想做美原油期货？3 条正规途径手把手教你，避开 90% 的坑

想做美原油期货？3 条正规途径手把手教你，避开 90% 的坑

想做美原油期货？3 条正规途径手把手教你，避开 90% 的坑提到美原油期货，不少投资者眼热它的波动机会，但也怕找错渠道踩雷。其实只要选对正规途径，新手也能安全参与。今天就把 3 条合规路径讲透，还有避坑要点，看完就能少走弯路！一、先搞懂：别认错 “美原油期货” 真身

咱们常说的美原油期货，不是随便哪个平台都能做的，正宗标的只有两个 —— 美国芝加哥商品交易所（CME）的WTI 原油期货（代码 CL） 和迷你 WTI 原油期货（代码 QM） 。前者是标准合约，适合资金量稍大的投资者；后者规模是前者 1/10，新手起步更灵活。

这两个品种都受美国 CFTC 严格监管，是全球公认的正规标的。要是碰到平台说 “做美原油”，却没提对接 CME，十有八九是假盘，直接 pass！

二、3 条正规途径：从开户到交易，一步一步说清楚途径 1：香港持牌期货公司开户（内地投资者首选）

香港是对接外盘的 “便捷窗口”，正规香港期货公司能合法接入 CME，流程也贴合内地人习惯，是目前最主流的选择。

具体步骤，记好这 4 步：

挑对机构：必须选有香港证监会（SFC）“期货合约交易牌照” 的公司（官网能查牌照号，比如某头部机构编号 BOP620），还要确认有 CME 会员资格，不然没法对接美原油交易；备齐材料：身份证、港澳通行证（或护照）、香港银行卡 —— 香港卡是关键，用来存取钱，避免外汇违规，内地部分银行能协助办理（比如工行、建行的内地分行，不用赴港）；开户操作：线上填信息、传材料，部分公司要视频见证（确认是本人开户），审核 1-3 个工作日就出结果；入金交易：审核过了，从香港银行卡转钱到公司的 “客户隔离账户”（资金安全有保障），最低入金一般 5000-1 万美元，到账后下载交易软件（比如易盛、SP Trader）就能操作。

优势：资金受 SFC 监管，不怕被挪用；支持中文服务，交易时间跟 CME 同步（夏令时 21:00 – 次日 02:30，冬令时 22:00 – 次日 03:30），还能顺带做恒指、黄金等其他外盘品种。

途径 2：内地期货公司的香港子公司开户（新手更省心）

要是觉得直接对接香港公司麻烦，找内地头部期货公司（比如中信期货、永安期货）的香港子公司也靠谱 —— 这些子公司都有 SFC 牌照，内地母公司还能帮你搭好流程。

核心好处是 “省心”：

唯一小缺点是可选机构少，且部分子公司最低入金会稍高（大概 1 万美元起），但胜在安全省心。

途径 3：美国本土期货公司开户（适合有境外资产的人）

要是你有美国银行账户或境外资产，也能直接找美国 CFTC 监管的期货公司（比如盈透证券、TD Ameritrade）开户，直接交易 CME 的美原油期货。

但要注意两个点：

三、避坑！这 4 个陷阱，新手一踩一个准1. 别信 “无门槛开户”

声称 “只要身份证 + 国内银行卡就能开” 的，90% 是假盘！正规途径都要香港卡或境外账户，“无门槛” 背后是搭建虚拟盘跟你对赌，钱进去就可能取不出来。

2. 高杠杆是 “诱饵”

美原油期货正规杠杆最高 10-20 倍（看机构风控），要是平台说 “杠杆 50 倍、100 倍”，要么是黑平台，要么靠 “高手续费”“滑点” 把你套牢，最后大概率爆仓。

3. 核实交易是不是 “真的”

假盘也能模拟行情，教你两个验证方法：

4. 小心 “隐性收费”

有些平台表面手续费低，暗地里收 “隔夜费”“点差费”“出入金手续费”，甚至通过 “滑点”（成交价格比下单价格差一截）偷偷加成本。开户前一定要问清所有费用，最好让机构给费用清单，避免后期扯皮。

四、新手最后提醒：先练手，再实盘先开模拟账户：正规机构都有模拟盘，用虚拟资金熟悉规则（比如交割日、保证金怎么算），练 1-2 周再用真钱交易；别满仓操作：美原油波动大（单日跌 5% 都常见），单笔仓位别超过本金的 5%，还要设止损（比如亏 5% 就平仓）；盯好交易时间：美原油夜盘正好是内地投资者晚上，别熬夜交易，疲劳容易误操作。总结：做美原油期货，安全比啥都重要

其实参与美原油期货不难，难的是找对正规渠道。对新手来说，优先选 “内地期货公司香港子公司” 或 “香港持牌大机构”，别贪 “便捷”“高杠杆”，先把资金安全放在第一位。

要是你不知道怎么查香港公司的 SFC 牌照，或者想确认某家机构合不合规，评论区留言机构名称，我帮你分析！

【财经分析】年终盘点：人民币业务在新加坡实现高质量的场景应用

实现多个第一次，在新交所上市的离岸人民币债券日益增多

今年10月，来自新加坡的凯德中国信托（Capitaland China Trust，简称CLCT）首次在中国（上海）自贸区发行以人民币计价的债券。相关债券于10月17日在新加坡交易所（简称新交所）上市交易。这也是首只由新加坡发行人发行的自贸区离岸人民币债券。此次债券发行拓宽了该信托的资金来源并使之多元化，优化资本结构，推动了长期增长。

重庆市涪陵实业发展集团有限公司（简称涪发集团）3月份在新加坡交易所挂牌，成功发行16亿元自贸区离岸人民币债券，成为中西部地区单笔纯信用发行规模最大的自贸区债券。

重庆巴洲文化旅游产业集团有限公司1月成功发行4.28亿元离岸人民币债券并通过新加坡交易所上市。该笔债券是2023年全国首单中资实体企业离岸人民币债券。

值得一提的是，重庆巴州文化旅游产业集团有限公司去年12月份发行2.66亿元人民币自贸区离岸债在新加坡交易所成功挂牌。该项目是重庆市首单自贸区离岸债，也是中新互联互通项目下首笔以自贸区离岸债方式在新加坡交易所上市的债券。

2022年以来，面对国际复杂经济金融环境，重庆市中新项目管理局与新加坡交易所加强联动，充分发挥自贸区和中新互联互通项目协同优势，指导企业利用自贸区政策发行离岸人民币债券。多家重庆企业先后在新交所挂牌自贸区离岸人民币债券。

离岸人民币外汇市场蓬勃发展

今年9月，新交所人民币合约日均交易量达到149亿美元，单日198亿美元的交易量峰值也创下历年记录新高。新交所如今已成为全球最大的离岸人民币外汇期货市场。

自中国银行新加坡分行与新交所在2013年签署合作备忘录以来，双方积极参与众多人民币创新业务，携手促成人民币期货业务的起步发展。

在新交所邀请下，中国银行新加坡分行从今年5月份开始以做市商的身份参与场外人民币项目SGX CurrencyNode。该项目作为新交所近期推出的场外交易（over-the-counter，OTC）外汇市场电子渠道，旨在进一步提升新加坡外汇市场的流动性和价格发现能力，并进一步拓展大型跨国工商客户及中小型金融机构等客户群体。

人民币贸易结算在新加坡实现多个突破

今年6月，在中国工商银行总行的指导下，工商银行新加坡分行助力全国首单以人民币结算的进口液化天然气交易成功完成跨境支付，标志中国在油气贸易领域的跨境人民币结算交易探索迈出实质性一步。

新加坡在2013年推出人民币清算协议，成为大中华区以外首个拥有人民币清算银行的地区金融中心。同年，中国人民银行授权中国工商银行新加坡分行担任新加坡人民币业务清算行。

中国工商银行新加坡分行的人民币清算累计交易量已超过500万亿元人民币。中国工商银行副行长张伟武8月份表示，在中新双边关系升级为“全方位高质量的前瞻性伙伴关系”的背景下，人民币清算行将在双边金融基础设施互联互通、跨境和离岸人民币解决方案、电子支付，以及人民币衍生品创新等方面开拓创新，为新加坡的人民币市场创造更多机遇。

中国银行新加坡分行6月份首次通过大宗商品国际贸易数字化服务平台TradeGo，为中资大型钢铁集团新加坡公司办理人民币数字交单，助力大宗商品贸易跨境人民币结算便利化。

据介绍，中国银行新加坡分行持有新加坡金融管理局颁发的特准全面银行执照，积极响应总行人民币国际化业务战略，为客户提供人民币投资交易、汇率保值、存款、贷款、结算、跨境供应链、大宗商品融资、跨境人民币双向资金池、点心债等全方位人民币融资投资服务，打造全球领先的人民币国际化产品体系，助推新加坡离岸人民币中心建设。

数字人民币在两国不同场景中试点应用

新加坡金融管理局（简称金管局）12月份宣布，和中国人民银行正开展试点，让新加坡和中国旅客在新中两地旅游时能够使用中国数字人民币（e-CNY）进行支付，为旅客在境外旅行购物时提供便利，以加深新中两国之间的金融合作。

来自新加坡的星展银行7月份在中国推出企业数字人民币收款解决方案，并完成了首笔商户数字人民币收款交易，是国内为数不多提供该方案的外资银行之一。

凭借此方案，星展中国的企业客户可通过数字人民币形式接收消费者付款。所收款项可以自动转存到企业在星展中国的人民币结算账户。

今年8月，中国人民银行宏观审慎管理局局长李斌曾对媒体表示，新加坡是与中国开展人民币跨境收付规模第二大的境外国家。今年1月至7月，收付规模合计2.67万亿元人民币，约占同期全部人民币跨境收付总额的10分之一。

新加坡金融管理局助理局长（开发与国际）兼首席可持续发展官柯丽明今年早些时候指出，10年过去，新加坡已成为中国以外最大的离岸人民币中心之一。截至去年12月底，新加坡的人民币存款总额达到1760亿元人民币，比五年前增长了15%；以人民币计价的贷款达到490亿元人民币，比五年前增长了18%。

目前，新交所接受人民币作为保证金货币，在融资、上市、发债方面，也接受人民币作为上市和交易货币。新交所中国区主席陈庆表示，人民币国际化要发展，最重要的是要有应用场景，而新加坡在人民币的应用场景方面已经做好了准备。

期货杠杆不可怕，别在谈“期”色变

期货为什么是保证金交易？

最早搞期货交易，主要是为了帮农民、商贩这些人规避价格波动的风险。比如农民春天种粮食，怕秋天收获时粮价跌了赚不到钱；商贩想秋天进货，又怕到时候粮价涨了多花钱。于是他们就提前签个合约，把未来的价格定下来。

但问题是，如果真要按合约里的量来全额交易，得拿一大笔钱出来——比如要订100吨粮食，总不能现在就把100吨的钱全给对方吧？普通老百姓和小商贩根本扛不住这么大的资金压力。

后来就想出了保证金的办法：不用拿全款，只交一小部分钱（比如总价的5%-10%）作为“押金”，证明自己会履约。这样一来，大家参与交易的门槛低了，更多人能进来对冲风险，市场也更活跃了。这就是期货保证金交易的由来，说白了就是用少量押金撬动交易，既方便了大家，又能保证合约能执行。

期货市场两大功能——价格发现和套期保值

上面的情景也就解释了期货市场的一个主要功能——套期保值 。而另一个功能就是价格发现，这个也很好理解，一个商品的价格，买家肯定希望越便宜越好，卖家反之，希望卖的越贵越好，最后大家都在市场上就远期合约找到一个价格，一个愿意买，一个愿意卖，这就是价格发现。

期货交易规则——保证金交易制度

通常我们所说的10倍杠杆就是指用10%的保证金作为押金，用国内上期所沪金期货为例:

国内沪金买卖一标准手是1000克，按照当下价格778.42元/克，总价值就是778420元，然后我们现在只需要总价值的14%（上期所最低保证金要求）即108978.8元就能购入1000克黄金，这里的保证金只是作为押金，将来完成交易后，保证金还会还回来，而利润是来自价格的涨跌，比如:我们在778.42元/克买入1000克黄金（总价值778420元），交了108978.8元的保证金（押金），到年底黄金价格涨到850元/克我们再卖掉这1000克黄金。也就是每克赚了71.58元。所以1000克就赚了71580元。

当然期货交易的规则还有双向交易，T+0交易，全天5×24小时全天交易（国际市场），以后再详细展开了。今天只说保证金交易规则。

期货交易规则四大特点

普通人为什么谈“期”色变？

首先说说大众对期货交易的固有印象——风险极大，一着不慎就倾家荡产，那么为什么大众会有这种印象呢？普通人对期货的认知一般分为两类情况:

第一类：没做过期货，也没研究过，就听别人说期货风险大，会爆仓，甚至可能一夜之间输光家产，自己完全没概念，全靠道听途说吓住了。

第二类：确实试过做期货，但就拿了点小钱试水，结果很快就亏没了，于是自己亲身经历后，认定期货风险特别大。

期货这市场挺专业的，得懂不少金融知识，还得长期盯着市场、琢磨行情走势才能做好。普通人刚接触，这些都没积累，想短时间就稳定赚钱本来就很难。所以刚上手的人，很容易没多久就亏了。

由于这两类人相互影响，不断加强才使普通人形成了对期货市场风险极大的固有印象，而真正在市场里闷声发财的人，一般是很少发声的。

为什么大多数人交易期货会亏损？

期货交易亏损的典型因素

之所以期货交易亏损的几个经典因素:重仓交易，频繁交易，逆势扛单，浮亏加仓。今天我只说一个重仓交易导致的亏损。

沪金期货历史行情

国内期货保证金通常在10%左右，也就是10倍杠杆，就比如前段时间沪金最高涨到836.2元/克（4月22日），很多人在800元/克的价格都冲进去买涨了，及时获利出局的还好，之后黄金在5月15日当天最低价跌到732.64元/克，试想一下，如果有人账户有12万人民币，在830元/克的价值买入一手（保证金116200元），到732.64元/克的最低价，中间就将近100元/克的价差，买入的1000克黄金就要亏损近10万，换句话说本金基本就亏光了，这就是重仓交易的危害。如果这个人的账户资金是100万，那么同样买入1手，亏损近10万，亏损的幅度就是10%+了！

重仓交易案例对比

当然今年的4月-5月出现的这种极端波动也是史无前例的，重仓交易尤其在遇到极端行情时会给投资者带来巨大亏损！

什么是杠杆？

没有接触期货交易或者刚刚交易期货的小白投资者往往搞不明白保证金比例和杠杆是什么？其实说的都是一个意思，只是不同的表述而已！以沪金期货为例，现在的价格是778.42元/克，购买一标准手（沪金期货一标准手是1000克，也是最低购买数量）如果是付全款就是778420元（这就是常说的一标准手的合约价值），现在只需要全款的14%（上期所要求的最低保证金是14%，各个期货公司或许会有要求上浮），也就是108978.8元（保证金或者理解为“押金”）。那么杠杆又是怎么理解呢？1000克黄金总价值778420元，现在只需付14%的资金108978.8元就能买到，如果我们账户的资金正好只有108978.8元，那么等于所有的资金都用来交保证金了，这时候，我们就相当于用了7倍的杠杆（778420/108978.8≈7），那么假如我们账户的资金是20万呢？那么就是只用了4倍杠杆（778420/200000≈3.9）。

一张图搞懂期货的杠杆是什么

所以重点来了:保证金14%是相当于交易所给了我们最大7倍的杠杆，同样买入1手黄金，如果我们账户的资金更多，那么就相当于我们使用的杠杆在降低，随之风险也就降低了，当然对应的收益也降低了！

做一手沪金期货得交十多万保证金，要是想降低杠杆，账户里的钱还得更多，这对普通投资者来说门槛实在太高了。那有没有适合普通投资者或者新手参与黄金市场的品种呢？这个问题下一篇文章再说吧！