Category: 未分类

上海自贸区外债资金可意愿结汇

上海自贸区外债资金可意愿结汇

21世纪经济报道《21世纪经济报道》官方账号2015.12.1803:24

见习记者 杨晓宴 上海报道

上海自贸区金改新40条出台一个月后，首个细则12月17日面世。

国家外汇管理局上海市分局于17日正式发布《进一步推进中国（上海）自由贸易试验区外汇管理改革试点实施细则》（下简称《细则》）。

对区内企业而言，最大利好在于外债资金可以意愿结汇，从而防止汇率波动带来的风险。

对于跨国企业来说，《细则》将外汇资金集中运营管理的门槛从1亿美元调整为5000万美元。跨国公司外汇成员企业外债结汇资金用途扩宽至偿还人民币贷款、股权投资等。

外债资金可意愿结汇

3月外管局《关于改革外商投资企业外汇资本金结汇管理方式的通知》规定，外商投资企业资本金账户中，经外汇局办理货币出资权益确认（或经银行办理货币出资入账登记）的外汇资本金，可根据企业的实际经营需要在银行办理结汇，意愿结汇比例暂定为100%，且在全国范围内实施。

此次《细则》放开意愿结汇的是外债资金，针对上海自贸区区内企业。区内企业外债资金按照意愿结汇方式办理结汇手续，结汇所得人民币资金划入对应开立的人民币专用存款账户，经银行审核交易的合规性、真实性后直接支付。

过去，“结汇”过程本身，需要按照实际需求进行，不能结汇之后存放。“意愿结汇”意味着，企业可以根据汇率波动情况，选择合适时点进行结汇，把结汇人民币先存放，需要支付划拨时，再进行支付。

某股份行上海自贸区分行人士对21世纪经济报道记者表示，外债本身是资本项目的一部分，此次外债资金意愿结汇的落地，可以说一定程度上放开了资本项目的兑换。

《细则》同时规定，对结汇资金使用进行负面清单管理。外债结汇资金不得直接或间接用于企业经营范围之外或国家法律法规禁止的支出。

放宽跨国公司资金集中运营准入

《细则》的另外一大亮点，在于放宽了跨国公司外汇资金集中运营管理的准入条件。

具体来看，首先是门槛的降低。

原来区内企业备案开展跨国公司外汇资金集中运营管理试点业务，前置要求之一，是上年度本外币国际收支规模超过1亿美元。《细则》将该门槛降低至5000万美元。

试点外债比例自律管理也是一项突破。根据《细则》，跨国公司外汇成员企业可借入外债额度标准，为企业净资产的1倍且资产负债率≤75%。外债结汇资金可依法用于偿还人民币贷款、股权投资等，突破了现有中资企业无法借外债的限制，并拓宽了外债结汇资金用途。

手续流程也更加便利。根据《细则》，区内货物贸易外汇管理分类等级为A类的企业，其外汇收入将不需要开立待核查账户，可直接汇入企业的一般账户。跨国公司成员经常项目的外汇收入，也无需进入出口收入待核查账户。

进一步简政放权后，银行按照展业三原则，审核相关电子单证真实性后，即可办理经常项目外汇收支。

未来，集中收付汇和轧差结算收支申报程序也将进一步简化，和资金池自动扫款模式相适应。

《细则》落地后，国际主账户功能也会更加丰富。比如，境内银行通过国际外汇资金账户吸收的存款，可在不超过前6个月日均存款余额的50%（含）额度境内运用。在纳入银行结售汇头寸管理前提下，允许账户资金的10%结售汇。

“该政策有助于帮助离岸资金上岸，支持境内设立资金运营中心。”外管局上海总部相关负责人表示。

成品油调价今日开启 或迎今年首次搁浅

隆众资讯统计数据显示，以本轮周期内国际油价水平测算，成品油调价窗口开启时，对应幅度或在20元/吨附近，不足50元/吨的调价红线。

另据卓创资讯测算，截至3月12日，国内第9个工作日，参考的原油变化率为-0.28%，对应汽柴油下调10 元/吨。

《石油价格管理办法》规定，国内汽柴油最高零售价与国际油价挂钩。“当调价幅度低于每吨50元时，不作调整，纳入下次调价时累加或冲抵。”

截至3月12日收盘，美国WTI原油期货收跌0.68美元，报61.36美元/桶。布伦特原油期货收跌0.54美元，报64.95美元/桶。

本轮计价周期内，美国WTI原油期货价格走势图。来源：wind资讯。

“本次计价周期内，国际原油价格走势震荡，原油变化率始终在0附近上下浮动，而最后一个工作日原油收盘大涨、大跌均难以扭转目前的搁浅趋势。”卓创资讯分析师王能说。

若油价不作调整，本次调价将是进入2018年以来的首次搁浅。2018年国内成品油调价共有四次，上调和下调各两次，汽油总计下调115元/吨，柴油总计下调110元/吨。

零售方面来看，中新网记者注意到，目前，除海南以外，全国各地区92号汽油零售限价都在7元/升以下。其中，北京主营加油站的92号汽油为6.74元/升，上海为6.71元/升。

隆众资讯分析师李彦说，加油站的优惠政策继续维持稳定。中石化等主营站优惠幅度多在0.5-0.7元/升左右，而民营加油站的优惠幅度多在0.5-1.2元/升。(完)

5月以来人民币汇率持续回升 后市怎么走？

深圳商报·读创客户端记者 钟国斌

5月以来，人民币汇率呈现持续上涨态势。5月26日，在岸、离岸人民币兑美元汇率升破7.17关口，创2024年12月以来新高。27日，人民币汇率有所回落，离岸人民币回落至7.18左右。5月至今，在、离岸人民币兑美元汇率涨幅均超1%，近日人民币补涨势头引发市场关注。

记者梳理发现，今年以来人民币汇率波动明显加大。开年后，离岸人民币兑美元汇率一度突破7.4关口，5月以来，国内一揽子支持性政策节奏超预期，中美贸易会谈结果积极，在岸、离岸人民币兑美元汇率同步走强。

对此，中国银行研究院研究员范若滢认为，近期人民币兑美元汇率走势整体偏强。主要原因有三方面：首先，中美贸易关系的阶段性缓和，市场对中美贸易摩擦的担忧有所缓解，人民币贬值压力得到释放。其次，美元走弱，推动非美货币升值，美国经济下行压力加大、美债风险上升都对美元有所削弱。第三，国内经济基本面韧性较强，给予人民币较大支撑。

近期人民币汇率走势强劲，后市怎么走？

近期，高盛将12个月人民币兑美元的目标价调整至7.0。本周高盛又发布题为《人民币的复兴》的研究报告，高盛预计未来3个月、6个月和12个月的汇率将从之前的7.3、7.35和7.35分别调整至7.2、7.1和7.0。这意味着未来12个月人民币汇率将上涨3%。

渣打中国宏观策略主管刘洁认为，短期人民币兑美元汇率有望走强，人民币中间价不排除进一步调强至7.17至7.18，但中国人民银行并无刻意推动升值意愿，未来人民币走强的程度可能有限。

“美元指数上周下跌约2%，完全抵消了过去四周的升幅，人民币兑美元汇率升值近0.5%。”中金公司认为，若市场对美国双赤字压力担忧继续发酵，人民币汇率将继续受益于偏弱的美元支持，短期内或将保持温和偏强的走势。

方正证券首席经济学家燕翔团队表示，未来人民币汇率的弹性或将提高，人民币汇率将更充分反映外汇市场的供需变化。预计人民币汇率将在合理均衡水平上实现渐进、有序的双向波动，避免因单边预期强化所引发的超调风险。

今年以来，越来越多的市场资金逐步流出美元资产，开始流向包括人民币在内的非美货币资产。业内认为，人民币汇率的回升也将使中国股市受益。

高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，人民币升值可能通过会计、基本面、风险溢价和投资组合流动渠道使中国股市受益。人民币兑美元每升值1%，中国股市可能上涨3%，可选消费、房地产和多元金融（券商）板块将表现优异。他认为，人民币潜在的汇率韧性支持对中国股市的超配立场，倾向看好国内以人民币计价的资产，预计企业盈利前景将适度改善，外资流入中国股市势头增强。

国家外汇管理局表示，4月外资净增持境内债券109亿美元，处于较高水平，4月下旬外资投资境内股票转为净买入。