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网上开户倒计时 有期货公司已准备就绪

中国期货市场监控中心（下称监控中心）近日向期货公司发函，明确期货互联网开户云平台将于7月10日9时整上线试运行。这意味着投资者本月10日起可通过PC终端开立商品期货和金融期货交易账户。至于移动端手机开户，可能要到8月上旬才能实现。

行业佣金水平或进一步下降

“网上开户能够降低期货公司经纪业务运营成本、消除地域因素对业务拓展的制约，同时还具有缩短客户开户时间、改进客户体验等优势。”但一德期货总经理吕拥华同时表示，网上开户也将进一步加剧行业竞争，或导致行业佣金率进一步下调。

对此，有分析人士认为，网上开户或给期货行业带来颠覆性变化，中小型期货公司过去受限于资金、人才瓶颈，营业网点数量较少，客户权益较低，可能更偏向于通过低佣金率积累客户资源，而大型期货公司业务半径覆盖大，或更多将精力放在咨询服务、技术系统等增值服务提升上。

金鹏期货总经理喻猛国也认为，网上开户推出后，行业竞争尤其是经纪业务竞争将进一步加剧，整体佣金水平将会进一步下降，初期不排除有公司通过低佣金优势争抢市场份额的可能，但长期来看，在创新业务上投入较大、有独特竞争力的期货公司最终会受到客户的青睐。

“特别是高净值客户，他们更看重期货公司的高附加值服务而非佣金水平。”一位行业人士说。

在喻猛国看来，每种开户方式都有各自的优势和弊端。“网上开户不能使客户与期货公司服务人员面对面接触，会降低客户的忠诚度。”喻猛国说，因此就像实体店和网点一样，预计网上开户和营业部现场开户未来将长期并存，互为依托。

期货公司态度积极

据期货日报记者了解，期货公司对网上开户普遍持积极态度。监控中心6月进行的期货互联网开户云平台联合测试，共有141家期货公司申请参加，占全行业公司数量的90%以上。一些期货公司基本已完成期货公司端系统建设，互联网开户云平台上线试运行后做好系统对接，就可为客户提供互联网开户业务。

银河期货副总经理周雷告诉记者，银河期货从去年开始就积极探索期货与互联网金融的融合，组建了一个由20多名专业人员组成的IT开发团队，目前自主开发的期货公司端系统基本完成。

据宏源期货总经理王化栋介绍，宏源期货在网上开户方面的准备工作基本完成，公司在梳理开户制度和流程的基础上，将进一步对相关部门人员进行系统培训，保障网上开户的平稳运行。

“金鹏期货一直都在积极准备网上开户相关工作，此前公司进行了岗位调整，适当减少部分经纪业务营销岗位，增加互联网和IT岗位，今后将进一步加大专业人才招聘力度，同时提升公司的硬件设备。”喻猛国说。

券商首席、浙江国资、公募老将……下半年备案的7家证券类私募创始人什么来头？

中基协数据显示，截至8月13日，今年下半年以来又有7家证券类私募管理人成功完成登记备案。

据界面新闻了解，自2023年5月1日新修订的《私募投资基金登记备案办法》（以下简称《备案办法》）正式实施以来，中基协对申请机构在股东资质方面的审核更加严格。

第三方私募基金服务平台积募合伙人杨洁对界面新闻表示：“一方面是股东需要有足够的资金实力。《备案办法》将私募管理人的实缴资本从原本最低实缴200万提高至1000万元，同时需要追溯股东的资金来源证明，中基协对资金来源审核比较严格，比如要求资金必须是自有的，不能对外借款，根据实缴和认缴的不同性质，对资金证明材料也有不同的要求。目前协会在审核过程中，还会对资金的最终来源进行穿透核查。对于一些资金实力不太雄厚的机构来说，很容易在出资能力上无法满足现行监管标准。”

“另一方面，协会还需要核查股东过往从业经验。私募管理人的实际控制人、控股股东，无论是选择由自然人还是机构担任，均需要满足具备5年以上经营、管理或者从事资产管理、投资、相关产业等相关经验，持股超过25%的主要出资人最近5年不得从事冲突类业务。除此之外，还要求法定代表人与投资负责人必须持股，合计持股金额至少在200万以上或者不低于公司实缴资本的20%。”杨洁表示。

在备案门槛大幅提升的情况下，今年下半年以来成功备案的7家证券类私募管理人股东背景究竟如何？

7月14日，上海睿成、海南西格玛、浙江创新动力等三家私募同步在中基协完成登记备案，成为下半年以来首批通过备案的证券类私募管理人。

上海睿成的实际控制人为原中信建投证券研究发展部执行总经理、基金投顾投决会委员、首席分析师丁鲁明。公司投资总监由曾就职于江海证券、第一创业证券、上海汇衢资产以及联储证券等多家公司的储倢出任。天眼查APP数据显示，经股权穿透后丁鲁明和储倢分别持有上海睿成80%和20%的股权。

根据中基协披露的数据，上海睿成已经于8月7日备案了旗下首只私募产品“睿成康波盛世私募证券投资基金”，该公司也是下半年备案的7家证券类私募管理人中目前唯一已经备案了产品的私募机构。

海南西格玛由钟晓峰、蔡耀华、谢志文、刘晓星、陈光城等五位自然人股东共同出资设立，持股比例依次分别为51%、29%、11%、8%和1%。其中，担任公司实际控制人、法定代表人、总经理的钟晓峰，在创办该公司之前曾历任广州证券投资顾问、广州思诺铂投资总经理、深圳福汇资本法定代表人、总经理、执行董事、信息填报负责人等。

浙江创新动力则是一家具备“国资”背景的私募机构。天眼查APP数据显示，该公司持股85%的大股东为浙江省国资委全资控股的孙公司浙江省发展资产经营有限公司。

浙江创新动力另外15%的股份由王浩等7人共同持股的杭州浙发泓辰企业管理合伙企业持有。王浩曾就职于中信证券、浙江中大期货、浙江中大集团、杭州中大君悦投资以及浙江省发展资产经营有限公司等，现任浙江创新动力法定代表人、总经理、执行事务董事。

根据中基协披露的信息，浙江创新动力还有一家关联的私募股权、创业投资基金管理人浙江创新发展资本管理有限公司，目前管理规模为10-20亿元。

“公奔私”动向一直备受市场关注。随着由宋小龙创办的上海理泉7月18日正式在中基协完成登记备案，“公奔私”基金经理再添一员。宋小龙曾就职于富国基金、长信基金、太平基金、华宸未来基金等多家公募机构，在“奔私”以前出任华宸未来基金总经理、投资决策委员会主任委员。

上海理泉由宋小龙、刘璐、尹维忠分别持股70%、20%和10%。其中，宋小龙出任公司法定代表人、总经理、执行董事、投资总监，曾就职于长城证券的刘璐出任公司合规风控负责人、信息填报负责人。

7月29日，北京朝晖知行和厦门太朴恒新同步在中基协完成登记备案。

北京朝晖知行的实际控制人林祯景曾就职于财通基金、上海同安投资、上海乾瀛投资等。根据天眼查APP数据，林祯景在北京朝晖知行的累计持股比例为45%，公司另有其他3位股东王柯华、张丰、张越，累计持股比例依次分别为20%、18%和17%。

厦门太朴恒新的实际控制人李冬兰，曾历任湖南红星旭日典当有限公司投资部主管、湖南宇纳私募股权基金总经理以及海南香元私募投研总监等。根据天眼查APP数据，李冬兰在厦门太朴恒新的累计持股比例为62.4%，公司另有其他4位股东陈侃、申博涛、陈亮、涂婷，累计持股比例依次分别为20%、10%、4.75%和2.85%。

8月8日，上海大康永祺成为8月以来首家成功备案的证券类私募管理人。根据备案信息，该公司的实际控制人刘浩峰也是一位从业经历丰富的“老将”，此前曾就职于海通证券、上海金恒投资、上海东新国际投资、浦银安盛基金、浙江贯隆资产、上海康祺资产等。刘浩峰持有上海大康永祺80%的股份，该公司另外20%的股份由陈蔚丰持有。陈蔚丰曾就任于江苏瑞华投资、浦银安盛基金、 长城基金 、上海兴隽铂私募、上海焱牛投资等，现任上海大康永祺副总经理、投资总监。

深圳某私募人士对界面新闻表示，虽然《备案办法》实施以来，私募管理人备案的门槛大幅提升，能够通过审核的管理人普遍具备较强的综合实力，但是私募行业竞争非常激烈，拿下牌照只是第一步，相关私募在后续发展过程中还将面临诸多的挑战，最终能否发展壮大还很难说。

中基协数据，截至8月13日，自从《备案办法》正式实施以来，一共有133家证券类私募管理人完成登记备案，其中有101家目前尚未突破5亿元这一“生死线”，另有13家目前尚未备案产品，以上两类管理人数量占比合计为85.71%。同时，仅国丰兴华1家管理规模突破100亿元，4家管理规模为20-50亿元，7家管理规模为10-20亿元，7家管理规模为5-10亿元。