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30年期国债期货呼之欲出 中金所开展仿真交易

北京商报讯（记者 崔启斌 实习记者 刘芸芸）12月12日，中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）发布公告称，为进一步完善国债期货产品体系，服务债券市场发展，中金所研究设计了30年期国债期货合约，并将于2018年12月18日开展全市场仿真交易，首批挂牌的仿真合约为TL1903、TL1906和TL1909。

中金所称，面向全市场开展30年期国债期货仿真交易，对于完善合约规则、检验技术系统、深入开展投资者教育、推动30年期国债期货上市准备工作具有重要意义。

据了解，30年期国债期货仿真交易合约代码为“TL”，涨跌停幅度为上一交易日结算价的4%，上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的8％，合约标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义超长期国债，可交割券范围为发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限为25-30年的记账式附息国债，交割方式为实物交割。

另外，30年期国债期货仿真合约的最小变动价位为0.01元，最低交易保证金执行标准为仿真合约价值的3%，自交割月份之前的两个交易日结算时起，交易保证金标准为合约价值的4%，各仿真合约的交易手续费为每手3元，平今仓免收手续费，交割手续费标准为每手5元，限价指令每次最大下单数量为50手，市价指令每次最大下单数量为30手。

在30年期国债期货仿真交易发行之前，中金所已分别于2013年、2015年发行过5年期、10年期国债期货，最近一个上市的国债期货品种为今年8月上市的两年期国债期货。彼时，中国证监会副主席方星海曾表示，两年期国债期货的上市将进一步丰富利率风险管理工具，公开透明、连续有效的国债期货价格最能提高现货市场价格发现效率，提高国债市场收益率曲线在期限结构和利差结构等方面定价的有效性，为市场提供更加可靠、有效的资金价格信号，助力货币政策更加迅速、有效地传导。

对于推出30年期国债期货的意义，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，30年期国债期货的上市，将进一步丰富利率风险管理工具，建立健全2年、5年、10年、30年期限国债期货产品体系。从更长远来看，国债利率的发展趋势，为大型金融机构相关产品有效定价，如保险公司社保基金、银行理财等，并且30年期国债期货利率趋势还能反映未来央行货币政策的变化。

王红英还表示，国债期货可以管理信用债的利率风险，弥补信用债流动性较差的短板，能够提高信用债的投资价值，增强各类投资者，特别是银行持有信用债的信心，引导金融体系内的大量资金进入实体经济。运用国债期货管理利率风险，是金融机构专业化管理和金融工具的伟大创新，既能更好地满足企业和消费者多样化的融资和投资需求，对于我国资本金融市场的稳健发展也起到举足轻重的作用。

中金所：股指期权仿真交易11月8日启动

人民网北京10月23日电（吕骞） 中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）将于11月8日面向全市场开展股指期权仿真交易，中金所表示将借此进一步检验规则，听取市场机构意见，积极推动股指期权的上市准备工作。

中金所相关负责人表示，借鉴国际市场经验，结合我国期货、现货市场运行状况，股指期权仿真交易选择了沪深300为标的，合约行权方式为欧式。合约乘数为100元人民币，合约月份为当月，下两个近月和随后的两个季月（季月为三、六、九、十二月循环）；合约当月与下2个月行权价格间距为50点，随后2个季月合约的行权价格间距为100点。按照行权价格间距，沪深300股指期权合约当月与下2个月合约在平值期权合约上下至少各挂出3个合约，季月合约在平值期权合约上下至少各挂出2个合约。交割方式为现金交割，合约代码为IO。通过仿真交易，中金所将进一步检验规则，听取市场机构意见，积极推动股指期权的上市准备工作。

股指期权是国际上成熟的金融衍生产品，也一直是中金所的重要储备品种之一。随着我国多层次资本市场建设的推进和股票投资市场改革的深入，股票投资者运用股指期权进行保值避险的需求日趋强烈。上市股指期权，有利于提高市场效率和价格发现能力，丰富投资者的风险管理工具，扩展市场交易的广度和深度，更好地服务于资本市场，发挥服务于实体经济。

据悉，中金所已自2012年4月12日开始在内部进行股指期权仿真交易，各项业务运转通畅；从目前情况看，面向全市场开展股指期权仿真的条件已基本成熟，借鉴股指期货和国债期货的上市经验，中金所决定面向全市场开展股指期权仿真交易，为广大投资者提供学习期权知识的平台，为会员公司深化期权业务准备提供载体，进一步推动股指期权业务准备工作。

开展仿真交易是金融期货新产品上市前的重要环节，对于完善合约规则、检验技术系统、积累运维经验以及开展投资者教育具有重要意义。事实上，股指期货仿真交易为沪深300股指期货的平稳推出和安全运行奠定了坚实基础，积累了宝贵经验。中金所股指期权仿真交易将采取全市场参与的方式，最大程度地模拟真实交易环境。

上证50股指期货对应的品种是什么？

上证50股指期货是以上证50指数作为标的物的期货合约，于2015年4月16日在中金所正式上市交易，交易代码为“H”。上证50股指期货交易规则基本与沪深300股指期货相似，具体合约内容如下表所示，下文就为大家科普上证50股指期货对应的品种是什么？

一、上证50股指都有哪些品种？，请说的详细些，谢谢

上证50股指就这一个品种，是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

上证50指数自2004年1月2日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。

上证50属于中金所的股指期货品种当中其中一个品种，中金所一共上市了四个股指期货交易品种，有沪深300股指期货（IF），上证50股指期货（IH），中证500股指期（IC）货，中证1000股指期货（IM）。

如果你想要交易以上股指期货品种，需要先开通期货交易账户，开通期货账户后还需要50万资金验资放5个交易日，以及期货业协会测试满80分以上，还有十笔以上的交易记录，或仿真交易记录。

上证50股指期货是以上证50指数作为标的物的期货品种。目前有期货，也有期权。采用现金交割，不仅可以交易股指期货的全品种期货期权，您还可以同时开通股票期权业务，让您一个账户就玩转所有的金融期货，金融期权，还有股票期权（ETF）。

总的来说，上证50股指期货的品种丰富多样，涵盖了众多优质蓝筹股，为投资者提供了丰富的投资选择和机会。投资者可以通过研究和分析这些公司的基本面和市场表现，来制定适合自己的投资策略。

股指期货最低2万一手保证金即可交易上证50，沪深300，中证500和中证1000股指期货，日内平均手续费一手200元可隔夜锁仓。

二、上证50股指期货对应的品种是什么？↑你懂得（0门槛）

上证50股指期货对应的品种是上证50指数。上证50股指期货是一种以该指数为标的物的金融衍生品，用于进行金融衍生品交易。具体来说，买卖双方约定在未来某一特定时间交收一定点数的股价指数的标准化期货合约，通过现金结算差价来进行交割。

合约标的： 上证50指数

合约乘数： 每点300元

报价单位： 指数点

最小变动价位： 0.2点

合约月份： 当月、下月及随后两个季月

交易时间： 每周一至周五9:30－11:30，13:00－15:00

每日价格最大波动限制： 上一个交易日结算价的±10%

最低交易保证金： 合约价值的12%

最后交易日： 合约到期月份的第三个周五，遇法定假日顺延

交割日期： 同最后交易日

交割方式： 现金交割

交易代码： IH

上市交易所： 金融期货交易所

总结，目前中金所以上证50 指数为标的的就是上证50股指期货，上证50股指期货的合约价值计算方式为：上证50指数点位 × 300元（合约乘数），例如，当指数为3000点时，单张合约价值为3000×300=90万元。