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期货私募量化投资迎春天私募冠军解码制胜秘诀

期货私募量化投资迎春天 私募冠军解码制胜秘诀　　第八届私募基金高峰论坛在深圳五洲宾馆举行，25日下午举行的“期货私募与量化投资论坛”中，期货私募精英、量化投资专家和期货公司等金融机构围绕探讨期货私募的发展路径、期货资管新方向新格局新挑战及量化对冲策略的运用等问题展开讨论，并分享2014年大宗商品走势研判及投资策略。　　私募冠军解码制胜秘籍　　银闰投资2013年以超越6倍收益率获私募排排网管理期货类年度冠军，公司董事长 刘增铖(专栏) 先生被国内主流财经媒体称为期货市场的“常胜将军”， 在“期货私募与量化投资论坛”上，刘增铖对期货市场的制胜秘诀进行了解码。　　刘增铖表示，这几年做得好，首先可能是在不同时期、不同经济环境下具体对一些行情的应对比较着重于去探讨、研究;其次是对不同的经济环境下，将工作细化一点、研究的深一点;最后没有运气的基础是肯定不行的，俗话说谋事在人，成事在天。　　银闰投资今年发行了一期证券投资产品，对此刘增铖表示，今年发行证券产品并非看好今年市场，恰恰相反，自己对证券市场不是很乐观，但不等于没机会。具体操作上，刘增铖表示，会参照期货的操作方式，用短平快的方式操作，中国毕竟是一个政策市，过去公务员的经历使得他对政策的解读比较擅长，会通过自己解读政策、解读政治、解读经济，寻找一些投资机会。　　金融衍生品的推出 有利于期货私募风险管理　　2013年，期货行业迎来了发展的春天，期货资管放行后，各大机构积极参与商品期货、股指期货、国债期货，期货资管市场硝烟弥漫，各路英豪陷入混战格局。2014年，期指期权、个股期权的推出，将进一步加速期货资管的发展，推动资管行业格局的巨变。　　对此，深圳市私募基金协会秘书长、私募排排网创始人 李春瑜(专栏) 表示，对冲基金的发展离不开金融衍生品的繁荣，期货业务的创新发展提供了重要的保障，金融衍生产品的不断丰富和广泛运用，成为推动中国对冲基金事业发展的重要力量。　　上海富善投资总经理兼投资总监林成栋表示，今年有很多新的商品出来，包括像期权，不管到时候做对冲也好，这些都是新品种，中国有个特点，新品种出来，一般会有暴利机会，只要做好准备，应该会有超额收益。　　台湾富乐成国际副总经理郭谊谦表示，在期权推出之后，市场波动，后尾现象可能变多，我们做冲销或者内外盘套利都有非常好的机会，当市场一疯狂的时候，避险者全部进来的时候，对内外盘套利的获利机会会增加很多，对期货冲销的角度也是好事，期权一推出，对量化交易会有很好的获利表现。　　康腾投资总经理 邓文杰(专栏) 表示，未来有了期权之后，价格用人眼是看不出来的，这时候计算能力就会显示出优势，这就是做量化投资的机会。　　鼎轩投资总经理管洪志表示，未来更多的品种出来，可能是提供更多的对冲工具，毕竟目前我们国家市场上现在的品种还很少，从商品期货来说觉得还不够，实际期货本质就是风险管理工具，国家一定会在风险管理工具上越来越丰富，给实体经济保驾护航，反过来对于投资机构，投资工具多了，投资标的也多了，对自己的投资配置可能更丰富，让自己的收益曲线、投资策略更有效

如何有效管理期货交易中的头寸？

在期货交易里，合理管理交易头寸是实现盈利和控制风险的关键因素。以下将详细介绍一些有效管理期货交易头寸的方法。

首先，要确定合理的初始头寸规模。这需要综合考虑投资者的风险承受能力、交易策略以及市场情况。一般而言，风险承受能力较低的投资者，初始头寸占总资金的比例应控制在较低水平，如5% – 10%。而风险承受能力较高且交易经验丰富的投资者，初始头寸比例可以适当提高，但也不宜超过20%。例如，投资者A的期货账户资金为100万元，其风险承受能力较低，那么他的初始头寸资金应控制在5 – 10万元。

其次，运用风险回报比来调整头寸。风险回报比是指每笔交易可能承受的风险与预期获得的回报之间的比例。通常，一个合理的风险回报比应至少达到1:2，即预期回报是风险的两倍以上。当风险回报比不理想时，应减小头寸规模；当风险回报比非常有利时，可以适当增加头寸。比如，投资者预计某期货合约上涨，潜在获利为2000元，而可能的最大损失为1000元，风险回报比为1:2，此时可根据市场情况适度调整头寸。

再者，根据市场趋势动态管理头寸。在上升趋势中，可以采用金字塔式加仓方法，即随着价格上涨，逐步增加头寸，但每次加仓的数量应逐渐减少。例如，投资者最初买入10手期货合约，当价格上涨一定幅度后，第二次加仓5手，第三次加仓3手。而在下降趋势中，应及时减仓或平仓，以减少损失。

另外，设置止损和止盈点也是管理头寸的重要手段。止损点可以限制每笔交易的最大损失，当市场价格触及止损点时，应果断平仓。止盈点则可以锁定利润，避免因市场反转而导致盈利回吐。投资者可以根据技术分析、基本面分析等方法来确定止损和止盈点。

为了更清晰地展示不同情况下的头寸管理策略，以下是一个简单的表格：

情况头寸管理策略

风险承受能力低

初始头寸占总资金5% – 10%

风险回报比不理想

减小头寸规模

上升趋势

金字塔式加仓

下降趋势

及时减仓或平仓

本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担

和讯投顾郭磊：怎么利用黄金大跌赚钱！

怎么利用黄金大跌赚钱，昨天22号金价银价直线跳水，现货黄金一度下跌6.3%，是近10年的最大单日跌幅，现货白银更夸张，日内一度跌了8.7%，接近9%。和讯投顾郭磊分析，黄金白银一改往日的牛市突然扭转熊主要有两点原因，第一，俄欧局势迎来转机。第二，国际贸易紧张局势得到缓解。先来说下俄欧危机，10月21号也就是前天欧洲多国领导人集体联合发布了一个声明，就是要求俄乌立即停火，以现在的这个阵线作为谈判的起点，这个声明还是很有分量的，俄欧搞不好就迎来了停战的一个转机，希望这次能停战，因为谁都不希望世界上有战争，那黄金白银大跌。

投资者有没有什么稳妥的机会去在大跌中赚钱呢？比如黄金期权以2025年11月到期的行权价864元的黄金期权为例，昨天认购期权跌跌了37.9%，认沽期权涨了950%，注意是认沽期权涨了950%，但是行权价我说的是864元的这个期权，11月份到期的，假如我们昨天认购认沽各买10万，这个策略我们在3月底的时候也讲过，这叫跨式策略，在遇到重大节点你不知道方向的时候，但是你知道会有大波动的时候各买10万，那么结果就是昨天你的认购是亏了3.8万，但认沽赚了95万，那么假如没有大波动，这个策略它的好处就是损失一点时间价值，两边一平就损失点时间价值，各买10万可能就亏个几千块钱，但是一旦赌对了方向遇到这种大波动，这种策略就适合普通人，当然是要在关键的节点在大波动的时候短时间的持有，这是黄金的大波动给了我们上了生动的一课，实际这个策略我在4月7号的时候当时提醒过大家可以用在这个股票指数期权，因为当时4月7号美国加关税，大盘日内直接跌了百分之七8，那么实际上光平值期权那一天就认购可能跌了90%认沽，但是涨了700%多，这么两边一平可能就赚600%多，这是比较适合普通人。今天大会开完，我我预计明天大盘的波动可能还是会比较大，向下波动向上波动其实不好判断，在没有大的消息面的情况下，可能会向下波动的概率大一点，但这个时候其实我们开通了证券期权功能的，可以买点科创50ETF的认沽期权，选11月份到期，行权价1.35元的，没有开通证券账户期权功能的，只能减仓避震。