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别再瞎买股票了：这10个指标，帮你筛掉90%的坑

打开股票软件，满屏的“涨跌幅”“成交量”看得眼晕——到底怎么判断一只股票值不值得买？

网上总说“看K线”“听消息”，但真正能帮普通人避坑的，是“硬核财务指标”。就像这张图里的10大指标，不是“玄学”，是用公司的真实数据判断“它到底值多少钱”。今天把这10个指标拆成“人话”，每个指标告诉你“怎么算、怎么看、多少算合理”，看完你也能当自己的“选股顾问”。

一、先搞懂：指标不是“数字游戏”，是“公司的体检报告”

先明确：这10个指标都是从公司的“财报”里算出来的——财报是公司的“年度体检表”，指标就是“体检项目的结果”。比如你去医院查“血压、血糖”，指标就是查公司的“赚钱能力、估值高低、抗风险能力”。

这10个指标分4类：估值类（看贵不贵）、盈利类（看能不能赚钱）、回报类（看愿不愿意分钱）、现金流类（看有没有真钱），我们一个一个说。

二、估值类指标：这只股票“贵不贵”？

买股票先看“贵不贵”——就像买猪肉，得先看“今天多少钱一斤”，估值指标就是“股票的单价是否合理”，核心看这4个：

1. 市盈率（PE）：“多少年能回本”

公式：市盈率=股价÷每股收益（比如股价10元，每股收益1元，PE就是10）

人话解释：假设公司每年赚的钱都分给你，PE是10，就意味着“你买这只股票，10年能回本”。

怎么看：

– 不同行业PE不一样：比如科技股PE可能到30（因为增长快），银行股PE可能只有5（因为增长慢）；

– 同一行业里，PE低于平均值，说明“相对便宜”；高于平均值太多，说明“可能被炒贵了”。

坑：别买PE“负数”的股票——这意味着公司“没赚钱，甚至亏钱”，买它就是赌它“以后能赚钱”，风险极大。

2. 市净率（PB）：“股价比净资产贵多少”

公式：市净率=股价÷每股净资产（比如股价10元，每股净资产5元，PB就是2）

人话解释：公司把所有资产卖了，每股能分5元，但你现在花10元买，相当于“多花了1倍的钱”。

怎么看：

– 适合“重资产行业”（比如银行、钢铁）：这些行业的资产是厂房、设备，PB低于1，说明“股价比资产还便宜，安全垫高”；

– 不适合“轻资产行业”（比如互联网、传媒）：这些行业的资产是专利、用户，净资产算不准，PB没意义。

3. 市销率（PS）：“靠营收撑起来的估值”

公式：市销率=市值÷年收入（比如公司市值100亿，年收入20亿，PS就是5）

人话解释：公司每赚1块钱营收，市场愿意给它5块钱的估值。

怎么看：

– 适合“没赚钱但营收高的公司”（比如刚上市的科技初创公司）：这些公司还在烧钱扩张，看PE没用，PS能判断“市场对它的营收认可度”；

– PS越高，说明“市场对它的未来预期越高”，但也越容易“预期落空暴跌”。

4. 市盈增长比率（PEG）：“估值和增长匹不匹配”

公式：PEG=市盈率÷收益增长率（比如PE是20，收益增长率是10%，PEG就是2）

人话解释：PE是20，说明市场认为它“值20倍估值”，但它每年只增长10%，PEG>1，说明“估值跑赢了增长，可能高估”。

怎么看：

– PEG

– PEG=1：估值和增长刚好匹配，“合理”；

– PEG>1：估值高于增长速度，“可能贵了”。

注意：收益增长率得看“连续3年的平均增长”，别信“单年的爆发增长”（可能是卖资产凑的）。

三、盈利类指标：这公司“能不能稳定赚钱”？

估值再低，公司不赚钱也白搭——盈利指标看的是“公司的赚钱能力硬不硬”，核心看22个：

1. 每股收益：“每一股能分到的利润”

公式：每股收益=净收入÷流通股数（比如公司赚10亿，流通股10亿股，每股收益就是1元）

人话解释：你买1股，能享受到1元的公司利润。

怎么看：

– 看“连续3年的每股收益”：逐年增长，说明“公司赚钱越来越多”；忽高忽低，说明“盈利不稳定”；

– 别信“一次性收益的每股收益”（比如公司卖了一栋楼赚了钱，不是主营业务，不算数）。

2. 企业价值倍数（EV/EBITDA）：“剔除水分的真实估值”

公式：EV/EBITDA=企业价值÷息税折旧摊销前利润（企业价值=市值+负债-现金）

人话解释：把公司的负债、现金都算进去，看它“不扣税、不折旧的真实利润，对应的估值是多少”。

怎么看：

– 比PE更“真实”：PE会被税收、折旧影响，EV/EBITDA能反映“公司核心业务的赚钱能力”；

– 数值越低，说明“公司的真实盈利对应的估值越低，越安全”。

四、回报类指标：这公司“愿不愿意给股东分钱”？

公司赚钱了，不给股东分也没用——回报指标看的是“公司对股东大方不大方”，核心看2个：

1. 股本回报率（ROE）：“股东投的钱能赚多少”

公式：股本回报率=净收入÷平均股东权益（比如股东投了100亿，公司赚20亿，ROE就是20%）

人话解释：你给公司投100块，它能给你赚20块回来。

怎么看：

– ROE连续5年>15%：说明“公司能用股东的钱稳定赚钱，是优质公司”；

– ROE忽高忽低：说明“公司赚钱靠运气，不是靠能力”。

2. 资产回报率（ROA）：“所有资产能赚多少”

公式：资产回报率=净收入÷平均总资产（比如公司总资产200亿，赚20亿，ROA就是10%）

人话解释：公司用200亿的资产（包括股东的钱和借的钱），赚了20亿，赚钱效率是10%。

怎么看：

– ROA>5%：说明“资产赚钱效率不错”；

– 对比ROE和ROA：如果ROE高但ROA低，说明“公司是靠借钱（加杠杆）赚的钱，风险大”。

五、现金流类指标：这公司“有没有真金白银”？

有些公司“账面利润高，但没现金”（比如全是收不回来的欠款），现金流指标看的是“公司赚的钱是不是真钱”，核心看2个：

1. 股息率：“每年能分到的现金比例”

公式：股息率=年股息÷当前股价（比如股价10元，每年分0.5元股息，股息率就是5%）

人话解释：你买10块钱的股票，每年能拿到5%的现金分红，比存银行定期还高。

怎么看：

– 股息率>3%：比银行理财收益高，“适合长期吃分红”；

– 股息率忽高忽低：说明“公司现金流不稳定，分红没保障”；

– 别买“股息率>8%”的股票：大概率是“公司出了问题，股价暴跌导致股息率虚高”。

2. 自由现金流收益率（FCF Yield）：“能自由支配的现金有多少”

公式：自由现金流收益率=自由现金流÷市值（比如公司自由现金流10亿，市值100亿，收益率就是10%）

人话解释：公司赚的钱里，扣掉必要的开支（比如买设备、发工资），剩下的“自由现金”占市值的10%。

怎么看：

– 自由现金流是“真钱”：比账面利润靠谱，因为“利润可以做账，但现金做不了假”；

– 收益率越高，说明“公司能拿出更多现金分红、扩张，抗风险能力强”。

六、最后：10个指标怎么用？别“单看一个”

很多人犯的错是“只看PE低就买”——但正确的用法是“组合看”：

1. 先看估值类：PE、PB、PS、PEG，判断“这只股票贵不贵”；

2. 再看盈利类：每股收益、EV/EBITDA，判断“公司能不能稳定赚钱”；

3. 然后看回报类：ROE、ROA，判断“公司赚钱效率高不高”；

4. 最后看现金流类：股息率、自由现金流收益率，判断“公司有没有真钱”。

举个例子：一只股票PE15（低于行业平均）、ROE连续5年20%、自由现金流收益率8%——这就是“估值低、赚钱稳、有真钱”的优质股；如果一只股票PE50、ROE只有5%、自由现金流为负——哪怕涨得再猛，也别碰。

提醒：指标不是“万能药”，但能帮你“避大坑”

这些指标不是“让你买了就涨”，而是“帮你筛掉那些明显有问题的股票”——比如PE负数、ROE忽高忽低、自由现金流为负的，大概率是坑。

股票投资永远有风险，但用指标把“明牌的雷”排掉，至少能让你“亏得明白，赚得踏实”。

老股民15年研究上1000种指标得出，炒股只需做精一个指标，日进斗金进富豪榜，信不信由你

（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

大约在十五年前，我对指标狂热痴迷，早期花了四五年，多少个日夜，挑灯夜战，收集了2000多个指标，最后研究来研究去，得出一个结论：任何指标的变化，离不开价与量。透过现象看本质，简单的就是最好的，也是最真实的。

下面谈论当年思考的成果，也包括现在的认知：

一：指标是因果颠倒，不能从果推演因

从逻辑上看，指标是有价格计算而来的，均线是一些日子的平均价格，y=f(x),其他指标又主要是基于均线而衍生出来的，表明价格在先，价格是因子X，指标在后，是结果Y，所以指标和价格之间并没有逻辑因果关系，相反是果与因的关系。价格导致了指标，而非指标导致了价格，所以指标的是否金叉 ，与未来的价格走势之间并没有因果关系，只有价格先上涨，金叉才会发生，而不是金叉先发生，才会导致价格上涨;以均线为例，均线是跟着价格走的，滞后于价格，只有价格先上涨，均线才会上弯，价格下跌，均线才会下弯，价格是拉着均线走。

所以指标的走势，和行情未来的涨跌没直接的关系，没有内在逻辑，没有因果，价格是因，指标是果，用价格算出来的指标都是对过去的描述，而过去的描述是无法来判断未来的，因此没办法用均线等指标判断下一步是趋势，还是震荡。所以那句真理就一句空话，就如同狗不断地跑，要咬自己的尾巴，永远咬不到。

二：指标复杂的运算只能带来参考性的下降，离本质越近，参考性越强

价的表现形式就是K线，量的表现形式就是VOL。这是本质、它是赤裸裸的，也是最真实的，任何指标的延伸都以此为基础，延伸越复杂，离本质越远，越无效。K线与VOL就如一个裸体女人，其它指标公式就如她的衣服、化妆，最后进行整容，所以指标公式很容易失去她的本性，变成一个虚假的东西。裸K线和量就完全够了。

三：趋势是我们唯一的参考，指标的重心应在趋势判断，而非买卖点

做交易这么多年，大家都是在牛市赢利，熊市中回吐，最终总体亏本。我们有那么多的指标，然而绝大部分人仍然会吐出本应该有的利润，而且还会大幅吐血。所以我认为，关健点在于：看清趋势，在趋势向好时，我不管你怎么骗我，我不出，在趋势变坏时，不管你怎么忽悠，我就是不进。趋势不是以个人的意志为转移的，没有人能够抵挡住趋势，好比社会的发展，不是以个人意识为转移的。趋势是一种必然，我们为什么放弃必然的趋势，而去追求那些不确定的偶然买卖点呢?

四：有没有一招鲜、能获得稳定盈利的顶级指标

我们搞指标的人，每个人的电脑里都有大量的指标，少则上百，多则上千，都渴望寻找稳定盈利的指标、顶级指标，但是很遗憾，没有;也可以告诉你，没有，过去没有，未来也不会有。因为自从诞生计算机以来，全世界的计算机都在日夜不停地扫描，测试各种各样的指标，开发各种各种各样的指标，如果有这样的指标，那么机器就可以干了，那么最牛的交易员就是学计算机的人编写个程序了，全世界的程序员都编写同样的程序，都用同样的系统，那么谁还会亏钱?大家都赚钱了，就违背了负和游戏的原则，即只能少部分人赚钱，这是悖论，所以世界上不可能存在能获得稳定盈利的指标。

五：指标只是参考，主力可以逆向操纵指标

交易的参与者是人，所以就有了太多的不确定性，谁说KDJ高位死叉就一定下跌?谁说RSI高位就到顶?还有MACD背离、KDJ背离等，主力一倒仓，就显示主力减仓了，更不要说用我们自创的指标了。请大家记住，指标只是参考，反指标操作的行情，大大的存在。在此，我们要明白，市场参与者的目的是什么，所有参与资本市场的资金均具有很强的功利性，大家来都是为了赚钱的，大资金当然是为了赚更多的钱，大部分投资者均以博取差价为目的。这里就有问题了，所以就有了震荡，有了冼盘，有了冲高回落等等，一切目的就是为了洗掉你，利用指标来洗。

六：光有指标，还远不够，还要配合正确的交易理念、入仓时机和止损理念

我想说一下，均线是最简单的系统，所有的指标基本上都是建立在均线的基础上，进而不断演化，形成越来越复杂的系统，所以均线是真实的，是有效的。

但是，你千万不可认为，只严格按照均线操作，就可以盈利，这是误解，大大的误解，很简单，你编写一个 以均线为指标的程序化交易系统，测出的结果，没一个是理想的，要不盈利微弱，要不“不适合大部分股票”，不满足适合多种类和多周期的优秀交易系统的条件。

道理很简单，在震荡之中，均线会频繁失灵，大部分又是震荡行情，所以你容易双脸被打。实际中，均线仅仅是一个辅助工作，还要借助于你的交易经验，或者借助于基本面的判断，或者其他非指标的技术理论，知道什么时候该用该均线，什么时候不该用均线，才能避免均线的缺陷，发挥出他简单、清晰和客观的优点;同时想要盈利，还要有正确的交易理念、较好的入仓时机，以及相对强的纪律性，这些都需要较长时间的训练和积累，盈利不是那么简单的。

如何把复杂的东西简单实用化、精准化、高效化、大众化，是一个真正的投资高手所追求的一种境界，而大多数高手都是只做精一只股票。不过前提是不要为券商打工。简单梳理为：频繁操作、追涨杀跌、闻风而动等等，这些投资者常年为券商打工，一年下来手续费超过自己的盈利，更谈不上你的时间和精力费用了。

如何做精一只股票

第一步：用对一个思维，做对一个方向，否则一棋失手全局皆输。逻辑思维也属于学术分析派，看懂市场经济局势，展望未来前景，谁能主导?谁有价值?谁能持续?你的选择就在这一念之差。

第二步：选准对象托呵终身，投资股票就等于投资公司。上市公司背景、管理人、资金流、产品市场地位和前景等必须要读懂，否则不轻易参与。要想资产增值，就必要要翻番，并且不断地翻倍，持续地成长性。集中精力，网不要撒太开。

第三步：股市的大机会是等出来的，选股不如选时。机会不是天天有，一旦有决不错过。不然，价值低估，价值投资从何谈起?投机只为一时，更不是人人能为。

第四步：上涨趋势捂股，下跌趋捂钱。当发现中意的股票，低廉的价格买进，不到看好的价格不出手，即使市场有变化，也会事先有预示。按照趋势化来控制手中的筹码，又担心什么呢。

第五步：听似简单做似难，立好原则并不难。世上很多哲理，很多哲学故事，很多大道理，但为什么做到的人却是少数呢?因为成功的人永远只有3%，那是很多人没有自己的原则，不原意去做到而已，往往很多简单有效的事情重复去做更有效。比如玩一个游戏一样，如果你不用心去玩，永远也没办法过关，始终都在原步踏地运行，这也是世上最痛苦的人。

在股市，学习大于智慧，智慧大于经验，技巧大于运气，精练大于盲战。总结，只要做到以下四点，也就富裕了：

股市中不需要听太多的消息，只认一个趋势;

股市中不需要看太多技术图，看懂一张就行;

股市中不需要做太多种手法，做熟一种就行;

股市中不需要太多只的股票，做精一只就行。

股市获利不败的黄金铁律——买阴不买阳，卖阳不卖阴，逆市而动，方为英雄!

内参口诀一：买阴不买阳，卖阳不卖阴，逆市而动，方为英雄。

这一口诀与第一诀有点类似，就是讲逆市而动的道理，第一诀是说短线的，第二诀是说中线的。即，买时，选则K线收阴线时买;卖时，选则K线收阳线时卖。

内参口诀二：未曾下手先认错，宁可买少勿买多。

大道至简，这句诀又是一个看似简单做来不易的大道理。是说一个资金的分配使用问题，你不能一下子把资金全都买进去。会买，买在低点才是真正的师傅，卖则不那么重要了，只是赚多赚少的问题了。下手买股之前，你必须承认你的买入是错误的，做好股价跌下去，你被套后在低位如何加仓补进的准备，而不是人常说的什么技术上的止损，那是要你割肉，全是害人的瞎话。自有股市以来，只有“金字塔式买入法”是操作技法上唯一一条永恒不变的真理。金字塔式投资方法，它是一种分批买卖股票的方法。即买入股票时，愈买愈少;卖出股票时，愈卖愈多。

内参口诀三：不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易。

此诀一语道破天机,这最简单、最基本的道理，实为最根本、最有效之。不懂此诀，交易万次，亦不过股市中的盲人瞎马，最终难免一死。未曾摸盘先必默念一遍，牢记于心。日久天长，养成习惯，方能百炼成钢。前两句好理解，后一句“横盘不交易”是权证操作应该格外注意的，横盘时交易，一旦反向变盘，你必然会去止损或者追涨，这两者都是不可取的。横盘时差价不大，你没有耐心，多次交易，势必会造成手续费亏损。

内参口诀四：高低盘整，再等一等

这一口诀的内容包括了诀一中“横盘不交易”的内容，但主要的意思是说，当一只股票或者权证持续上涨或者下跌了一段时间后就进入了横盘状态，此时不必在高位全仓卖出，也不必在低位全仓买进，因为盘整之后就会变盘，故盘整时期不可主观决定建仓或清仓。如果是高位向下变，则及时清仓，不会有损失;如果是低位向高变，及时追进，也不会踏空。

内参口诀五：高位横盘再冲高，抓住时机赶紧抛;低位横盘又新低，全仓买进好时机。

这一口诀是对口诀三的进一步具体化说明，是描述诀三中的一种最佳时机。股价和大盘常常是高位盘整后还有新高，低位盘整后又创新低，因此说，要等待变盘的方向明朗后再开始。如高位横盘后向上变盘，再创新高，这是卖出的最佳时机;而低位横盘整理之后再向下变盘，这将是满仓买入的最佳时机。

许多股民认为：突破是否有效，以突破幅度在3%~5%，突破时间在3~5天，则可认为突破有效，事实上这是经典的突破标准。中国股市建立至今一直沿用这一标准，许多情况下已成了主力做骗线的幌子。也有人认为，识别突破的真假要看主力在关键点位或趋势线突破时是出还是进?这当然是对的，但是实战识别上存在着一定的困难，突破后往往引发许多资金的涌入，谁是主力资金呢?