期货市场技术分析导读资料.pdf
内容简介本书是讲商品期货技术分析的，主要内容有技术分析的理论基础、道氏理论、图表简 介、趋势的基本概念、 主要反转形态、 持续形态、 交易量和持仓兴趣、长期图表和商品指数、 移动平均线、 摆动指数和相反意见、日内点数图、 三点转向和优化点数图、艾略特波浪理论、 时间周期等。作者简介约翰·墨菲是著名美国市技术分析大师。他因为 《期货市场技术分析》 的影响而两 度获得美国市场技术分析师协会的年度大奖，最近一次是2002 年。《期货市场技术分析》被西方社会誉为技术分析的《圣经》，以它对技术分析学习的 价值和推动技术分析发展的成就来看，确实当之无愧！ 我们当然也要感谢作者，并记住他的 名字——约翰·墨菲（John J. Murphy）。我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者 丁圣元和《金融市场技术分析》（本书的新版）的译者陈鑫。本文是 《期货市场技术分析》 的导读， 目的是提高大家的阅读效率，本身这本厚厚的书， 就让很多人望而却步。建议大家在使用这篇导读同时，也不要忘记自己的阅读方式。本书可 谓字字珠玑， 经常在不显眼的地方出现一句犹如五雷轰顶的话，让我们傻傻地琢磨很长时间， 越琢磨越有味道！ 有时在经历一场惊涛骇浪后，寂寥之中翻到书中某处，顿时眼泪哗哗的 ,,第一章技术分析的理论基础在这一章，需要掌握的重点是技术分析得以成立的三个核心理念：１、市场行为包容消化一切；２、价格以趋势方式演变；３、历史会重演。不管你现在是否能够接受这三个理念，如果你学习技术分析，就必须接受“全部”这三 个观点， 所有的技术分析方法都是以它们为基础；如果经过一段时间后，你发现这三个观点 确实与你的理念和实践相冲突，那么就放弃技术分析，继续走下去的话，只能走上歧路，因 为没有基本理念支持的技术分析方法是空中楼阁。第二章道氏理论几乎所有的技术分析大全都将道氏理论放在最前面，因为道氏理论是技术分的指导原则， 虽然查尔斯· H ·道在创立道氏理论的时候并未将其当作一种股市预测手段，就像老子在撰 写《道德经》的时候，也没想到它以后会成为一个宗教的基本经典。１、平均价格包容消化一切因素；２、市场具有三种趋势；３、大趋势可以分为三个阶段；４、各种平均价格必须相互验证；５、交易量必须验证趋势；６、惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。虽然在每本书中，道氏理论的内容都很少，但是作为一名技术分析人士，必须彻底理解 道氏理论以上六条基本原则，之后再学习和使用其它技术分析方法时，到处都会看到道氏理 论的影子。道氏理论的批评者，显然没有意识到道氏理论的价值。道氏理论对技术分析是一种指导 作用，并不适用于直接的交易决策。我们可以把道氏理论和其它技术分析方法理解为教练和 运动员的关系。第三章图表简介本章的很多内容可能不太适用于中国大陆地区的读者，大家注意一下关于成交量、周线 图和月线图的说明就可以了，这些内容在后面的章节中还会有详述。关于图表的内容，目前 中国大陆地区使用K 线较多， 我们可以阅读史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图技术》 来学习这方 面的知识。第四章趋势的基本概念趋势是技术分析三个核心理念之一，道氏理论六项基本原则，有五项在描述趋势，由此 可见趋势在技术分析中的重要性。这一章可谓是重点中的重点。技术分析中的很多重要概念，在这一章里都进行了详细的 阐述，如趋势、支撑和阻力、回撤、反转、跳空等。即使是有一定经验的技术分析人士，在 进行市场解读时，也经常回到这里进行复习。建议大家在翻开这一章前，斋戒沐浴， 怀着崇敬的心情去阅读和理解每一个字，谨慎地 做好圈点和笔记，并打开行情软件，进行验证和实践。第五章主要反转形态反转是最受关注的市场行为。在进入学习之前，有必要区别一下反转和反弹：反转意味着趋势的改变；反弹指的是下跌趋势不变的情况下，市场的上行运动，反弹对长线投机者意义不大，但 对短线投机者很重要。本章详细介绍了最常见的反转形态头肩型和双底（顶），这两种形态也是最容易被滥用 的技术形态。重点有两个：成交量变化在形态形成过程中的重要性，以及形态失败的情况。第六章持续形态持续形态指的是，市场经过一段时间的盘整后，继续沿原有趋势运动。在持续形态中， 成交量的变化同样是重点。持续形态有很多种，要自己从这些形态中总结共同点。本章的结尾提到了技术分析中最重要的概念之一——背离。在判断市场走势时，各种不 同的技术指标要和价格指向同一方向，如果有某个指标和价格反向，则称为背离。 背离说明 价格的走势至少不是太稳固。第七章交易量和持仓兴趣在各种辅助指标中，成交量是最重要的，一位技术分析人士可以不用趋势系统，不同动 能指标，同样做的很好，但必须用成交量。需要注意的是，在上升趋势中， 必须要有成交量放大的支持；而在下跌趋势中，成交量 验证可有可无， 放大的成交量只代表这个下跌趋势可能会更猛烈，而缩小的成交量并不意味 着下跌趋势会中止。第八章长期图表和商品指数这一章的重点， 在于理解长期图表的意义。大多数股票市场的参与者只关注日线，周线 和月线可以为我们提供更大的视角。如果月线和周线是下跌趋势，那么日线的上涨行为就很 可疑。同样，周期更短的日内线可以为我们选择比日线更精确地交易点。周线承上启下，是最重要的。第九章移动平均线移动平均线从本质上来说就是趋势线。随着人们对移动平均线的使用越来越多，也不断 开发出了更多新的用法。如果一位技术分析人士对移动平均线得心应手，他可以放弃任何其 它技术指标，只要花几秒钟扫一眼移动平均线，市场状况就了然于胸。关于移动平均线时间周期，历来是技术分析人士关心的一个重要问题。在本书中引用了 美林公司对此进行的一项跨度为４年的研究，
