东方财富暂停在工行APP的证券服务
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或因银证导流存合规性问题
在工行与东方财富的合作模式下，完成开户即可获得融e购电子券等给客户赠送礼品的行为，这似乎是不合规的，通过赠送实物等形式来吸引客户开户或交易，是属于不正当竞争
法治周末见习记者 郝若希
2017年12月11日，中国工商银行(以下简称工行)与东方财富证券(以下简称东方财富)签署了全面合作框架协议，在平台引流、资讯互通、零售金融产品销售、信用卡及消费信贷业务、基金代销业务、私人银行业务、证券业务、托管业务等方面展开合作。次日起，双方合作正式开始，东方财富“入驻”工行APP。
一个是2C端的流量巨头，一个是中国银行业翘楚，本是强强合作，然而，33天后，东方财富就暂停了在工行APP平台上开户的功能。
而在此前，招行手机银行APP也暂停了华信证券的开户交易。在华信证券给客户的“致歉信”中提到，“因监管要求，暂停证券交易及开户服务”。
为何在银证导流方面先行探索的两项合作相继按下暂停键？工行与东方财富合作暂停，是否也是因为违反监管要求？
平台导流模式引关注
工行与东方财富在协议中进一步明确了平台导流的部分，将通过商城入驻、业务互嵌等方式实现工商银行三融平台(融e行、融e联、融e购)客户与东方财富全平台客户资源共享。
具体来说，平台导流模式就是用户可以在工行手机APP内一站完成开户、交易，无需下载东方财富证券APP。
首创证券研发部总经理王剑辉认为，工行和东方财富的合作更多地是着重在互联网金融方面的提升。实际上，工行可能更看中东方财富在互联网金融、互联网证券业务服务方面的市场地位，希望借此合作提升工行在未来新业务模式下的拓展和成长能力。
申万宏源研究报告亦指出，截至2016年年底，工商银行拥有5.3亿个人客户，工商银行客户导入东方财富业务平台将进一步加快公司各项业务，提升证券经纪业务市场占有率。双方合作将实现线上线下渠道互补及产品交叉销售，优化新型生态下的互联网金融价值链。
不过，工行于近日关闭了证券开户交易服务，东方财富则向使用工行APP做开户交易的客户发出了“致歉短信”。短信通知称：“因近期业务调整，即日起我们将暂停在工商银行APP平台上的证券服务，给您带来不便十分抱歉。为了不影响您的正常交易，请您提前下载东方财富APP。”
法治周末记者打开工商银行APP发现，进入开户交易入口后出现的页面是“工商银行情全新升级股票行情资讯”，其中分为交易、自选、行情、资讯4个栏目，但交易栏目现在没有可用功能，截至发稿日尚未恢复开户交易功能。
对于暂停开户交易的原因，多家媒体报道称，“向第三方提供交易入口，应该违反了监管相关规定”。法治周末致电东方财富客服并发送采访函，对方回复称原因如“致歉短信”所言，而且框架协议中的其他合作仍在继续推进。
银证导流合规性存疑
工行曾对外公告称，2017年12月12日起，通过融e行手机银行APP首页指定活动页面，在手机号验证后的3个交易日内，首次完成“东方财富”第三方存管账户开户(必须开通沪深两市)，可获得50元融e购电子券，成功入金1000元或以上，再返50元融e购电子券。
对此，王剑辉表示，在工行与东方财富的合作模式下，完成开户即可获得融e购电子券等给客户赠送礼品的行为，这似乎是不合规的，通过赠送实物等形式来吸引客户开户或交易，是属于不正当竞争。
因为在2014年证监会公布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》明令提出，证券公司必须严格遵守国家财经纪律，不得采用现金返佣、赠送实物或礼券、提供非证券业务性质的服务等不正当竞争方式吸引投资者进行证券交易，禁止证券公司将机构投资者缴纳的证券交易佣金直接或间接返还给个人。
而对于东方财富证券向第三方提供交易入口，业内也提出质疑。此前针对券商外部信息系统接入的问题，证监会于2015年下发了《证券期货基金机构信息系统外部接入管理暂行规定(征求意见稿)》(以下简称暂行规定)以及中证协发布的《证券公司信息系统外部接入管理办法(征求意见稿)》。
暂行规定将券商、基金、期货及基金子公司、期货子公司的信息系统外部接入都纳入监管范围，而管理办法仅针对券商；此外，管理办法对外部接入行为明令禁止，并对外部信息系统作出明确界定：券商接入具有证券交易功能的外部信息系统应当通过专线、互联网VPN等专用通信通道。而通过直连证券公司的通用浏览器、由证券公司完成应用封装的独立应用模块或应用程序等技术方式实现证券交易功能的信息系统，视为不具有证券交易功能的外部信息系统。
另外，《证券账户非现场开户实施暂行办法》第三条规定：开户代理机构不得直接通过第三方网站办理网上开户业务，但允许开户代理机构通过第三方网站设置链接，进入其网上开户系统。
“券商可以在银行或者其他互联网公司等第三方放一个类似营销广告的链接，点进去跳转到券商的APP上开户，这是目前合规的方式。而券商直接在手机银行APP平台嵌入开户和交易功能是违反了规定的。”上海一家券商经纪业务人士公开表示。
银证合作是发展趋势
事实上，银行和券商最早的合作模式是银证通。公开资料显示，银证通是指银行通过与证券公司的合作推出的一项方便客户证券买卖的中间业务，即客户无需到券商处开立保证金账户，而直接利用其银行卡账户上的资金，通过银行和券商的相关渠道进行证券委托和查询。
不过，由于银证通业务违反了银证分业经营的原则，已于2006年被全面叫停。
但银行与券商的合作并未就此停止。王剑辉告诉法治周末记者，银证通业务停办后，银行与券商在资管产品方面出现了通道业务合作，之后，又增加了投研合作，即券商提供研究力量的支持和产品设计方面的支持，银行的提供销售渠道。
英大证券首席经济学家李大霄坦言：“银行与券商的合作应该是很有前景的，其实，在成熟市场、混业经营的业态下，同一家公司不同业务的合作趋势可能会越来越明显。”
王剑辉也认为，银行作为最多客户的拥有者，与提供专业证券服务的证券公司深度合作，是一个比较重要的行业发展趋势。尽管未来可能并非所有的证券公司都要与银行进行合作，但以目前的形势来看，获取银行的客户是证券公司拓展业务的一个必不可少的部分，这也是双赢的一种业务拓展模式。
