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银行外币理财产品升温 投资者意在“跑赢定存”

在银行理财市场火热的背景下，人民币理财产品收益率持续上涨。无独有偶，今年外币理财市场也出现复苏迹象，外币理财产品的发行量和预期收益率都在稳步提升。

《证券日报》记者近日走访北京地区多家银行发现，外币理财产品近期十分抢镜，其中，美元产品一直都是外币理财产品的主流；此外，之前暂停发售外币理财产品的部分中小型银行、城商行又重新加入到发行队伍中，产品预期收益率最高达3%以上。

外币理财收益率上涨

据本报记者了解，银行发行的外币理财产品主要以保本和非保本两种类型为主，从去年下半年开始，外币理财不仅发行数量增加，收益率也在逐渐上涨，最近不乏有美元产品表现抢眼，部分银行发行的美元产品预期收益率甚至达到了3%以上。

以某股份制银行为例，上周，该行发行了两款保本保证收益型的美元产品，起购金额均为8000美元，投资期限分别为半年和1年，预期年化收益率分别为2.5%和2.6%。而去年上半年，此类型的产品预期收益率仅为1.8%。在收益率上，非保本浮动收益型始终保持领先，该行上周发行的另外三款非保本浮动收益型的美元产品，投资期限分别为198天、3年和5年，预期年化收益率分别为2.8%、3.2%和3.4%。

早在半年以前，记者走访部分中小银行曾发现，部分城商行已经停止发售外币理财产品。近日，记者再次走访发现，部分城商行已经恢复发行外币理财产品，虽然种类单一，只发行美元类产品，但是预期收益率都在2%以上，而且属于保本保证收益型产品。

“为满足持外币客户的投资需求，我行推出了美元结构性存款，起购金额为8000美元，期限为1年，预期收益率为2.2%；下周，我行还将推出一款期限为3个月，起购金额只要1000美元，预期收益率最高为2.5%，保底收益率为0.5%的产品，而且这款产品一般都能达到2.5%的收益”，某城商行的相关人士向记者表示：“目前我们行只有外币存款业务，还没有开展外币理财业务，但是我们行已经在做这方面的准备工作。”

据普益标准统计，2016年12月份——2017年11月份，各商业银行共发行封闭式外币理财产品1724款，较2016年增长近6%。其中预期收益型理财产品1722款，占比99.9%，净值型2款，占比0.01%。

从币种类型上看，美元理财产品共发行1329款，发行数量占比高达77.18%；其次是澳元理财产品和英镑理财产品，占比分别为10.74%和6.85%；发行量最少的为欧元理财产品。收益率上，美元和澳元理财产品平均收益率最高，分别为1.88%和2.02%。

根据普益金融数据平台的数据汇总，发行数量上，国有银行的发行能力最为突出，其次为股份制银行，发行量最少的是外资银行。预期收益率方面，股份制银行和城商行始终处于领先状态，国有行始终一直垫底。

投资者热情升温

外币理财产品发行量的增多，反映的是投资者需求的增加。

“最近一段时间，前来咨询外币理财产品，尤其是美元理财产品的客户数量较前几个月有明显增加”，近日，《证券日报》记者走访北京地区多家银行时，银行工作人员向本报记者表示。

正在办理业务的一位储户告诉本报记者，“我以前也买过外币理财产品，那时候感觉收益率低得几乎感受不到，但是去年下半年，外币理财的收益率在逐渐上涨，1年期外币理财产品的预期收益率比1年期普通定期存款利率高出0.85个点，优势还是很明显的。”

某国有大行支行的客户经理表示，就外币理财来说，绝大多数情况下，都是未来有外币使用需求、银行账户有外币储备的客户来咨询购买，为了让账户中的外币不闲置，这些客户可以通过购买外币理财产品来实现保值增值。另一家国有大行的理财经理也表示，相比于风险比较高的非保本型理财产品，稳健型外币理财产品的优势在于能够在保障本金的情况下盈利，达到规避风险和保值增值的双重效果。对于未来有明确的外币需求的稳健型投资者，持有外汇，并择机购买外币稳健型理财产品，可以获得更多收益。但是，投资者也一定要理性投资，不要盲目配置外币理财产品。

普益标准研究员认为，在人民币国际化的大背景下，稳健型外币理财产品尽管收益率较低，但其能够满足持有外币的投资者的保值需求，后期稳健型美元理财产品发行量有望进一步提升。记者 彭妍

美元存款、理财再走俏 专家提示关注汇兑风险

虽然处于美联储降息周期，但美元存款产品对投资者仍具吸引力。

记者注意到，12月份以来多家银行理财子公司密集上架美元理财产品。从收益率来看，目前推出的部分美元固收类理财产品业绩比较基准接近5%，但同期、同风险级别的人民币理财产品的业绩比较基准多在2%左右。

以工银理财有限责任公司（以下简称“工银理财”）为例，工银理财推出的全球添益美元理财产品3-汇，成立以来年化收益率为5.15%，业绩比较基准为4.8%。该产品属于R1低风险类型，起购金额为1美元，持有368天自动到期；12月5日，中银理财有限责任公司推出某款固定收益类美元封闭理财产品，期限为96天，业绩比较基准为3.9%至4.7%。主要将募集的外币资金配置于境内外货币市场。

据普益标准数据统计，截至12月9日，美元理财存续产品总量1312只，美元理财存续规模达到2819.27亿元，较去年12月底存续规模1403.51亿元已经翻倍。

此外，尽管银行此前下调了美元存款产品利率，但从目前来看，部分银行美元存款利率仍保持在4%以上，吸引不少客户前来购买。

江苏银行股份有限公司推出的1万美元起存的“享盈宝”外币存款产品，若以2000美元起存，1个月定期利率为4.35%，3个月定期利率为4.2%，6个月定期利率为4.1%，1年定期利率为4.1%。若以1万美元起存，1个月定期年化利率为4.55%，3个月定期利率为4.45%，6个月定期利率为4.35%，1年定期利率为4.25%。“尽管11月份银行已调低美元存款利率，但是美元存款产品对投资者的吸引力并未减弱。近期，有不少投资者前来咨询购买该产品。”上述银行的理财经理表示。

此外，据记者了解，宁波银行股份有限公司 、恒丰银行股份有限公司等银行发行的美元存款产品，年利率也在3%至4%之间。

南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示，美联储降息周期下，美元理财和美元存款热度仍高涨的原因主要是强势美元的汇率预期。如果市场预期美元会升值或保持稳定，那么即使利率下降，持有美元资产（如美元理财和美元存款）也可以从潜在的汇率升值中获益。另外，为了分散风险，一些投资者选择将部分资金配置到美元资产上，以实现资产配置的多元化。

在田利辉看来，后续美元存款和美元理财产品收益率走势短期内可能维持现状，但长期来看或逐步下调。在美联储持续降息的背景下，高收益率难以长期维持。鉴于美联储的独立性，随着美联储进一步降息，以及全球金融市场的变化，预计美元存款和美元理财产品的收益率将会逐渐下降。

中信证券首席经济学家明明在接受《证券日报》记者采访时表示，从长远来看，美元汇率波动风险较大，建议投资者注意多重风险。

中国银行研究院研究员吴丹对《证券日报》记者表示，对国内储户来说，在购汇额度内购买美元存款时，还需要准确考虑人民币兑美元汇率走势行情，以判断未来到期取款时的汇兑差额和收益率。储户对美元存款和理财产品的持有和加仓应持谨慎态度。

田利辉表示，对投资者而言，投资者购买美元存款、美元理财等产品时需注意汇率、利率、流动性和信用四大风险。如果美元贬值，投资者将面临汇率损失。而且，美联储的货币政策变动会导致市场利率波动，这可能影响到美元存款和美元理财产品的实际收益率。