用来作为资产配置的手段。例如一个以债券为主要投资对象的机构投资者，认为近期股市可能出现大幅上涨，打算抓住这次投资机会，但由于投资于债券以外的品种有严格的比例限制，不可能将大部分资金投资于股市，此时该机构投资者可以利用很少的资金买入股指期货，就可以获得股市上涨的平均收益，提高资金总体的配置效率。