Tag: 认沽期权

如何分析认沽期权价格的变化?这种价格变化受哪些因素影响?

在期货领域中,认沽期权价格的变化是一个复杂但关键的问题,其受到多种因素的综合影响。

首先,标的资产价格的变动是重要因素之一。当标的资产价格下跌时,认沽期权的价值通常会上升,因为此时行权可以以更高的约定价格卖出标的资产从而获利。反之,标的资产价格上涨,认沽期权价值则可能下降。

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行权价格对认沽期权价格影响显著。行权价格越高,认沽期权的价值越大。这是因为较高的行权价格意味着在标的资产价格下跌时,能够以更高的价格卖出,从而获取更大的潜在收益。

到期时间也是不可忽视的因素。一般来说,到期时间越长,认沽期权的价格越高。因为更长的时间给予了标的资产价格更多的不确定性和变动空间,增加了行权获利的可能性。

标的资产价格的波动率对认沽期权价格有着重要作用。波动率越大,意味着标的资产价格的波动幅度和不确定性增加,认沽期权的价值也就越高。

无风险利率的变化也会对认沽期权价格产生一定影响。通常情况下,无风险利率上升,认沽期权价格会下降;无风险利率下降,认沽期权价格则可能上升。

为了更清晰地展示这些因素对认沽期权价格的影响,以下是一个简单的表格:

影响因素对认沽期权价格的影响

标的资产价格

价格下跌,认沽期权价值上升;价格上涨,认沽期权价值下降

行权价格

行权价格越高,认沽期权价值越大

到期时间

到期时间越长,认沽期权价格越高

波动率

波动率越大,认沽期权价值越高

无风险利率

利率上升,认沽期权价格下降;利率下降,认沽期权价格上升

此外,市场的供求关系也会在一定程度上影响认沽期权的价格。如果市场上对认沽期权的需求较大,而供给相对较少,价格就可能上涨;反之则可能下跌。

投资者在分析认沽期权价格变化时,需要综合考虑以上多个因素,并结合自身的投资目标和风险承受能力,做出明智的投资决策

财经早餐 |A股期权首秀:认沽期权大跌逾两成

上证50ETF期权昨日在上交所上市交易。

纵观全日交易,各合约成交量较小,但盘中波动比较剧烈,最终几乎全线收跌。同时,随着合约标的上证50ETF走高,认沽期权大幅下挫,其中3月2.2元、2.25元、2.3元认沽期权合约跌幅均超过两成。

此外,受到期权市场开闸的利好,券商板块表现强势,板块大涨5.15%,西部证券涨停,东吴证券、兴业证券等券商股一度冲击涨停。

期权一上市即显示了超强的杠杆性和波动性,盘中由于成交量较小,导致各合约波动剧烈,随着上证50ETF的走高,认沽期权全线暴跌,3月交割行权价为2.2、2.25和2.3元的认沽期权下跌超20%,而3月行权价2.2元的认购期权涨幅最为明显,盘中一度涨11%。

截至收盘,40个合约中仅有50ETF购3月2200上涨0.77%,报0.1826元。其他合约无论认购还是认沽合约均告下跌,跌幅在3%-22%之间,其中,50ETF沽3月2250跌幅最大,收盘跌22.38%,报0.0777元。

全天总成交量18843张(单向),其中认购期权11320张,认沽期权7523张;权利金成交额0.287亿元,成交名义价值4.318亿元;全天未平仓合约数11720张。市场成交情况符合预期。

国泰君安金融衍生品研究所分析师赵晓慧预计,交投首日做市商之间PK的成分可能更大。

海通期货创新事业群总监任俊行认为,在监管层的严格管控下,这次ETF期权上市应该不会有过度炒作现象发生。

【政经】

1、李克强:要加快新产业、新技术、新业态成长,促进重点领域改革不断取得突破,实现经济调速不减势、量增质更优。

2、汪洋:加快推进农业科技创新,培育新型经营主体。

3、发改委:高通案罚款将是去年反垄断罚款总额数倍。

4、财政部:约旦正式成为亚投行意向创始成员国。

【宏观】

1、外管局:2014年,中国海外游支出由2013年的1290亿美元上升至1650亿美元,创两年来最大增幅。

2、海关总署:俄罗斯与中国之间的贸易额1月同比下降36.4%,为332亿元。

【金融】

1、中国正在研究在岸-离岸债券市场互联互通。

2、保监会:对政策性保险公司、农村保险互助社免监管费。

3、2014年底,全国1086家发债城投企业存量债券为3.2万亿元;2015年到期城投债券规模约为4000亿至4500亿元,2015年本息总额超6500亿元,创历史新高。

【市场】

1、中国“12致富债”承销商中信证券将向发行人及担保人追索。

2、截至2月6日收盘,沪深两市总市值达37.42万亿,较去年底有所增加,不及今年1月底的38.54万亿,仅一周沪深两市的总市值环比下降1.12万亿,降幅达2.92%。

3、媒体称IPO将于6月起放权到交易所。

【IT界】

1、魅族:第一次引入战略投资,获阿里巴巴集团、海通开元基金投资5.9亿美元、6千万美元。

2、微信团队:春节期间将联合各类商家推出春节“摇红包”活动,将送出金额超过5亿的现金红包,单个最大红包为4999元,以及超过30亿卡券红包。

【产经】

1、国网力推全球能源互联网。

2、长征五号火箭9日完成芯一级动力系统试车,这是迄今中国开展的最大规模、最长时间的系统级动力试车。

3、汽、柴油价格每吨分别提高290元和280元,90号汽油和0号柴油分别提高0.21元/升和0.24元/升。

4、海关总署:1月中国进口煤1678万吨,环比降38.4%,同比大幅减少53.2%,且单月进口量创2011年5月以来的新低。

5、2014年中国出口稀土总量2.8万吨,同比增加27.3%,总价值23亿,同比下跌35.6%。

【公司】

1、成都路桥:实控人郑渝力涉嫌行贿被采取强制措施,10日复牌。

2、海印股份:拟1.75亿控股商联支付,切入银行卡收单业务。

3、长城影视:重组拟8.4亿收购三公司,延伸产业链。

4、兰太实业:拟定增募资7.26亿元发力主业。

5、宜安科技:拟定增募资9亿扩大产能。

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6、TCL集团:拟2.8亿入股军用通信供应商七一二通信。

7、凯瑞德:拟控股百宝彩51%股权,加码布局彩票业务。

8、邦讯技术:拟联手盛世景设立10亿元并购基金。

9、天保重装:携手东证融成设立环保产业并购基金。

10、聚光科技:签订2亿元“智慧环境”项目合作协议。

11、大连控股:涉嫌信披违法违规遭证监会立案调查。

12、兰太实业:发布定增预案,10日复牌。

13、宜安科技:发布定增预案,10日复牌。

14、凯瑞德:补充完善资产出售方案,10日复牌。

【观点】

1、路透社:因中国拥有大量贸易顺差,尽管预期中国央行将进一步放宽政策,但人民币未来一年将转跌为涨。

2、高盛:预计两年内日元将贬值约20%。

【纪检】

1、浙江省嘉兴市委原常委、市公安局长李浩,收受贿赂,与他人通奸,被开除党籍、公职。

2、辽宁省铁岭市委原副书记、市政府原市长林强,收受巨额贿赂,被开除党籍。

3、辽宁省鞍山市中级人民法院原院长宋景春,收受巨额贿赂;与他人通奸,被开除党籍。

4、辽宁省政协原常委、人口资源环境委员会副主任张小普,收受巨额贿赂,被开除党籍、公职。

【亚洲】

1、NHK:日本安倍内阁的支持率升至54%。

2、印度:预计截至2015年3月份财年GDP增长7.4%。

3、泰国总理巴育:最终目标或是引进新干线。

4、澳门赌场贵宾厅三分之一停业或结业。

【欧洲】

1、欧盟委员会:预计欧元区今明两年的GDP将分别增长1.3%和1.9%,调低通膨预期。

2、德国:去年12月贸易顺差191亿欧元,预期160亿欧元,全年贸易盈余2170亿欧元,创历史记录。

3、俄罗斯央行:俄罗斯的通胀率将在第二季度见顶,将让市场来决定卢布汇率,若油价按50美元计算,俄罗斯2015年GDP将下跌3-4%。

【美洲】

1、美联储1月就业市场状况指数4.9,较上月的7.3大幅滑落。

2、搜狐:第四季度收入4.77亿美元,同比增长23.8%,环比增长10.87%。其中,品牌广告收入为1.48亿美元,同比增长20%。

3、微软:计划发债募集70亿美元,为其在美国最大的一笔债券发行。

【指数】

1、沪指收报3095.12点,涨幅0.62%,成交额2407.2亿;深成指收报10868.1点,涨幅0.71%,成交额1954.41亿;创业板跌1.28%,收盘报1708.85点。

2、道指下跌0.53%;标普下跌0.42%;纳指下跌0.39%。

3、美国COMEX 4月黄金期货价格收盘上涨6.9美元,涨幅0.6%,报1241.5美元/盎司。

4、布伦特3月原油期货价格收盘上涨0.54美元,涨幅0.93%,报58.34美元/桶。

5、美国NYMEX 3月原油期货价格收盘上涨1.17美元,涨幅2.26%,报52.86美元/桶。

6、波罗的海干散货指数再跌0.9%,报554点。

7、人民币兑美元周一收盘下跌0.04%,报6.2472元,上周五收报6.2447。

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期指相对抗跌 上证50ETF认沽期权大涨

国内股市昨日大幅下跌,上证指数跌逾6%失守2800点关口,相关金融衍生品也呈现剧烈波动。期指市场同步下挫但相对抗跌,上证50交易型开放式指数证券投资基金(上证50ETF认沽期权全线大涨,部分合约甚至上涨了10倍。

期指跌幅小于现货

期指随A股全线下跌。沪深300指数期货(IF)主力1602合约收报2899点,较前日结算价下跌142.4点或4.69%;中证500指数期货(IC)主力合约期价下跌6.89%,领跌三大期指。值得注意的是,近期下跌过程中,期指跌幅明显小于现货。以IF为例,期指贴水自20日的100.38点回落至41.51点,表现相对抗跌。

国泰君安期货分析师毛磊表示,隔夜美油重挫、两市受到外围市场大跌影响下低开,国内基本面利多消息不足,市场在信心脆弱的情况下易放大担忧情绪。午后接近上证指数2850点的低点后市场恐慌情绪加重,对股权质押、股票类投资产品可能触及止损线而遭到强平清盘的担忧加大,市场情绪负反馈进一步导致抛压产生,市场一路下跌。

“不过,相对来看,周三期指跌幅较对应现货指数更小、贴水缩窄,表明期指市场投资者相对更为理性。目前A股市场风险偏好降低,短期在基本面未出现超预期利多刺激下,或延续震荡探底走势。”毛磊说,“后期需要关注央行在资金面方面是否有所行动,以及监管层的态度。”

少数机构人士认为,市场短期内跌幅过大,或将出现报复性反弹。“市场在寻求底部,但很多股票已经进入价值投资目标区间,尽管期指价格发现功能受到限制,至少说明部分聪明的资金没那么看空了。”

期指市场相对抗跌_认沽期权风险_上证指数跌逾6%

中金所盘后持仓报告显示,昨日期指IF前20名多头期货公司席位合计增持多单1033手,高于空方主力增持的680手。

部分认沽合约涨逾10倍

期权同样剧烈波动——认购期权普跌、认沽期权大涨,1月到期的部分认沽期权合约涨幅惊人,有合约涨幅超过10倍。

由于标的市场跌幅巨大,周三上证50ETF期权市场出现“末日轮”行情,1月合约整体暴动。认沽期权方面,50ETF沽1月2000合约暴涨1085.29%,50ETF沽1月1950涨幅也达惊人的970%;认购合约中,平值附近5只认购合约跌幅超80%。其他期限合约波动方向相同,只是幅度相对较小。

“少数1月认沽合约大涨是多个因素共同造成的,比如50ETF沽1月2000合约。这个合约开盘是虚值期权,到收盘变实值,背后是德尔塔的原因,市场隐含波动率没有明显变化;另一方面,市场临近到期、周四结算,虚值期权时间价值很低,早上就会非常便宜,造成涨幅比较大,这在期权市场里很正常。”有业内人士表示。

1月期权合约波动对市场实际影响有限。这名业内人士还给记者算了一笔账:“50ETF沽1月2000早上做进去1手也就30多元,一般投资人限制只能持仓100手,即便上涨10倍算下来最多也就赚4万多。该合约当天成交量只有1.2万手。只是看上去倍数吓人,其实并没什么。”