细数历届期货实盘大赛冠军是如何一步步摘取桂冠的？

细数历届期货实盘大赛冠军是如何一步步摘取桂冠的？

第十二届重量组冠军：高盛林

人物简介：第十二届全国实盘期货交易大赛重量组冠军

操盘理念：耐心等待时机，发现并选择好的交易品种非常重要。认真观察，你会发现很多成绩比较好的参赛者，做的都是有较大行情的品种，期货交易有时真的是选择比努力更重要。同时，要下大功夫，尽最大努力把这个品种方方面面的情况尽可能研究透，这样操作时才能胸有成竹。通过更好地把握节奏，调整持仓比例和资金管理来尝试减少回撤幅度。

第十一届重量组冠军：严斯恩

人物简介：通过华安期货报名参加2017年第十一届全国期货实盘交易大赛，荣获重量组冠军，比赛账户【中宝宝】盈利589.62%，净利润605万，回撤仅4.08%。

操盘理念：先要对自己有定位，认清了自己的性格然后再去找适合自己的交易系统。如果有日内交易的经验的话，资金的回撤最好控制在8%到10%。有的时候短线真的是不可以复制的，这和你本身具备的素质尤其是自信、自律、高度的执行力是有很强的关系的。反复的盈利出金，让净值能够更快地去积累。从小资金逐步地变成大资金的话，是有一个路线要走的。小资金短时间内更多的是从技术层面去做，资金体量变大之后用基本面结合技术面这样的一种方法去做更好一些。

第十届重量组冠军：张晓良

人物简介：连续四年在全国比赛中均保持前三的不凡战绩。大西洋，期货海盗帮，巡航，天秤，G500，A-7，一连串普通却不平凡的ID，他们属于一个沉稳、淡定、均衡的男人！他不仅是本届（第十届）全国期货实盘大赛重量组冠军、还是本届基金组的季军。同时这些ID还见证了他连续四年在全国比赛中均保持前三的不凡战绩。

操盘理念：最重要的就是四个字“顺势而为”。“我一笔单子的交易周期平均也就在2个小时左右，最多也没超过2个交易日，所以，稳定盈利的前提条件就是要有很高的胜率做保证，然后就是控制回撤。他的主要操作手法以追涨杀跌为主，这种手法面对振荡行情比较吃亏，所以，他宁可守株待兔，选择轻仓等待。

第九、七届重量组冠军：汪星敏

人物简介：职业期货投资人，进入期货市场十七年。2013年第七届全国实盘大赛夺得重量组冠军，比赛期货获得净利润7,390,886.91。2015年第九届全国实盘大赛中以54.38972的累计净值，盈利17066503.77元的成绩时隔2年再度获得重量组冠军。

操盘理念：既然是蝉联冠军，策略介绍亦不能同日而语，攀登珠穆朗玛峰的人，难道他是为了学习登山技巧吗？是的，每一次资产资产创出新高，每一次价值的提高，每一次都会是人生境界的另一思考。真正的成功往往源于长期积累后的爆发力，而成功之所以那么有冲击力，便是来自于投资者们对成功的一种渴望。财富积累的重要是不言而喻的，把利润锁牢比短期暴利更重要，积小胜才能为大胜；交易时要特别注意，选择适合自己的交易品种。

怎么样才能知晓是不是合适自己呢？答案就在帐单中各品种的资金曲线对比，借助对比你就可以知道你应该交易什么。做交易的，一定要内心具备强大的自信心，你就认为你是最好的，这不是目中无人，不是高傲。他在新账户开始运作的时候保住本金，逐步把利润积累20%、30%，这样接下去就可以放开手脚了。

第八届重量组冠军：韩剑

人物简介：炒期货7年，从当初8万人民币开始交易的“炼金术士”，第八届期货日报全国期货大赛重量组冠军、金融期货奖第一名，比赛期间只做股指一个品种，16.55%的回撤率和10.0以上的累计净值。

操盘理念：他的交易心得就是尊重趋势。他觉得策略考虑“市场”也要考虑“人为”，消息面的操作十分短暂，宏观面是长期的，所以操作主要还是要靠技术分析和交易学的结合。他认为，通过技术分析预测而入场只占交易10%的比重，真正重要的是入场以后的仓位管理和出场点的把握。如果没有交易计划、先设定好的交易系统以及策略安排和对宏观的把握，只有技术分析就很难成功。

第六届重量组冠军：冯成毅

人物简介：人称“沪铜大王”。2012年第六届期货日报全国期货实盘大赛重量级冠军，收益率1003.42%。1993年进入期货市场，坚持20年只做铜一个品种，内外盘均有操作。他交易期货已完全脱离图表，只关注价格。已连续十年实现了稳定的、高收益。为人诚恳，喜欢做慈善，有大爱精神，第六届期货实盘大赛奖金全部捐于慈善事业。

操盘理念：“没有经历过爆仓，没有经历过切肤之痛，想成长都是不现实的。”冯成毅说， 反思爆仓经历，他找到四个原因：第一是重仓交易；第二是多品种交易；第三是偏执性交易；第四是性格缺陷。永远不要觉得这个行情错了，在行情变化时要及时调整策略，在折腾行情中一起折腾，不要盲目说大势，为什么不获利就走，震荡中就做一头，比如只做空，价格下来就平仓，并不是看趋势下来加仓，然后被拉升洗掉，但不能两头堵，既抢反弹又做空，客观上要求非常高，一般是做不到的。对于止损，冯成毅认为，第一种是硬性止损，比如输了10%就斩仓出场；第二种是最高级的止损，行情已发生逆转时果断止损，一定不要让自己伤筋动骨。

第五届重量组冠军：林波

人物简介：2011年第五届全国期货实盘大赛重量级组第一名，四个月取得1.4倍收益。被誉为中国股指期货第一人，专门研股指期货，《清华大学实战型期货投资高级研修班》核心讲师。福建滚雪球投资管理有限公司董事，在证券方面有16年的投资经验，管理的家族资产保持了每年25%复利的持续稳定盈利。在期货方面，股指期货一上市就参与交易，3年的时间里获得20倍的收益。有18年股票投资经验。2013年7月30日发行中国第一支期指与证券混合的非套利型基金。

操盘理念：林波认为，市场是正态分布的，随着其不断演进，对手盘不断消失或觉醒，使市场不断往两极走，一边是交易频率不断提升达到顶峰，一边是交易频率不断缩短延长。林波的交易理念就是他买一只股票最开始都想着能放十年。

第四届重量组冠军：丁洪波

人物简介：2008年底2009年上半年曾创造9个月40多倍的收益记录，《期货日报》第四届全国期货实盘大赛百万以上组冠军，收益率413.28%。每日商报《期货实战指导周报》专栏作者，《都市快报》期货实盘大赛冠军。辉煌业绩的背后也有不为人知的过去，曾经输得一塌糊涂。最后通过本金和融资而来的2万元交易实现五倍收益，并在之后三个月内实现10万到100万的人生转折。在2012年丁洪波率先成立的自己的管理型基金。基金操作一直保持着稳定收益。

操盘理念：波段交易为主，看清市况，顺势而为，物极必反，顺大势，逆短势是他的交易理念。丁洪波认为在把握趋势中，领悟时间的概念非常重要，在一段时间内，很容易知道是上涨还是下跌，但是离开了时间观念，不同人就会有不同的看法。如果是在特定的一段时间，每个人的看法都差不多的，因为一看就知道上涨还是下跌或者是震荡。从一开始的满仓交易到现在相对稳健的趋势交易，丁洪波的交易方法经过了很大的转折。

第三届冠军：程家军

人物简介：第三届全国期货实盘大赛以4个月收益率571.98%的优异成绩夺得了大赛的冠军。上世纪90年代期货市场是个疯狂年代，行业管理和监督机制还很不健全，当时在胶合板、橡胶和绿豆期货上，她都尝到了疯狂的滋味。所以，当时她亏完钱就离开了期货市场，转做其他行业。但有了一定资本后，她又回到了期货市场，因为还是觉得期货市场更有激情，更让人心动。

操盘理念：交易模式——追逐趋势和短线交易相结合。程家军的持仓时间较短（一般一两天），品种和方向转换也很快，她使用的是一种短期趋势交易手法，这种不但获得了稳定盈利，而且还保持了较高的盈利率。总结她的经验共有四点，一是有利的持仓尽量保留；二是短线的开仓方向尽量和趋势保持一致；三是短线尽量重仓；四是当发现各种有利因素集中在一起的时候，会重仓留隔夜单。其交易理念是尽量顺着趋势方向交易，不要逆市操作。因为杠杆作用，期货的风险度弹性很大，投资者选择的空间也就很大，所以要严控风险，具体可从保证金的使用比率来进行控制。但她也觉得风险度的选择应该灵活一点：一要考虑资金量，一要考虑你投资期货的目的。

第二届冠军：李永强

人物简介：曾五次获得期货实盘擂台赛第一名，在“2008年交通银行杯”全国期货实盘交易大赛中（《期货日报》第二届全国实盘大赛），三个月时间以940%的收益率获得冠军。擅长日内短线交易，人送外号“小李飞刀”。随着市场和资金规模的变化，交易周期有所变长。

操盘理念：喜欢日内短线，做日内波段，当天无论盈亏都在当天了结，这样可以避免隔夜跳空的巨大风险。“冷静、忍耐、渐进和善待” 这是李永强对自己交易思想的总结。冷静就是跳出局内，以一个旁观者的眼光与心态来感受市场，来看待行情的波动；忍耐就是在没有行情的时候要耐心的等待，以一个局外者的眼光来看待市场分析行情，等待着自己擅长的、把握性非常大的熟悉的行情的出现；渐进就是尽可能的使我们的资金曲线仅作小的回调，我们不可能避免回调，但是我们绝对有能力把回调控制在一个窄幅范围之内，而不要使我们的资金曲线出现暴涨暴跌之态；善待就是不要斤斤计较，不要去攀比，善待交易，善待自己，善待身边的一切人一切事，善待会反过来影响你的交易，善待会让你的交易走向一个更高层面，而交易的成功又会让你去更好的善待，这是一个循环。李永强说如果能做到这四点，交易就会很稳定，盈利也就是很自然的事情了。

第一届冠军：谢磊

人物简介：大赛期间四个月获得784.48%收益率。1996年上海财经大学硕士毕业，主修信息管理专业。说到专业优势，谢磊表示，学业培养了他收集数据的兴趣和用计算机处理数据的能力，为他日后“数据行情研究法”的科学性奠定了坚实的基础，而且还使得他在研究套利和程序化交易时如虎添翼。

操盘理念：谢磊认为一个成功的投资者必须要建立一套适合他自己的交易系统。谢磊的交易系统大致可分为5步走：第一步，对人生的认识与看法，这基本是在交易场外、平常的工作和生活中形成，也是交易系统最重要的部分。第二步，自我把握，包括自我控制和执行纪律。如果用权重来衡量对一笔成功交易的贡献，自我把握要占到50％。第三步，品种基本面分析、周边市场分析及经济形势判断，占到15％—20％。第四步，技术分析、程序化交易和仓位控制，占到15％—20％。第五步，期货交易基本知识，包括通过价差套利赚点小钱。

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心动不如行动，

11月末我国外汇储备规模环比增长2.28%，央行连续十三个月增持黄金

21世纪经济报道记者 陈植 上海报道

12月7日，国家外汇管理局（下称“外汇局”）发布最新数据显示，截至2023年11月末，中国外汇储备规模达到3.1718万亿美元，较10月末上涨705.86亿美元，升幅为2.28%。

外汇局表示，2023年11月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。

在业内人士看来，11月外汇储备出现较大涨幅，主要得益于两大因素，一是当月美元指数从107.1大幅回落至103.5，导致外汇储备里非美元资产在折算美元计价后的金额相应较大幅度回升；二是受美联储加息周期结束影响，11月美股美债等金融市场资产价格出现较大幅度上涨，带动外汇储备相应资产估值进一步回升。

11月外汇储备环比上涨，驱动人民币汇率进一步企稳反弹。在数据公布后，境内在岸市场人民币兑美元汇率迅速回升至7.1495附近，较前一个交易日反弹86个基点。

一位香港银行外汇交易员向记者指出，随着11月外汇储备数据环比上涨，越来越多海外投资机构意识到中国相关部门拥有更充足的汇市干预能力，纷纷削减了离岸人民币空头头寸“避其锋芒”。

值得注意的是，在黄金价格迭创新高之际，中国仍继续增持黄金储备。

数据显示，截至11月底，中国的黄金储备达到7158万盎司（约2226.39吨），较10月末的7120万盎司（约2214.57吨）环比增加38万盎司（约11.82吨），这也是中国外汇储备连续第十三个月增持黄金。

世界黄金协会全球研究负责人安凯在近日举行的中国（上海）国际黄金投资论坛期间向记者表示，全球央行之所以持续增持黄金，主要得益于三大原因，一是黄金具备较高的避险属性与资产安全性；二是黄金一直以来都是高流动性资产，目前黄金已成为仅次于标普500指数的全球第二大高流动性资产；三是黄金的长期平均投资回报率相当可观，过去50年期间，黄金投资的年化平均收益率超过7%。

他指出，世界黄金协会的调研发现，当前受访央行的黄金储备占其外汇储备的比例为15%，且逾70%受访央行预计未来12个月全球黄金储备仍将增加，因为通胀、地缘政治风险、西方国家制裁动作、全球储备货币体系多极化都是驱动全球央行持续增加黄金储备的主要因素。

安凯认为，全球央行增持黄金的趋势可能将持续多年。

多位业内人士指出，尽管中国央行已连续13个月增持黄金储备，但这不意味着中国增持黄金储备行动即将停止。在多重因素的共振下，未来中国央行增持黄金的步伐仍将持续。

11月外汇储备环比大涨

一位华尔街对冲基金经理向记者分析说，11月中国外汇储备环比增幅的确超过市场预期。究其原因，美元指数大幅回落“功不可没”。

整个11月，美元指数从107.1回落至103.5,导致全球央行外汇储备里的非美资产在折算成美元计价的金额均较大幅度回升。

在他看来，这也形成了一个不成文的市场惯例——只要当月美元指数大幅回落，众多国家外汇储备（以美元计价）规模都会出现可观的涨幅。

记者多方了解到，另一个驱动11月中国外汇储备环比大幅回升的重要因素，是11月美国美债资产价格均出现大幅回升。其中，美国道琼斯指数从32300点涨至35950点，10年美债收益率则从4.9%跌至4.35%附近（相应的美债价格大幅回升），均显著提振中国外汇储备的权益类资产与固收类资产的估值。

上述华尔街对冲基金经理认为，鉴于中国外汇储备管理部门持有约8000亿美元美国国债，11月美债价格大幅回升，可能令中国外汇储备的美债持仓估值相应增加逾300亿美元。

记者注意到，受11月外汇储备环比上涨，人民币汇率估值相应“水涨船高”。

截至11月7日18时，境内在岸市场人民币兑美元汇率徘徊在7.1495附近，境外离岸市场人民币兑美元汇率则徘徊在7.1544附近，均较前一个交易日收盘价均触底回升，显示在11月外汇储备环比大涨后，海外投机资本沽空人民币迅速“潮退”。

“这背后，是海外投机资本发现11月中国外汇储备环比大涨后，迅速意识到中国相关部门将拥有更充足的外汇资金干预汇市以稳定人民币汇率，他们沽空人民币的胜算相应大幅降低。”上述香港银行外汇交易员向记者指出。过去一段时间，外汇市场呈现一个有趣状况，即当月中国外汇储备大幅回升时，海外投机资本沽空人民币力度就会迅速减弱。

缘何连续13个月增持黄金

值得注意的是，截至11月底，中国的黄金储备达到7158万盎司，这意味中国外汇储备已连续第十三个月增持黄金。

在多位业内人士看来，中国相关部门连续十三个月增持黄金储备，主要受到四重因素影响，一是大国博弈驱动中国加快外汇储备资产配置多元化步伐，黄金可以在外汇储备资产配置多元化过程发挥良好的资产保护作用；二是相比发达国家，黄金储备占中国外汇储备的比重相对较低，中国存在较高的黄金储备占比提升空间；三是中国与越来越多国家推进跨境贸易本币结算，增持黄金储备将进一步增强人民币汇率稳定性；四是鉴于西方国家将美元“武器化”，中国需继续增持黄金，进一步提升自身外汇储备的绝对安全性。

值得注意的是，11月全球黄金价格从1970美元/盎司一路上涨至2050美元/盎司附近，再度逼近历史高点，令不少人担心中国“买在高点”。

世界黄金协会中国区首席执行官王立新此前接受本报记者采访时指出，全球央行增持黄金，不是看重短期金价波动，而是站在外汇储备资产配置分散化的战略性角度评估黄金的配置价值。目前，全球央行之所以愿意在金价相对较高的位置继续买入黄金，很大程度是看中黄金的避险属性、高流动性与长期较高回报率。

在他看来，近年全球央行都在将增持黄金作为驱动外汇储备资产多元化配置的重要组成部分，因为黄金资产的避险属性与波动独立性，有助于降低这些国家在外汇储备资产多元化配置过程的投资组合净值波动性。

前述华尔街对冲基金经理认为，随着美联储加息周期结束令美国实际利率趋降，制约全球央行增持黄金的一个重要因素随之解除，或将驱动全球央行以更快速度增持黄金。

王立新向记者分析说，世界黄金协会预计全球央行在今年剩余时间内仍将继续保持强劲的购金需求，预示着2023年全年的央行购金需求总量有望依旧保持坚挺。

一位国内私募基金宏观经济学家直言，随着巴以冲突引发国际地缘政治风险加剧，越来越多新兴市场国家正高度重视外汇储备的绝对安全性，令黄金作为传统避险资产的配置价值进一步凸显。

他强调说，持续增持黄金储备将进一步提升中国外汇储备资产的绝对安全性，有助于中国更从容地应对错综复杂的外部环境。

国家外汇局就2022年外汇收支形势答问

国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英就2022年外汇收支形势答记者问

日前，国家外汇管理局公布了2022年12月及全年银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英就我国外汇收支状况有关问题回答了记者提问。

1. 当前我国外汇收支形势如何？有什么突出特点和新变化？

2022年，面对复杂严峻的国际形势，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国统筹疫情防控和经济社会发展，加大宏观调控力度，应对超预期因素冲击，高质量发展取得新成效，实现了“十四五”良好开局。人民币汇率双向浮动、弹性增强，在合理均衡水平上保持基本稳定。我国跨境资金流动全年总体均衡，主要特点如下：

第一，全年银行结售汇和涉外收支均为顺差，外汇市场供求保持基本平衡。2022年，银行结售汇和银行代客涉外收支顺差规模分别为1073亿和763亿美元。近期，在内外部因素共同推动下，我国外汇市场运行更趋平稳，12月银行结售汇和涉外收支均为顺差，分别为70亿和231亿美元。综合考虑其他供求因素，2022年我国外汇市场供求总体保持基本平衡。

第二，外汇市场预期总体平稳，市场交易理性有序。在复杂多变的内外部环境下，远期和期权市场反映人民币汇率预期的相关指标变动幅度可控，没有出现持续较强的单边走势，说明市场主体汇率预期保持总体稳定，市场主体结售汇和涉外收支行为理性有序。市场主体结汇意愿基本平稳，总体保持“逢高结汇”的理性交易模式。2022年结汇率（即客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比）为67%，较2021年提升1个百分点。企业积极使用自有外汇对外支付，持汇意愿较为稳定。2022年11月末，企业、个人等市场主体的境内外汇存款余额6396亿美元，较2021年末下降562亿美元。

第三，货物贸易、外商直接投资等资金流入发挥了稳定跨境资金流动的主导作用。2022年，我国货物贸易跨境资金净流入规模创历史新高，较2021年增长45%，体现了我国对外贸易的发展韧性。外商直接投资资本金项下资金净流入保持较高规模，显著高于疫情前2019年水平；另据商务部统计，1-11月我国实际使用外资1781亿美元，同比增长12%，说明我国经济发展前景以及巨大消费市场对外资吸引力仍然较强。

第四，近期境外投资者持续恢复对我国证券市场投资。据外汇局统计，2022年12月，境外投资者净增持境内债券和股票分别为73亿和84亿美元。从最新的市场数据看，近期外资参与境内证券市场保持活跃，2023年1月上半月净买入境内股票、债券合计约126亿美元。

2. 2022年，我国外汇收支形势在复杂严峻的外部环境下保持总体稳定，您认为主要原因是什么？

2022年，受主要经济体“高通胀”“紧货币”等多重因素影响，国际金融市场剧烈震荡，全球股票和债券指数大幅下跌，美元指数创二十年新高，欧元、日元、英镑等主要国际货币相继创下近二三十年来新低。我国外汇市场运行总体经受住了考验，人民币汇率在全球主要货币中表现相对稳健，我国跨境资金流动更趋均衡，这主要得益于两大支撑因素，表现为两个“韧性增强”。

一方面，国内经济尤其是涉外经济发展韧性增强，国际收支稳健运行得到有力保障。首先，经常账户、直接投资等基础性国际收支顺差发挥了稳定跨境资金流动的主导作用。2022年前三季度，我国经常账户顺差3107亿美元，为历年同期最高值，与同期国内生产总值（GDP）之比为2.4%，处于合理均衡区间；同时外商直接投资保持净流入，体现了我国在产业链供应链、全国统一大市场等方面的优势，也显示了稳外贸稳外资等政策举措效果。其次，外债结构总体优化，风险总体可控。近年来外债债务类型结构、币种结构以及期限结构都有所优化，存贷款等传统融资型外债调整幅度相对平稳。

另一方面，外汇市场韧性增强，适应外部环境变化的能力得到较大提升。一是人民币汇率形成机制不断完善，汇率弹性逐步增强，有助于及时释放外部压力，调节国际收支的自动稳定器作用更加明显。二是人民币在跨境使用中的占比不断提升，有助于降低跨境交易的货币错配风险。2022年，人民币收支在我国跨境收支中的占比接近50%，较2016年提升20多个百分点。三是市场主体主动管理汇率风险，更多开展套期保值操作，对汇率波动的适应性明显增强。2022年，企业外汇套保比例为24%，较2016年提升11个百分点。此外，外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架不断完善，为跨境资金平稳流动、外汇市场理性交易提供良性健康的市场环境。

3. 请问您如何看待2023年我国外汇收支形势？

展望2023年，外部环境仍存在不确定性因素，但国内经济有望总体回升，我国外汇市场有基础、有条件保持平稳运行，跨境资金流动将更加稳定。

国内经济基本面是稳定我国跨境资金流动的决定性因素。我国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变，随着优化疫情防控、稳经济增长等各项政策效果持续显现，2023年我国经济运行有望总体回升。主要国际组织等机构的最新预测数据显示，在全球经济增长放缓的大环境下，我国可能成为唯一呈现经济增速回升的主要经济体。同时，我国坚持推进高水平对外开放，不断提高跨境贸易和投融资便利化水平，加大吸引外资力度，也将继续为跨境资金流动营造良好的政策环境。此外，近期主要发达经济体通胀数据回落，经济下行压力加大，货币政策紧缩节奏可能有所放缓，相关溢出影响将边际减弱。

2023年我国跨境资金流动主要影响渠道有望更趋平稳。一方面，经常账户将保持合理规模顺差，继续处于均衡区间。货物贸易项下，随着我国统筹疫情防控和经济社会发展成效显现，产业链供应链稳定的基础将更加坚实，同时制造业转型升级和区域贸易合作的持续推进也有助于提升货物贸易产品竞争力、推动出口市场多元化及发展跨境贸易新业态，我国货物贸易有望保持较高规模顺差。服务贸易项下，近年来我国制造业和服务业融合发展，生产性服务贸易尤其是计算机信息服务、商业服务等新兴服务业快速发展，将带动相关服务贸易出口增长。另一方面，资本项下跨境资金流动有望更加稳定。外商来华直接投资保持稳步发展，我国对外直接投资继续合理有序，直接投资将总体延续顺差格局。近年来我国外债结构优化，企业跨境融资波动性降低，未来仍会延续平稳走势。在我国经济增速企稳回升、人民币资产吸引力增强，以及人民币资产避险属性凸显等因素支撑下，外资将继续稳步投资我国证券市场。