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《中国外汇》2024年第19期

外汇展业改革助力外汇便利化

来源:《中国外汇》2024年第19期

2023年12月29日，国家外汇管理局出台《银行外汇展业管理办法（试行）》（以下简称《展业办法》）。以《展业办法》为基础的银行外汇业务流程再造，有助于银行提升外汇展业能力，在促进跨境贸易和投融资便利化的同时，有效防控跨境资金流动风险。宁波银行在国家外汇管理局的支持与指导下，以外汇展业全流程管理为着力点，不断完善事前、事中、事后各环节，把握客户尽调、分类、监测等重要节点，持续优化内控制度、系统建设和人员配置，全面落实“防风险与促便利”的目标，为外汇便利化政策落地见效提供了有力支撑。

上下联动  推动外汇展业高效协同

为确保外汇展业的高效运作和风险控制，宁波银行实施总分支（总行、分行、支行）联动的矩阵式管理体系，在总分支各个层级设立专门团队和部门，配备专业的外汇展业管理和执行人员，确保每个环节都有专业人员负责，推动全行外汇展业工作扎实落地。通过搭建总分支联动的管理体系，总行、分行和支行间实现了紧密合作和信息共享，有助于提高业务处理效率、强化风险控制，进而确保银行外汇业务的稳健发展。三者的角色和分工具体如下：

总行作为决策和管理中心，通过设立国际业务部及其下属多个二级部门，对外汇业务进行全面规划和管理。在内部管理层面，总行负责对分行和支行的业务进行指导和监督，确保全行外汇业务运作顺畅。在客户管理方面，总行根据不同客户类型实施差异化的管理策略，通过组建事中审核和事后监测团队，集中处理业务和控制风险。

分行作为连接总行和支行的桥梁，承担着将总行策略落实到具体操作执行层面的重要角色。具体而言，分行的国际业务部通过市场、单证和综合三个团队的协同运转，确保外汇业务的顺利进行。其中，市场团队负责客户管理，单证团队负责业务审核和处理，综合管理团队则负责风险控制和合规性检查。

支行作为银行服务的前线，承担着日常外汇业务服务的重要角色。支行的外汇业务经理负责小规模客户的业务拓展和维护，通过提供个性化的服务和解决方案，满足客户需求。

在搭建上述总分支三级联动管理体系的基础上，宁波银行通过强化岗位资格准入和考核，推动外汇展业深度融入银行日常业务运行，推动提升业务流程的合规性和银行整体的风险管理能力。

在岗位资格准入方面，为确保外汇展业的规范性和专业性，宁波银行要求尽职调查人员、业务审查人员以及合规管理岗位人员均须获得相应的资格认证，以确保客户尽职调查人员具备必要的专业知识和技能，业务审查人员掌握业务审查流程和标准，合规管理岗位人员能够有效履行合规审查职责。

在考核方面，为加强外汇业务的合规管理，宁波银行对管理层和相关业务人员实施了包括外汇合规考核指标在内的评估体系。这一评估体系确保了外汇业务从业人员对合规操作的重视，并通过对执行情况的严格监督，进一步提升业务的合规性。对于未能满足合规要求的个人或团队，宁波银行将依据内部规定进行责任追究，有效保障业务流程的规范性，实现预防和控制风险的目标。

流程革新  助力外汇业务提质增效

宁波银行所服务的客群以中小民营企业为主，外汇合规和反洗钱是国际业务发展面临的突出挑战。为确保合规经营，宁波银行结合监管要求和业务实际，不断探索和优化外汇展业模式，从2017年开始推行“展业尽调五步法”，逐步摆脱凭证列举式的惯性思维，将客户展业尽调作为外汇业务办理的出发点和落脚点，将展业模式由“两头（事前、事后）小、中间（事中）大”向“两头大、中间小”转化。

自启动外汇展业改革以来，宁波银行根据《展业办法》的要求，对客户实施事前、事中、事后的全生命周期管理。在事前准入环节，在原有的展业尽调模型基础上，进一步细化和增加相关要素项。在客户分类上，采用评分制和规则制相组合的方式，通过“机评”和“人评”相结合的方式最终确定客户的外汇合规风险等级。

在事中业务办理环节，宁波银行根据客户外汇合规风险等级，实施差异化的审核措施：对一类客户采取简化审查措施；对二类客户按照“风险为本”和“实质重于形式”的原则审核交易单证；对三类客户采取强化审查措施。此外，宁波银行还会结合不同种类业务的金额和风险等级，实行分级审查。其中，小额、高频、低风险业务以分行审查为主；大额、高风险业务以总行审查为主；对新业务、高风险业务实施总行集审制度，确保业务合规。

在事后监测环节，宁波银行采取现场和非现场“双线并行”模式。现场，通过外汇业务经理和客户经理定期回访，了解企业经营变化情况。非现场，统筹运用模型识别和人工识别进行风险管理。模型识别方面，通过客户智能管理系统建立事后预警模型，依托用户交易行为分析的智能风险引擎，将客户主体及其交易特征与客户准入时的数据标签进行比对分析，并对不同区域、不同主体、不同业务类别设置差异化、个性化的

市场静待不锈钢期货”降临”上期所连办三场相关培训

摘要

【市场静待不锈钢期货“降临” 上期所连办三场相关培训】不锈钢期货将于9月25日在上期所正式挂牌上市。为迎接这一新品种，不锈钢市场各方正积极准备。近期，上期所在上海、无锡、佛山等不锈钢产销重地开展了三场不锈钢期货业务培训，为该品种的稳健运行奠定良好的市场基础。（中证网）

不锈钢期货将于9月25日在上期所正式挂牌上市。为迎接这一新品种，不锈钢市场各方正积极准备。近期，上期所在上海、无锡、佛山等不锈钢产销重地开展了三场不锈钢期货业务培训，为该品种的稳健运行奠定良好的市场基础。

完善不锈钢定价体系

自2009年以来，上期所陆续推出了螺纹钢、线材和热轧卷板等钢材期货品种。钢材期货伴随着中国钢铁工业的蓬勃发展，已逐步发展成为全球最活跃的商品期货系列品种之一，影响力不断提升。不锈钢行业的市场化程度高、市场主体多样、价格波动频繁，企业避险需求强烈。推出全球首个不锈钢期货，有助于规范流通秩序，促进形成公开、公平的定价机制，进一步增强我国在国际不锈钢市场的定价影响力，并为相关产业链企业提供价格风险管理工具。

当前，国内外不锈钢市场定价体系较为复杂，国外不锈钢生产企业定价多采用合金附加费的方式，即：不锈钢价格=基价+合金附加费。国内不锈钢定价方式较为多样，生产企业根据库存情况、原料价格、预期判断采用一单一议、开口结算、每日调价等多种方式定价。因此价格形成中信息不对称程度较高，给下游企业生产经营造成一定困扰。期货定价是被市场各方广泛认可的大宗商品定价方式，上市不锈钢期货，是国内外不锈钢行业发展的客观需要，也是期货市场服务实体经济的又一重要措施。

近年来受不锈钢生产工艺改变以及电解镍反映动力电池溢价等因素影响，镍期货对应的电解镍价格与不锈钢价格相关性显著降低，相关企业需要利用不锈钢期货直接管理价格风险，提高风险管理效果。

不锈钢生产企业对期货的上市也表示十分期待，中国宝武宝钢德盛不锈钢有限公司钱海平总经理表示，“近年来不锈钢价格波动较大，市场供需变化加快，使得不锈钢生产企业的成本控制和经营决策压力进一步上升。实体企业需要借助不锈钢期货来进行风险管理，304不锈钢冷轧卷板是不锈钢期货较好的标的物，是具代表性的品种，符合不锈钢产业未来发展趋势。”

钢铁行业“期现结合”深化

国投安信期货分析师郑达理表示，“中国作为世界最大的不锈钢生产和消费国家，在不锈钢的定价上依赖其主要原料镍定价，上市不锈钢期货将进一步完善行业定价机制，在不锈钢同质化产品竞争激烈、市场资源缺乏有效配置的环境下，给行业一个价格发现和对冲风险的工具。上市的品种是目前应用最广泛的不锈钢产品，在替代品维度和升贴水维度上相较螺纹钢、热轧卷板都有更多的选择。合约设计上与镍相匹配，会衍生出生产利润套利等新的交易方式，为生产企业提供一个更加有力的风险管理工具，也为市场提供更多的交易机会。”

事实上，中国不锈钢产业正在经历更深层次的变革，不锈钢产业资深研究员林军在无锡市场培训会议上表示，“期现结合”使得依赖钢厂资源型贸易企业的竞争力减弱，产业资本话语权增加；实体与金融结合，成为新的发展方式。

林军认为，不锈钢期货推出之后，不锈钢产业链迎来套期保值风险管理模式。上游原料生产企业和贸易商、中游钢厂、加工中心、贸易商以及下游终端客户都需要套期保值稳定收益，不锈钢期货上市将给这些企业提供机会。

中国特钢企业协会不锈钢分会秘书长刘艳平表示，中国不锈钢产销量约占全球一半，在世界不锈钢市场具有重要地位，推出不锈钢期货具有现实意义。“不锈钢是我国特钢行业中最主要的钢铁品种，推出不锈钢期货，一方面能够帮助相关企业结合自身生产经营，在期货市场上套期保值，规避价格风险；另一方面可以发挥我国第一大不锈钢消费和生产国的优势，形成一个参与者众多、交投活跃的期货市场，提升中国不锈钢全球定价影响力。”

猪业大会会前会| 广东省生猪期货系列培训（第二期）成功举办

7月29日下午，由广东省养猪行业协会、建信期货主办，中国建设银行、建行大学大湾区金融创新学院协办，大连商品交易所提供支持的广东省生猪期货系列培训（第二期）于清远恒大酒店举办。

本次培训延续了提高省猪协会员单位对生猪期货及相关金融工具的了解，充分应用现代金融工具的理念，旨在推进广东生猪产业转型升级和高质量发展，为即将召开的广东猪业创新发展大会增添了亮点。广东省养猪行业协会会员、相关行业企业代表等50余人参加培训。

建信期货广州营业部总经理倪志浩

建信期货广州营业部总经理倪志浩对嘉宾的到来表示了欢迎，并介绍了建信期货发展历程。倪志浩表示，建信期货成立于1993年，在2014年建行收购重组后经过短短几年时间，现已成长了一个客户保证金规模已经超过百亿元的头部的期货公司。

中国的期货市场发展非常迅速，去年缴纳期货交易保证金规模约4000~5000亿左右，到今年上半年已经到了近1.1万亿。而生猪期货属于今年1月份上市的新品种，是一个有助于企业规避和化解行情风险的工具，在生猪价格在大幅波动的情况下，企业通过套期保值可提前锁定利润。倪志浩指出，生猪期货市场潜力巨大，但企业参与度尚小，建议企业可根据自身的现货情况做套期保值，共同参与，共同成长，进一步推动生猪期货发展成熟，助力养猪业应对新形势、新局面。

建信期货研究发展部高级研究员林贞磊

建信期货研究发展部高级研究员林贞磊分析了生猪市场价格近期走势因素。林贞磊指出，随着能繁母猪存栏和生猪存栏恢复，以及受猪肉进口量增加等因素影响，2021年上半年猪价大幅下行，据农业农村部监测，6月份生猪养殖场户亏损面达62%，养猪高利润阶段已经结束。

林贞磊表示，从产量来看，今年1-6月份生猪出栏持续増加，6月份达到极值，7-8月份出栏量小幅下滑，9月份恢复增加一直持续到12月份，明年1月份短下滑后，2-3月份继续增加。即使明年能繁母数量保持在当前水平，生猪产量増长也有望达到至少15％以上。连续两年大量进口的改良种用猪2022年开始进入产能释放期，产能效率大幅提升的同时，2022～2024年我国生猪养殖或仍面临着供应过的危机，形势不容乐观。下半年主要波动区间可相对参考15-20/公斤，或将绕养殖成本线近窄幅波动为主，而目前只是阶段性的亏损，非周期性的亏损，明后年可能会陷入长期的低利润率甚至亏损时期。

由于2022～2024年我国生猪养殖业仍面临着供应过剩的危机，在猪下行周期远未结束以及期货高升水的背景下，林贞磊建议规模养殖企业关注生猪远月合约LH2203及LH2205的卖出套期保值机会，依旧以逢高布局远月空单积极卖出保值、锁定经营利润、控制风险为宜。

湛江科技学院生猪产业研究所所长张海峰博士

湛江科技学院生猪产业研究所所长张海峰博士指出，我国生猪行业一直饱受猪周期困扰，而2021年1月8日在大连商品交易所上市的生猪期货则为生猪产业从业者提供了一个新的风险管理工具。截止2021年4月底，我国围绕生猪期货所开展的套期保值，“保险+期货”，期货转现货均实现了生猪期货运用进行管理的功能，我国生猪期货已初步实现对生猪产业的服务能力。生猪期货能够向我国期货市场提供价格发展、风险管理的功能，不仅更好帮助政府进行宏观调控，也利于生猪产业链各环节实现风险管理，制定合理的生产计划，实现生猪行业长期健康稳定的发展，但生猪期货对于大部分生猪行业从业者来说仍然较为陌生。

张海峰博士提醒，虽然生猪期货的上市标志着我国生猪产业能够更好的管理生产经营中所面对的风险，然而生猪期货工具的应用依旧有一定的风险和局限性，需要引起市场参与者的注意。期货工具的应用需要一定的专业性，而以养殖企业、合作社、屠宰场为代表的产业从业者在此方面尚需提升，后续仍旧需要交易所和期货公司加大宣传和教育力度，提升生猪产业对期货工具的整体认知和运用水平。

广东省养猪行业协会副秘书长陈哲夫

广东省养猪行业协会副秘书长陈哲夫通过生猪期货沙盘推演的方式，为参加培训的嘉宾深入浅出地讲解了生猪期货的交易方式、套期保值的作用及如何应用生猪期货等问题。陈哲夫表示，生猪期货本质上是一份交货合同，这份合同对商品的质量、规格、交货的时间、地点等都做统一的规定，唯一的变量就是价格。买卖者交纳一定的保证金后，按一定的规则就可以通过商品期货交易所公开地竞价买卖。

生猪期货的标准化合约由交易所设计，经国家监管机构审批上市，统一在交易所的系统内去公开交易，采取保证金、双向交易、交割与对冲了结制度，具有行情不易受影响、市场涨跌均有交易机会、市场规范有保障等市场特点。陈哲夫指出，生猪期货能让养殖企业规避市场信息差造成决策困境，有利于养殖企业优化资源配置，合理控制养殖规模，同时产业链企业可以利用生猪期货进行套期保值，规避价格波动风险，稳定利润，提升市场竞争力，对于生猪产业稳健发展具有重要意义。