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《期货交易技术分析》.pdf

期货交易技术分析

2021年

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前言

交易的成功不能仅仅归因于某个简单的指标.公式.或者是系统——尽管数不清的书籍，

广告与手册这样宣传。这个课件是以交易者的观点利用一些理想的图例编写成的，而不是

分析技巧，指标或者方法的概要。

在解释各种各样的分析技巧与方法时，先说明一些关键问题，他们往往被技术分析丛

书的作者所忽略，这些被描述的方法在实际交易中如何应用？在实际中那些是行之有效的，

而那些是不起作用的？某种方法的失败意味着什么？如何设计检验交易方法使未来的操作

较以前尽可能多的盈利？

这个课件比较实用，曾经用这里描述过的多种方法构筑了一条获利颇丰的交易途径—

—当然，要用真正的钱。这个课件是经历过无数次的交易的成败总结，我愿意与有缘的人

喜欢金融投机事业的人分享这些知识，用一个建筑方面的比喻来说明，我正在提供工具，

而不是建筑设计——这项工作留给每为来听课的投机人，我相信，那些想运用技术分析成

为更成功交易者的人和懂得到达这一目标需要个人努力的人将发现这里面许多东西都是有

用的。

作者

2021年

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第一章图表：预测工具还是传说

常识并不如此显而易见

——伏尔泰

有一个关于一位投机商的故事，这个投机商急于成为赢家，特别是在经过了接二连三的失败以后。他开始试用根本因素分析法来进行交易决

策。他建立起复杂的模型，他可以根据大量的供求统计数字提供价格预测。不幸的是，他的模型预测结果总被意外事件所干扰，如干旱或是意外

的出口销售。

最后，出于恼怒，他放弃了根本因素分析法而采用图表分析法，他仔细观察价格图表，寻找可以揭示交易成功秘诀的形态。他是第一个发现

了如鲨鱼压形低部菱形顶部等非普通形态的人。这些形态似乎总是很可靠，但是，哎，直到他开始依据他们进行交易。当他做空头时，顶部形态

被证明不过是在牛市上升过程中停顿了一下。同样不幸的是，当他做多头之后，不可思议的是，平稳上升的走势突然很快趋向于反转阶段。

“问题在于，〞他解释到：“图表分析太不准确。我需要的是一个如计算机般精确的交易方法。〞所以他开始检验各种图表来确认那种交易方法

过去曾经盈利。经过仔细研究，他发现在有奇数天数月份的第一个星二买入猪肚，可可，和欧洲美元，在这个月的第三个星期四平仓，就会产生

极大的利润，过去五年都是如此。同样无法解释的是，一旦他开始利用这种经过认真研究得出的模式交易就再次失败。这是坏运气的又一次打击。

这为投机商试用了许多种其他方法——艾略特波浪理论，斐波那契数列，江恩正方，月相，但是都同样不成功。正在这个节骨眼上，他听说

遥远的喜玛拉雅山上住着一位著名的宗教老师，他能够答复所有来找他的朝圣者的问题。这个投机商做飞机到了尼泊尔，雇了向导，开始了长达

俩个月的艰苦跋涉。最后，筋疲力尽的他终于找到了那位著名的宗教老师。

“哎，智者，〞他说，“我是个屡遭挫折的人，许多年来我一直寻找着进行成功交易的关键，但是我尝试的每种方法都失败了，什么才是成功的

秘诀呢？〞

这位宗师只停顿了一下，然后目不转睛的盯着他，答复到：“BLash！’‘然后就什么也不在说了。

“BLash?〞这位投机商能不懂这个答案。在醒着的时候，他的脑子里始终是这个词，但怎么也不能揣测出他的意思。他向许多人讲述了这个

故事，终于有一名听众解释了那位宗教老师的答复。

〞很简单，“那人说，〞低价买进高价卖出〔BuyLowandsellhigh)的每个字的头一个字母。“

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这位宗师的启示很容易令寻找深奥的交易的人感到失望。Blash并不符合我们关于洞察力的概念，因为它看上去只

不过是一种常识。然而，要是按照伏尔泰所提示的，“常识并不显而易见。比方说考虑下面的问题：当市场到达新高时说

明了什么？常识性的Blash理论将明确地指出接下来就应该将交易活动限定在做空头一方。

非常可能，大局部的投机商乐于接受这种解释。可能BLASH方法的吸引力源于大局部交易者对炫耀他们业绩的愿望。

毕竟，愚蠢的人才会在长时间上升后买进，而这使天才们在某一时机纷纷沽售而造成下降的走势。无论如何，很少有别

的交易反映会像低买高卖那样处于本能。

结果，许多投机客在市场上到达新高时对空方产生强烈的偏爱，这种方法只有一点错了，它不起作用。一种似乎合

理的解释更加可靠。市场到达和保持新高的能力通常是显示存在推动价格进一步上升的强大潜在动力。这个是常识。当

然，必须指出这种交易所显示的恰恰与常识性的〞BLASH方法相反。

所有这些中最关键的一点是，我们对于市场行为的许多常识性的本能反映是错误的，图表分析提供了一种在交易中

获得常识的方法。——这个目标比它听起来难理解的多。比方，如果在开始交易之前，某人全面研究了历史上的价格图

表并且得出市场将会到达新高的结论，那么他很容易避开新手常犯的普通错误。相似地，其他的市场真谛也会通过仔细

研究历史上的价格形态来发现。

也必须成认，图表作为价格走向指标的作用受到剧烈的争议。必须明白证明偶然发生的是不可能的，能够证明的是

特定模型并不存在。既然许多图表图形的准确的数学界定没有达成一致，这些图形就难以被证明是否能够作为价格指标。

每个交易者必须单独评价图表分析并得出他们的结论。应该强调许多成功的交易者把图表看作及有价值的交易工具，

一些交易者不应该出于直接上的疑心或者几次失败的交易经历而简单拒绝这种方法。

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使用图表的主要潜在好处

w1，图表提供了简洁明了的价格历史数据——这对任何交易人员都是必不可少的信息。

w2，图表能够使交易者对市场变动有好的认识——这在估计风险时是关系重大的。

w3，图表对根本分析者来说是非常有用的工具。长期价格图表使根本分析人员能够很快区分主要价格走势的阶段。通过确

认对这些阶段有特殊意义的条件或者事件，根本分析人员能够区分影响价格的关键因素。用这些信息可以建立一个价格

走势模型。

w4，即使是那些乐于在其他信息的根底上做出交易决策的交易者如〔根本因素〕，也可以把图表用作时机选择的工具。

w5，由于有助于确定现实而恰当的止损点，图表能够被用作资金管理工具。

w6，图表反映了反复出现的市场行为模式。假设有充足的经验，一些交易者就会显露出成功地把图表用作预测价格走势方

法的天生才能。

w7，对图表概念的一种理解可能是他是开发盈利性的技术交易方法的根本先决条件。

w8，持有反对态度的交易者需要注意，在特定条件下，与标准图表信号相反的方法能带来获利颇丰的交易时机。

w简而言之，图表对每个人都有许多帮助，无论是对赞同者还是反对者，本课件各个章节回忆和评价了标准图表的关键概

念，并介绍了关于图表怎么样才能被用作有效交易工具的所有重要问题。

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第二章图表类型

w你不需要气象员就能够知道风吹向那边。

w——鲍勃。迪伦

w条形图

w条形图是价格图表中最普遍的一种图形。在

条形图中，每个交易日由一条连接当日最低

价和最高价的竖线表示。当日收盘价由一条

横线表示。图1是1995年三月大豆和约的条

形图。

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美3月大豆日线

日条形图对交易结果最有用，但是更长期的条形图提供着及重要的走势。这些长期的条形图〔如星期，月〕与日条形图完全相似。

每条竖线表示这一时期价格幅度和最终的价格水平。

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美3月大豆周线

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美3月大豆月线

综合使用月，星期，与日条形图会产生直观效果。月图与星期图可用来提供明确的市场前景，并据此对潜在的长期趋势产生看法。

日条形图会被用来确认交易时机。如果长期技术图表具有足够的决定意义，到交易者拿到条形图十，他可能已经产生了强烈的

市场偏好。例如，如果他认为月与星期图显示市场可能已经出现主要长期走势顶部，他将只监视日条形图寻找卖出信号。

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日图和星期图表现出的市场前景有显著区别

06年美玉米日条形图中占支配地位的是一个大型顶部形态。

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美玉米指数周线图

但在周线图中那么是完全不同的图形，尽管在06年价格模式看上去也是顶部，同时也揭示出价格接近较宽的历史区域上的低端，并

且主要价格低部在04与-5年已经明显形成。这样俩幅图看上去都意味着一个短期的下跌倾向，但是星期图却充分显示把另一个价格

下跌看作潜在的买入时机。

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美玉米指数上涨

在日条形图中连这个买入的结论的一个线索都没有。根本点在于长期的图表对价格形态的解释可能与日图表不大相同，

所以俩种图表都应该分析。

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收盘价位图

收盘价位图建立在收盘价的根底上而不考虑最高和最低价。一些价格序列只能用收盘价位图描绘，因为日内数据不易利用，有些交易者

即使在最高价，最低价和收盘价数据都是可利用的时候更愿意用收盘价位图，因为收盘价格图可以提供一个更清晰的价格图，把收盘价

格图看成根本价格信息的表达有很多理由，但也不应该忽略最高价格与最低价格这些信息，只能把收盘价格图看做一个工具。

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蜡烛图〔也称为K线图〕

K线图是在简单的条形图上增加了纬数与颜色。条形图中代表开盘价和收盘价变动幅度的线在K线图上由一个二维的实

体代表，而超过这一幅度的最高和最低价那么表示为竖线〔称为影线〕。当开盘价和收盘价几乎处于当日行情的相反

俩极时，其实体局部较大，相反，开盘价和收盘价变动不大时，其实体较短小。实体的颜色标志着收盘价高于开盘价

〔红色〕还是低于开盘价〔绿色〕

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第三章趋势

w除非趋势在最后转变了方向，否那么它始终

是你的朋友。

w———埃德。西科塔

用最高价和最低价确认趋势

标准的上升趋势的定义是指一系列较高的高点和较高的低点。同理，下跌趋势是

指一系列较低的低点和较低的高点。

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趋势拐点

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趋势线

观察任何一个价格走势图，我们很快发现价格通常呈现趋势变动。在上升趋势中，经常可以将价格走势的低部连接成一条

直线；同样在下跌趋势中，也可以将价格走势的顶部连成一条直线。这些直线称为“趋势线〞虽然结构较为简单，却是技术

分析中很有价值的工具。

主要技术准那么趋势线是一种动态的支撑线或压力线

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如何绘制趋势线

正确的趋势线需要连接俩个或者俩个以上的峰位或谷底；否那么，该趋势线虽然表现为一定的区域，但没有

参考意义。一定要记住，有效的趋势线是代表随后趋势的图表。因此，如果趋势线只通过一个点，那不

是真正的趋势线。

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正确趋势线画法

在主要上升趋势中，趋势线一定要通过空头行情的低点和第一个中期底部，反之亦然。对于图中的AD线，第一个低点离最后

一个低部太近，以至于趋势线所衔接的点数太少。然后，如果价格大幅上涨，在最后一个峰位之后，与趋势线发生背离，

预示着后市开展为新的行情。在这种情况下，最好根据价格的变动趋势重新绘制趋势线。在以下图中BC可以明显的反映

随后的价格趋势。下降趋势线的绘制采用相同的原理，但是方向相反。

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价格突破趋势线可能代表反转或整理

当趋势线突破发生在价格完成之前，被视为趋势的中断，并不代表趋势的反转，因

为趋势可能以另一种缓慢的节奏继续前进，看以下图

主要技术准那么一般而言，以较大的上升或下降角度突破趋势线，

后市整理的可能性比反转的可能性大。

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趋势线突破发生在价格形态完成之前

如果趋势线的突破发生在反转形态完成时或者完成之后，俩种突破的效果可以相互强化。在有些情况下，趋势线的突破发生

在价格形态完成之前。这种情况下趋势线的突破应该看做为前期趋势中断的信号，而不是趋势发生反转的信号，因为我

们一直假定趋势将持续，直到有足够的证据显示趋势反转为止。

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延长的趋势线

大多数投资者观察到趋势线突破以后，会假定趋势已经反转，从而忘记这条趋势线。这是一种错误的看法，因为延长的趋势

线与原来的趋势线同样重要。如同价格形态突破后常常出现折反走势一样，趋势线突破后也会发生类似的走势，称为“回

抽〞，在以下图中趋势线原本起支撑作用，但在突破后的回抽走势中，原来的趋势线却成为压力线。

主要的技术准那么延长的趋势线会改变其原来所反映的支撑位与阻力位。

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趋势线与形态突破实际范例

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第四章盘整区

有一种十足的傻瓜，他无时无刻不在犯

错误，但有一种华尔街傻瓜，认为任何时候

他都必须进行交易。

——埃德温。洛佛热

盘整区：交易要考虑的因素

盘整区是指包含了一个长时期价格波动的水平走廊。一般来说，市场大局部

时间会处于盘整区里。但不幸的是，在盘整区内进行交易难以获利。事实上，大

局部运用技术分析的交易者可能会发现：对于盘整区最好的交易策略就是进场次

数最少化。——这一过程说起来容易做起来难。

尽管存在能够在盘整区内获利的方法——如震荡指标，问题在于这些方法对

于单边趋势来说都是灾难，而且尽管盘整区极易从历史资料中识别出来，但它几

乎不可能被预测。应该特别提到，大局部图表形态〔如缺口，旗形等〕如果出现

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在盘整区内，相对来说意义不大。

盘整区经常会持续数年

一旦盘整区形成，它的高边和低边可用来界定支撑区和阻力区，这个以后

在详细介绍，盘整区的突破能够提供重要的交易信号——下面讨论这一内容

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盘整区的突破

1盘整持续的时间

盘整持续的时间越长，最后突破的意义越

重大，这一观点可以用以下图来说明。

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2区域很窄

窄的盘整区的突破更能提供特别可信的交易信号。进一步说，由于

可以设置使资金风险相对低的合理的止损点，这样的交易会特别具有吸

引力。

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3，突破确实认

对于价格只稍稍突破了盘整区或是突破持续了几天就又回到盘整区的

情况是相当普遍的。对此的一个解释是盘整区的邻近区域经常是止损指

令密集区。结果是，盘整区的邻近处的一个微小的变动有时会触发一连

窜的止损指令。一旦这最初指令的恐慌完结，突破就会失败，除非有稳

定的根本因素以及下面有买盘〔或者在向下突破时上面有卖盘〕来使趋

势维持。

根据对这些行为的思考，如果价格在数天之后〔比方5天〕仍旧位于

盘整区之外，作为即将来临的趋势信号，盘整区突破的可信度就大大提

高了。也可以使用其他确认方式——如设定突破的最小比例，假设穿透

日天数等等，尽管等待突破后确实认会导致对有效信号的回应较差，但

它也会帮助防止许多“虚假〞信号。权衡俩者利弊要依赖于所使用确实认

条件，并且必须由每个交易者做出各自的估计。然而关键的一点是，交

易者尝试不同确实认条件。而不是盲目的跟随所有的突破。现在这一忠

告比十几年前更有用，因为使用技术分析方法的增加看起来导致了虚假

突破频率的增加。

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第五章支撑和阻力

在一个狭窄的市场上，当价格只是在狭窄的区域内运动

而无其他变化时，试图预测下一个大变动的方向——无论上

升还是下跌——都是没有意义的。

——埃德温。洛佛热

盘整区

一旦一个盘整区形成〔至少有一到俩个月的价格横向

运动〕，价格将会在区域的高端遇到阻力，而在区域的低端

遇到支撑。虽然图表分析作为一种工具最适合为根据未来趋

势进行交易者一共信号，一些灵活的交易者采用了盘整区反

弹到适当位置卖出，下跌到适当位置买进的策略。但一般来

说，这样一种交易方式很难成功。在进一步说，应该强调的

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是，弱化盘整区中次要的趋势将会导致灾难，除非损失得到

当价格突破了盘整区之后，对支撑与阻力的解释就要上移或下移。特

别是，一旦价格在盘整区上方形成持续突破，盘整区的高边就成为价格支

撑区。

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在一个盘整区的下方形成持续突破的情况中，区域的低边就成为阻力

区。以下图中延长线显示由前面的盘整区的底边确认的阻力价位

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先前主要高点和低点

一般地，价格将会在先前主要高点附近遇阻力，会在先前主要低点

附近遇到支撑。

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先前高点低点的突破

应该强调的是，先前高点并不意味着以后的上升会在等于或低于这点处停止，

但阻力一般可以在这点附近预期，相似地，先前的低点并不意味着以后的下跌会

在等于或高于这点处停止，但支撑一般可以在这点附近预期。一些从事图表分析

的人把先前的高点和低点当做被赋予神圣意义的点。如果先前的高点在1078，

那么他们把1078当作主要阻力，如果市场上升到1085，他们认为阻力被突破了。

这是胡说。支撑与阻力应该被看作大致的范围，而不是精确的点。注意，尽管先

前的高点和低点作为支撑和阻力在前面图中，都被证明是非常重要的——但只有

在上面图中，以后的价格上升和突破实际在碰到这些点之前就反转了。这些图表

所代表的价格运动是相当典型的。

先前高点的突破可以被当作买入信号，先前低点的突破可以被当作卖出信号。

与盘整区的突破情形相似，作为交易信号，对高点和低点的突破应该根据价位或

者持续时间或者俩者同时来确认其重要性。一个时期〔日图中的一天或星期图中

的一个星期〕的对先前高点低点的稍微突破证明不了什么。在假设对先前高点或

低点的稍微突破代表买或卖的信号之前，要有进一步确认。一些可能确实认条件

包括：位于先前高点或低点之外的收盘价的最小数目；价格突破的最小百分比；

或二者具备。

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先前高点突破例如

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第六章图表形态

永远不要被牛市的光辉所迷惑

——鲍尔。鲁宾

一日形态

缺口

缺口日是指某一交易日的最低价高于前日的最高

价，或其最高价低于前日的最低价。缺口有以下四

种根本形式：

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1。普通缺口

这种缺口在盘区内出现，没什么特别的重要性。

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2。突破缺口

这种缺口在价格集聚越过盘整区的边界时出现，留下一个交易活动的空挡〔见图〕。

在几天内未被回补的突破缺口是最重要和最可信的图表信号之一。

3。逃逸缺口

这种缺口在趋势加速时出现，是强大的牛市和熊市的特征。在及强的牛市和熊市上，

会连续假设干天发生一系列逃逸缺口。

4。衰竭缺口

这种缺口在价格延续运动之后出现，紧跟着出现一个趋势反转〔见图〕。衰竭缺口

可能听起来像是特别有用的技术信号，但只有事后才能区分衰竭缺口和逃逸缺口的

区别。但是在一些事例中，衰竭缺口可以在趋势刚刚反转的点上得到识别——以后

低部形态与顶部形态中会讲到。

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外汇交易技术分析的基本知识点和内容

外汇交易技术分析，是研究外汇货币对行情，判断其多、空走势及发展空间的技术手段。是外汇交易者应该掌握的基本功。在没有掌握这门技术的要点之前，外汇交易者可以依靠别人的技术指导做好外汇交易。但那是非常被动的。在交易过程中，如果出现异常情况，又没有办法取得别人的及时指导和帮助，就只能听天由命，任人宰割了。如果外汇交易者自己掌握了这项技术手段，就可以在国际外汇市场上大显身手了。当然，要很好掌握并比较精通这门技术，不是很容易的。除了用心的去研究之外，还要付出时间、精力。而且，这种研究不是仅仅做做模拟操盘，就可以成功的。

技术分析的内容：

1、发现趋势：“趋势是您的朋友”。找到主导趋势将帮助您统观市场全局导向，并且能赋予您更加敏锐的洞察力－－特别是当更短期的市场波动搅乱市场全局时。每周和每月的图表分析最适合用于识别较长期的趋势。一旦发现整体趋势，您就能在希望交易的时间跨度中选择走势。这样，您能够在涨势中买跌，并且在跌势中卖涨

2、支撑和阻力 ：支撑和阻力水准是图表中经受持续向上或向下压力的点。支撑水准通常是所有图表模式（每小时、每周或者每年）中的最低点，而阻力水准是图表中的最高点（峰点）。当这些点显示出再现的趋势时，它们即被识别为支撑和阻力。买入/卖出的最佳时机就是在不易被打破的支撑/阻力水准附近。一旦这些水准被打破，它们就会趋向于成为反向障碍。因此，在涨势市场中，被打破的阻力水准可能成为对向上趋势的支撑；然而在跌势市场中，一旦支撑水准被打破，它就会转变成阻力。

3、线条和通道：趋势线在识别市场趋势方向方面是简单而实用的工具。向上直线由至少两个连继低点相连接而成。很自然，第二点必须高于第一点。直线的延伸帮助判断市场将沿以运动的路径。向上趋势是一种用于识别支持线/水准的具体方法。反而言之，向下线条是通过连接两点或更多点绘成。交易线条的易变性在一定程度上与连接点的数量有关。然而值得一提的是，各个点不必靠得过近。通道被定义为与相应向下趋势线平行的向上趋势线。两条线可表示价格向上、向下或者水平的走廊。支持趋势线连接点的通道的常见属性应位于其反向线条的两连接点之间。

老股民15年研究上1000种指标得出，炒股只需做精一个指标，日进斗金进富豪榜，信不信由你

（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

大约在十五年前，我对指标狂热痴迷，早期花了四五年，多少个日夜，挑灯夜战，收集了2000多个指标，最后研究来研究去，得出一个结论：任何指标的变化，离不开价与量。透过现象看本质，简单的就是最好的，也是最真实的。

下面谈论当年思考的成果，也包括现在的认知：

一：指标是因果颠倒，不能从果推演因

从逻辑上看，指标是有价格计算而来的，均线是一些日子的平均价格，y=f(x),其他指标又主要是基于均线而衍生出来的，表明价格在先，价格是因子X，指标在后，是结果Y，所以指标和价格之间并没有逻辑因果关系，相反是果与因的关系。价格导致了指标，而非指标导致了价格，所以指标的是否金叉 ，与未来的价格走势之间并没有因果关系，只有价格先上涨，金叉才会发生，而不是金叉先发生，才会导致价格上涨;以均线为例，均线是跟着价格走的，滞后于价格，只有价格先上涨，均线才会上弯，价格下跌，均线才会下弯，价格是拉着均线走。

所以指标的走势，和行情未来的涨跌没直接的关系，没有内在逻辑，没有因果，价格是因，指标是果，用价格算出来的指标都是对过去的描述，而过去的描述是无法来判断未来的，因此没办法用均线等指标判断下一步是趋势，还是震荡。所以那句真理就一句空话，就如同狗不断地跑，要咬自己的尾巴，永远咬不到。

二：指标复杂的运算只能带来参考性的下降，离本质越近，参考性越强

价的表现形式就是K线，量的表现形式就是VOL。这是本质、它是赤裸裸的，也是最真实的，任何指标的延伸都以此为基础，延伸越复杂，离本质越远，越无效。K线与VOL就如一个裸体女人，其它指标公式就如她的衣服、化妆，最后进行整容，所以指标公式很容易失去她的本性，变成一个虚假的东西。裸K线和量就完全够了。

三：趋势是我们唯一的参考，指标的重心应在趋势判断，而非买卖点

做交易这么多年，大家都是在牛市赢利，熊市中回吐，最终总体亏本。我们有那么多的指标，然而绝大部分人仍然会吐出本应该有的利润，而且还会大幅吐血。所以我认为，关健点在于：看清趋势，在趋势向好时，我不管你怎么骗我，我不出，在趋势变坏时，不管你怎么忽悠，我就是不进。趋势不是以个人的意志为转移的，没有人能够抵挡住趋势，好比社会的发展，不是以个人意识为转移的。趋势是一种必然，我们为什么放弃必然的趋势，而去追求那些不确定的偶然买卖点呢?

四：有没有一招鲜、能获得稳定盈利的顶级指标

我们搞指标的人，每个人的电脑里都有大量的指标，少则上百，多则上千，都渴望寻找稳定盈利的指标、顶级指标，但是很遗憾，没有;也可以告诉你，没有，过去没有，未来也不会有。因为自从诞生计算机以来，全世界的计算机都在日夜不停地扫描，测试各种各样的指标，开发各种各种各样的指标，如果有这样的指标，那么机器就可以干了，那么最牛的交易员就是学计算机的人编写个程序了，全世界的程序员都编写同样的程序，都用同样的系统，那么谁还会亏钱?大家都赚钱了，就违背了负和游戏的原则，即只能少部分人赚钱，这是悖论，所以世界上不可能存在能获得稳定盈利的指标。

五：指标只是参考，主力可以逆向操纵指标

交易的参与者是人，所以就有了太多的不确定性，谁说KDJ高位死叉就一定下跌?谁说RSI高位就到顶?还有MACD背离、KDJ背离等，主力一倒仓，就显示主力减仓了，更不要说用我们自创的指标了。请大家记住，指标只是参考，反指标操作的行情，大大的存在。在此，我们要明白，市场参与者的目的是什么，所有参与资本市场的资金均具有很强的功利性，大家来都是为了赚钱的，大资金当然是为了赚更多的钱，大部分投资者均以博取差价为目的。这里就有问题了，所以就有了震荡，有了冼盘，有了冲高回落等等，一切目的就是为了洗掉你，利用指标来洗。

六：光有指标，还远不够，还要配合正确的交易理念、入仓时机和止损理念

我想说一下，均线是最简单的系统，所有的指标基本上都是建立在均线的基础上，进而不断演化，形成越来越复杂的系统，所以均线是真实的，是有效的。

但是，你千万不可认为，只严格按照均线操作，就可以盈利，这是误解，大大的误解，很简单，你编写一个 以均线为指标的程序化交易系统，测出的结果，没一个是理想的，要不盈利微弱，要不“不适合大部分股票”，不满足适合多种类和多周期的优秀交易系统的条件。

道理很简单，在震荡之中，均线会频繁失灵，大部分又是震荡行情，所以你容易双脸被打。实际中，均线仅仅是一个辅助工作，还要借助于你的交易经验，或者借助于基本面的判断，或者其他非指标的技术理论，知道什么时候该用该均线，什么时候不该用均线，才能避免均线的缺陷，发挥出他简单、清晰和客观的优点;同时想要盈利，还要有正确的交易理念、较好的入仓时机，以及相对强的纪律性，这些都需要较长时间的训练和积累，盈利不是那么简单的。

如何把复杂的东西简单实用化、精准化、高效化、大众化，是一个真正的投资高手所追求的一种境界，而大多数高手都是只做精一只股票。不过前提是不要为券商打工。简单梳理为：频繁操作、追涨杀跌、闻风而动等等，这些投资者常年为券商打工，一年下来手续费超过自己的盈利，更谈不上你的时间和精力费用了。

如何做精一只股票

第一步：用对一个思维，做对一个方向，否则一棋失手全局皆输。逻辑思维也属于学术分析派，看懂市场经济局势，展望未来前景，谁能主导?谁有价值?谁能持续?你的选择就在这一念之差。

第二步：选准对象托呵终身，投资股票就等于投资公司。上市公司背景、管理人、资金流、产品市场地位和前景等必须要读懂，否则不轻易参与。要想资产增值，就必要要翻番，并且不断地翻倍，持续地成长性。集中精力，网不要撒太开。

第三步：股市的大机会是等出来的，选股不如选时。机会不是天天有，一旦有决不错过。不然，价值低估，价值投资从何谈起?投机只为一时，更不是人人能为。

第四步：上涨趋势捂股，下跌趋捂钱。当发现中意的股票，低廉的价格买进，不到看好的价格不出手，即使市场有变化，也会事先有预示。按照趋势化来控制手中的筹码，又担心什么呢。

第五步：听似简单做似难，立好原则并不难。世上很多哲理，很多哲学故事，很多大道理，但为什么做到的人却是少数呢?因为成功的人永远只有3%，那是很多人没有自己的原则，不原意去做到而已，往往很多简单有效的事情重复去做更有效。比如玩一个游戏一样，如果你不用心去玩，永远也没办法过关，始终都在原步踏地运行，这也是世上最痛苦的人。

在股市，学习大于智慧，智慧大于经验，技巧大于运气，精练大于盲战。总结，只要做到以下四点，也就富裕了：

股市中不需要听太多的消息，只认一个趋势;

股市中不需要看太多技术图，看懂一张就行;

股市中不需要做太多种手法，做熟一种就行;

股市中不需要太多只的股票，做精一只就行。

股市获利不败的黄金铁律——买阴不买阳，卖阳不卖阴，逆市而动，方为英雄!

内参口诀一：买阴不买阳，卖阳不卖阴，逆市而动，方为英雄。

这一口诀与第一诀有点类似，就是讲逆市而动的道理，第一诀是说短线的，第二诀是说中线的。即，买时，选则K线收阴线时买;卖时，选则K线收阳线时卖。

内参口诀二：未曾下手先认错，宁可买少勿买多。

大道至简，这句诀又是一个看似简单做来不易的大道理。是说一个资金的分配使用问题，你不能一下子把资金全都买进去。会买，买在低点才是真正的师傅，卖则不那么重要了，只是赚多赚少的问题了。下手买股之前，你必须承认你的买入是错误的，做好股价跌下去，你被套后在低位如何加仓补进的准备，而不是人常说的什么技术上的止损，那是要你割肉，全是害人的瞎话。自有股市以来，只有“金字塔式买入法”是操作技法上唯一一条永恒不变的真理。金字塔式投资方法，它是一种分批买卖股票的方法。即买入股票时，愈买愈少;卖出股票时，愈卖愈多。

内参口诀三：不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易。

此诀一语道破天机,这最简单、最基本的道理，实为最根本、最有效之。不懂此诀，交易万次，亦不过股市中的盲人瞎马，最终难免一死。未曾摸盘先必默念一遍，牢记于心。日久天长，养成习惯，方能百炼成钢。前两句好理解，后一句“横盘不交易”是权证操作应该格外注意的，横盘时交易，一旦反向变盘，你必然会去止损或者追涨，这两者都是不可取的。横盘时差价不大，你没有耐心，多次交易，势必会造成手续费亏损。

内参口诀四：高低盘整，再等一等

这一口诀的内容包括了诀一中“横盘不交易”的内容，但主要的意思是说，当一只股票或者权证持续上涨或者下跌了一段时间后就进入了横盘状态，此时不必在高位全仓卖出，也不必在低位全仓买进，因为盘整之后就会变盘，故盘整时期不可主观决定建仓或清仓。如果是高位向下变，则及时清仓，不会有损失;如果是低位向高变，及时追进，也不会踏空。

内参口诀五：高位横盘再冲高，抓住时机赶紧抛;低位横盘又新低，全仓买进好时机。

这一口诀是对口诀三的进一步具体化说明，是描述诀三中的一种最佳时机。股价和大盘常常是高位盘整后还有新高，低位盘整后又创新低，因此说，要等待变盘的方向明朗后再开始。如高位横盘后向上变盘，再创新高，这是卖出的最佳时机;而低位横盘整理之后再向下变盘，这将是满仓买入的最佳时机。

许多股民认为：突破是否有效，以突破幅度在3%~5%，突破时间在3~5天，则可认为突破有效，事实上这是经典的突破标准。中国股市建立至今一直沿用这一标准，许多情况下已成了主力做骗线的幌子。也有人认为，识别突破的真假要看主力在关键点位或趋势线突破时是出还是进?这当然是对的，但是实战识别上存在着一定的困难，突破后往往引发许多资金的涌入，谁是主力资金呢?