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人民币汇率要变,可能升到6.5到6.8,美元存款面临双重压力

这不是空穴来风,夏春、杨德龙、邢自强一众“老将”站在同一阵营,理由叠加成气候,第一是美联储有降息节奏,第二是美元在全球储备份额可能慢慢掉位,第三是人民币国际化的势头与境外资金的预期共同作用,短期还有季节性结汇带来的推动力。

别太激动,别把这当成大势所趋的圣旨,邢自强的声音冷静些,他提醒我们——短期里,季节性结汇、资金流动会把人民币推高,但这是有回调风险的,年底回到“7”附近也非无可能,换句话说,升值并非万能钥匙,治内需、解结构靠的是政策和改革,不是汇率魔法。

人民币升值趋势_外汇储备与人民币汇率_美联储降息影响

杨德龙那边则乐观得多,他把目光放在更长的赛道上,说美元不仅因美联储动作而弱,还因为美国财政赤字和全球对美元信心的侵蚀,这些共同把美元指数压低,人民币因此有空间冲高到6.5不是梦。

市场的数据不是空喊,离岸人民币一度低于中间价,外资对人民币升值的预期在数据里悄悄显现,离岸市场的“默契”有时候比官方宣言更有杀伤力,这种预期一旦自我实现,就会推动更多资金进场,形成良性反馈。

好,看热闹容易,讲清楚影响才是正事,最大的问题落在美元存款这头,简单就是两面夹击——利率往下,汇率往上,美元存款的票面利息看着还行,但折算成人民币时可能被升值吞没,尤其是当人民币升值幅度达到3%时,美元存款的利差可能就被抹平了。

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这对企业意味着什么,出口商在7.1以下的心理关口大量结汇,2025年3月至11月已结汇约1800亿美金,预计叠加年底与今年年初会超过2000亿,结汇潮把外汇供给推高,短期继续支撑人民币升值,然而这波结汇里有真实的美元需求,也有博弈性的套利,后者一旦收敛,市场就会回归基本面。

对个人来说,逻辑更简单,若你是有真实美元支出的人,比如留学、海外采购,那么人民币升值是利好,你反而可以利用高息美元存款锁住未来成本;但若你是纯投资,人民币升值会把美元资产的人民币回报吃掉,你得考虑汇率对冲,否则看似三%以上的美元产品,扣除汇兑损失后可能连利息都不剩。

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再说银行业的态度,理财经理的一句忠告值得玩味到期别着急结汇,滚存或许是暂时最好的选择,理由是如果你在7.2附近把美元换成人民币,然后人民币一路涨,之前赚的利息就变成了“前车之覆”,这话听着有点老实,也有点算计。

我们不能忽视政策和宏观结构的作用,人民币能否长期走强,不仅仅看美联储会不会降息,更看中国自身经济韧性、外汇储备管理、跨境资本流动管控与对外开放的步伐,这些才是决定人民币中长期位置的根基,换言之,汇率是结果,不是治病的灵丹妙药。

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于是我们看到两类明显不同的策略方向,一类是以真实美元需求为导向的保值策略,优先考虑资金可用性与绝对利息;另一类是以人民币记账的投资者,要把汇率风险放到显微镜下,甚至要采取对冲或直接减少美元资产配置,这两类人的行为会反过来影响市场,形成一个自我强化或自我修正的循环。

有一个不得不提的现实,所谓“高息窗口”并非永久存在,美联储降息只是时间问题,美元利率的高位会逐步退去,市场上的3% 产品看似甜美,却可能只是降息前夜的一次短暂闪光,投资者若只看到眼前,不看趋势,最终受伤的就是自己的钱包。

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批判一下市场的一种流行心态,那就是把人民币升值当成万能保险,而忽略了内部结构性问题,这种想法既幼稚又危险,汇率既是外部环境的反映,也是内部政策的试金石,寄希望于单一变量去弥补财政、地方政府激励、产能过剩等深层问题,是在梦里建高墙,醒来还是要面对现实。

那么,面对这个可能到来的“升值—降息”组合拳,个人与企业应如何自处,首先是厘清自身需求,若有真实美元支付义务,抓住高息锁定成本;若为投资增值,必须把汇率纳入收益计算,考虑对冲或者重新配置资产;企业层面则要重视外汇敞口管理,别把全部风险堆在一个篮子里,宏观对冲和期限匹配是基础。

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政策层面应有两个方向,一是继续保持跨境资本流动的精准管理,避免短期套利性资金带来的剧烈波动,二是加快结构性改革,用根本性手段解决那些靠汇率无法触及的深层问题,换句话说,别把汇率当成万能钥匙,也别把它当成替罪羊。

一句话,人民币能否稳步走强,不是看几位首席喊得有多响,而是看经济基本面能不能支撑这股气势,也看全球金融格局在未来几年里会如何演变,投机者会来,观望者会走,真正该做的,是把风险看清,把策略摆正,不要被“短期喧哗”冲昏了头脑。

细数历届期货实盘大赛冠军是如何一步步摘取桂冠的?

第十二届重量组冠军:高盛林

人物简介:第十二届全国实盘期货交易大赛重量组冠军

操盘理念:耐心等待时机,发现并选择好的交易品种非常重要。认真观察,你会发现很多成绩比较好的参赛者,做的都是有较大行情的品种,期货交易有时真的是选择比努力更重要。同时,要下大功夫,尽最大努力把这个品种方方面面的情况尽可能研究透,这样操作时才能胸有成竹。通过更好地把握节奏,调整持仓比例和资金管理来尝试减少回撤幅度。

第十一届重量组冠军:严斯恩

人物简介:通过华安期货报名参加2017年第十一届全国期货实盘交易大赛,荣获重量组冠军,比赛账户【中宝宝】盈利589.62%,净利润605万,回撤仅4.08%。

操盘理念:先要对自己有定位,认清了自己的性格然后再去找适合自己的交易系统。如果有日内交易的经验的话,资金的回撤最好控制在8%到10%。有的时候短线真的是不可以复制的,这和你本身具备的素质尤其是自信、自律、高度的执行力是有很强的关系的。反复的盈利出金,让净值能够更快地去积累。从小资金逐步地变成大资金的话,是有一个路线要走的。小资金短时间内更多的是从技术层面去做,资金体量变大之后用基本面结合技术面这样的一种方法去做更好一些。

第十届重量组冠军:张晓良

人物简介:连续四年在全国比赛中均保持前三的不凡战绩。大西洋,期货海盗帮,巡航,天秤,G500,A-7,一连串普通却不平凡的ID,他们属于一个沉稳、淡定、均衡的男人!他不仅是本届(第十届)全国期货实盘大赛重量组冠军、还是本届基金组的季军。同时这些ID还见证了他连续四年在全国比赛中均保持前三的不凡战绩。

操盘理念:最重要的就是四个字“顺势而为”。“我一笔单子的交易周期平均也就在2个小时左右,最多也没超过2个交易日,所以,稳定盈利的前提条件就是要有很高的胜率做保证,然后就是控制回撤。他的主要操作手法以追涨杀跌为主,这种手法面对振荡行情比较吃亏,所以,他宁可守株待兔,选择轻仓等待。

第九、七届重量组冠军:汪星敏

人物简介:职业期货投资人,进入期货市场十七年。2013年第七届全国实盘大赛夺得重量组冠军,比赛期货获得净利润7,390,886.91。2015年第九届全国实盘大赛中以54.38972的累计净值,盈利17066503.77元的成绩时隔2年再度获得重量组冠军。

操盘理念:既然是蝉联冠军,策略介绍亦不能同日而语,攀登珠穆朗玛峰的人,难道他是为了学习登山技巧吗?是的,每一次资产资产创出新高,每一次价值的提高,每一次都会是人生境界的另一思考。真正的成功往往源于长期积累后的爆发力,而成功之所以那么有冲击力,便是来自于投资者们对成功的一种渴望。财富积累的重要是不言而喻的,把利润锁牢比短期暴利更重要,积小胜才能为大胜;交易时要特别注意,选择适合自己的交易品种。

怎么样才能知晓是不是合适自己呢?答案就在帐单中各品种的资金曲线对比,借助对比你就可以知道你应该交易什么。做交易的,一定要内心具备强大的自信心,你就认为你是最好的,这不是目中无人,不是高傲。他在新账户开始运作的时候保住本金,逐步把利润积累20%、30%,这样接下去就可以放开手脚了。

第八届重量组冠军:韩剑

人物简介:炒期货7年,从当初8万人民币开始交易的“炼金术士”,第八届期货日报全国期货大赛重量组冠军、金融期货奖第一名,比赛期间只做股指一个品种,16.55%的回撤率和10.0以上的累计净值。

操盘理念:他的交易心得就是尊重趋势。他觉得策略考虑“市场”也要考虑“人为”,消息面的操作十分短暂,宏观面是长期的,所以操作主要还是要靠技术分析和交易学的结合。他认为,通过技术分析预测而入场只占交易10%的比重,真正重要的是入场以后的仓位管理和出场点的把握。如果没有交易计划、先设定好的交易系统以及策略安排和对宏观的把握,只有技术分析就很难成功。

第六届重量组冠军:冯成毅

人物简介:人称“沪铜大王”。2012年第六届期货日报全国期货实盘大赛重量级冠军,收益率1003.42%。1993年进入期货市场,坚持20年只做铜一个品种,内外盘均有操作。他交易期货已完全脱离图表,只关注价格。已连续十年实现了稳定的、高收益。为人诚恳,喜欢做慈善,有大爱精神,第六届期货实盘大赛奖金全部捐于慈善事业。

操盘理念:“没有经历过爆仓,没有经历过切肤之痛,想成长都是不现实的。”冯成毅说, 反思爆仓经历,他找到四个原因:第一是重仓交易;第二是多品种交易;第三是偏执性交易;第四是性格缺陷。永远不要觉得这个行情错了,在行情变化时要及时调整策略,在折腾行情中一起折腾,不要盲目说大势,为什么不获利就走,震荡中就做一头,比如只做空,价格下来就平仓,并不是看趋势下来加仓,然后被拉升洗掉,但不能两头堵,既抢反弹又做空,客观上要求非常高,一般是做不到的。对于止损,冯成毅认为,第一种是硬性止损,比如输了10%就斩仓出场;第二种是最高级的止损,行情已发生逆转时果断止损,一定不要让自己伤筋动骨。

第五届重量组冠军:林波

人物简介:2011年第五届全国期货实盘大赛重量级组第一名,四个月取得1.4倍收益。被誉为中国股指期货第一人,专门研股指期货,《清华大学实战型期货投资高级研修班》核心讲师。福建滚雪球投资管理有限公司董事,在证券方面有16年的投资经验,管理的家族资产保持了每年25%复利的持续稳定盈利。在期货方面,股指期货一上市就参与交易,3年的时间里获得20倍的收益。有18年股票投资经验。2013年7月30日发行中国第一支期指与证券混合的非套利型基金。

操盘理念:林波认为,市场是正态分布的,随着其不断演进,对手盘不断消失或觉醒,使市场不断往两极走,一边是交易频率不断提升达到顶峰,一边是交易频率不断缩短延长。林波的交易理念就是他买一只股票最开始都想着能放十年。

第四届重量组冠军:丁洪波

人物简介:2008年底2009年上半年曾创造9个月40多倍的收益记录,《期货日报》第四届全国期货实盘大赛百万以上组冠军,收益率413.28%。每日商报《期货实战指导周报》专栏作者,《都市快报》期货实盘大赛冠军。辉煌业绩的背后也有不为人知的过去,曾经输得一塌糊涂。最后通过本金和融资而来的2万元交易实现五倍收益,并在之后三个月内实现10万到100万的人生转折。在2012年丁洪波率先成立的自己的管理型基金。基金操作一直保持着稳定收益。

操盘理念:波段交易为主,看清市况,顺势而为,物极必反,顺大势,逆短势是他的交易理念。丁洪波认为在把握趋势中,领悟时间的概念非常重要,在一段时间内,很容易知道是上涨还是下跌,但是离开了时间观念,不同人就会有不同的看法。如果是在特定的一段时间,每个人的看法都差不多的,因为一看就知道上涨还是下跌或者是震荡。从一开始的满仓交易到现在相对稳健的趋势交易,丁洪波的交易方法经过了很大的转折。

第三届冠军:程家军

人物简介:第三届全国期货实盘大赛以4个月收益率571.98%的优异成绩夺得了大赛的冠军。上世纪90年代期货市场是个疯狂年代,行业管理和监督机制还很不健全,当时在胶合板、橡胶和绿豆期货上,她都尝到了疯狂的滋味。所以,当时她亏完钱就离开了期货市场,转做其他行业。但有了一定资本后,她又回到了期货市场,因为还是觉得期货市场更有激情,更让人心动。

操盘理念:交易模式——追逐趋势和短线交易相结合。程家军的持仓时间较短(一般一两天),品种和方向转换也很快,她使用的是一种短期趋势交易手法,这种不但获得了稳定盈利,而且还保持了较高的盈利率。总结她的经验共有四点,一是有利的持仓尽量保留;二是短线的开仓方向尽量和趋势保持一致;三是短线尽量重仓;四是当发现各种有利因素集中在一起的时候,会重仓留隔夜单。其交易理念是尽量顺着趋势方向交易,不要逆市操作。因为杠杆作用,期货的风险度弹性很大,投资者选择的空间也就很大,所以要严控风险,具体可从保证金的使用比率来进行控制。但她也觉得风险度的选择应该灵活一点:一要考虑资金量,一要考虑你投资期货的目的。

第二届冠军:李永强

人物简介:曾五次获得期货实盘擂台赛第一名,在“2008年交通银行杯”全国期货实盘交易大赛中(《期货日报》第二届全国实盘大赛),三个月时间以940%的收益率获得冠军。擅长日内短线交易,人送外号“小李飞刀”。随着市场和资金规模的变化,交易周期有所变长。

操盘理念:喜欢日内短线,做日内波段,当天无论盈亏都在当天了结,这样可以避免隔夜跳空的巨大风险。“冷静、忍耐、渐进和善待” 这是李永强对自己交易思想的总结。冷静就是跳出局内,以一个旁观者的眼光与心态来感受市场,来看待行情的波动;忍耐就是在没有行情的时候要耐心的等待,以一个局外者的眼光来看待市场分析行情,等待着自己擅长的、把握性非常大的熟悉的行情的出现;渐进就是尽可能的使我们的资金曲线仅作小的回调,我们不可能避免回调,但是我们绝对有能力把回调控制在一个窄幅范围之内,而不要使我们的资金曲线出现暴涨暴跌之态;善待就是不要斤斤计较,不要去攀比,善待交易,善待自己,善待身边的一切人一切事,善待会反过来影响你的交易,善待会让你的交易走向一个更高层面,而交易的成功又会让你去更好的善待,这是一个循环。李永强说如果能做到这四点,交易就会很稳定,盈利也就是很自然的事情了。

第一届冠军:谢磊

人物简介:大赛期间四个月获得784.48%收益率。1996年上海财经大学硕士毕业,主修信息管理专业。说到专业优势,谢磊表示,学业培养了他收集数据的兴趣和用计算机处理数据的能力,为他日后“数据行情研究法”的科学性奠定了坚实的基础,而且还使得他在研究套利和程序化交易时如虎添翼。

操盘理念:谢磊认为一个成功的投资者必须要建立一套适合他自己的交易系统。谢磊的交易系统大致可分为5步走:第一步,对人生的认识与看法,这基本是在交易场外、平常的工作和生活中形成,也是交易系统最重要的部分。第二步,自我把握,包括自我控制和执行纪律。如果用权重来衡量对一笔成功交易的贡献,自我把握要占到50%。第三步,品种基本面分析、周边市场分析及经济形势判断,占到15%—20%。第四步,技术分析、程序化交易和仓位控制,占到15%—20%。第五步,期货交易基本知识,包括通过价差套利赚点小钱。

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心动不如行动,

闫瑞祥:美联储降息25个基点,黄金外汇市场迎来利好

来源:闫瑞祥黄金外汇分析师

【美元指数】

美元指数方面,周四美元指数价格总体呈现下跌的状态。当日价格最高上涨至105.233位置,最低于104.157位置,收盘于104.318位置。回顾周三美指价格表现,早间开盘后价格短线震荡后再度承压,随着时间的推移价格持续弱势运行,并且跌破四小时支撑位置,从昨日最低点看价格刚好触及至日线分水岭位置,日线级别大阴收尾。从目前特朗普政策看是看空美元指数,并且日线上目前是有下跌的迹象,所以后续需要关注价格能否进一步承压是关键。短线上上方暂时关注148.80-90区间阻力,下方关注104.15-103.90-103.40区域。

美元指数下跌分析_黄金外汇投资_黄金价格走势预测

美指104.80-90区间空,防守5美金,目标104.20-103.90-103.40

【黄金】

黄金方面,周四黄金价格总体呈现上涨的状态,当日价格最高上涨至2710.1位置,最低下跌至2643.27位置,收盘于2706.2位置。回顾周四黄金市场表现细节,在早盘开盘后价格短线先延续前一日凌晨下跌,随后再度止步并且于欧盘前刺破早盘高点位置,随后震荡后再度发力上行,所以也是强调关注市场短线的修正状态。从位置上价格昨日向上突破四小时阻力位置,则目前今日2688-2689区间则变成关键支撑,上方则暂时关注日线阻力2733区域,目前暂时先关注此区域,后续待价格破位此区间后将进一步延续。

黄金价格走势预测_美元指数下跌分析_黄金外汇投资

黄金2688-2689区间多,防守10美金,目标2710-2730(待价格到达2733区域再关注能否承压)

【欧美】

欧美方面,周四欧美价格总体呈现上涨的的状态。当日价格最低下跌至1.0712位置,最高上涨至1.0824位置,收盘于1.0802位置。回顾周四欧美市场表现,早盘期间价格短线震荡后再度获得支撑进一步上涨,随着时间的推移价格向上突破四小时阻力位置,并且最终价格大阳状态收尾,从高点位置看刚好是日线阻力区域,同时日线大阳收尾,后续需要关注价格能否进一步突破是关键,下方暂时先关注1.0760-70区间支撑,上方则关注日线1.0820位置突破,突破后持续关注1.0870-1.0920区域。

黄金价格走势预测_美元指数下跌分析_黄金外汇投资

欧美1.0760-70区间多,防守50点,目标1.0820-1.0870-1.0920

【今日重点关注的财经数据与事件】2024年11月8日周五

① 15:45 法国9月贸易帐

② 16:00 瑞士10月消费者信心指数

③ 21:30 加拿大10月就业人数

④ 23:00 美国11月一年期通胀率预期初值

⑤ 23:00 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值

⑥ 次日00:00 美联储理事鲍曼参加一场对话会

⑦ 次日02:00 美国至11月8日当周石油钻井总数

注:以上仅为个人观点策略,仅供查阅交流,没有给予客户任何投资建议,与客户的投资无关,更不作为下单的依据。