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12 月 2, 2025 通过 exness 0 评论 #到期日, #市场波动性, #时间价值, #期权, #金融合约

期权一定要持有到期吗?点解期权为什么不能长期持有?期权是以合约的形式进行交易，每个期权合约都有固定的到期日。这意味着期权合约是有时间限制的金融产品。

如果投资者选择长期持有期权合约，而不进行任何操作，直到合约到期仍未行权，那么这张期权合约将会作废，投资者将损失全部权利金。

场内期权合约均设有明确到期日（通常为合约月份第四个星期三），投资者面临三个关键选择：

行权：在到期日执行合约权利

平仓：在到期前通过反向交易对冲头寸

弃权：自动放弃权利

点解期权为什么不能长期持有?

首先，期权的时间价值是其核心特征之一。期权的时间价值随着到期日的临近而逐渐减少，这种现象被称为时间衰减。

其次，市场波动性是影响期权价格的另一个关键因素。

此外，期权的杠杆效应也是其不能长期持有的重要原因。

期权是什么意思？

期权是一种赋予持有者在特定时间内（或特定时间点），以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约。

买方：支付权利金后，获得行权的权利（可选择行权或放弃），最大损失为已支付的权利金。

卖方：收取权利金后，承担履约的义务（若买方行权，必须按约定价格交易），最大收益为权利金，风险理论上无限（如标的价格极端波动时）。

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。

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12 月 2, 2025 通过 exness 0 评论 #ETF期权, #保险, #时间价值, #波动性, #金融合约

时间是期权买方的敌人，除非投资者认为标的价格未来波动较大，能够赶超时间对期权价格的侵蚀。

时间价值的特性与影响因素

衰减性：随着期权临近到期，时间价值会逐渐衰减，直至到期时归零。这是因为随着时间的推移，标的资产价格波动的可能性逐渐降低，期权的潜在收益也相应减少。

波动性敏感性：标的ETF的价格波动率越高，未来出现大幅波动的可能性越大，时间价值也就越高。因为高波动率意味着期权在剩余有效期内获得额外收益的机会增多。

行权价与现价关系：行权价与现价越接近的平值期权，时间价值越高。这是因为平值期权在标的资产价格小幅波动时就有可能从“不赚钱”变为“赚钱”，因此具有更高的潜在收益。相反，深度虚值或深度实值的期权，由于翻盘可能性较小，时间价值相对较低。

什么是ETF期权的时间价值？

期权的时间价值，也叫外在价值，就是你买期权时除了内在价值外，还额外支付的那部分钱。这部分钱主要是为了买未来的一个可能性，就像你买保险，是为了买未来万一出意外时的保障。

还是拿保险来举例。你买保险，主要是因为担心未来会出现意外，所以需要保险公司在意外发生时履行保险合同上的义务。你支付的保险费用，就包含了时间价值的体现。

在保险期内，如果没出意外，那保险费用就相当于你为了买个安心而支付的钱。但是随着时间的推移，保险的价值越来越少，因为可以保的年份越来越少了。同样地，在50ETF期权交易中，你购买合约支付的费用里，也包含了时间价值的体现。

这部分价值会随着时间的推移而逐渐衰减，就像保险的价值一样。

期权是什么意思？

期权是一种赋予持有者在特定时间内（或特定时间点），以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约。

买方：支付权利金后，获得行权的权利（可选择行权或放弃），最大损失为已支付的权利金。

卖方：收取权利金后，承担履约的义务（若买方行权，必须按约定价格交易），最大收益为权利金，风险理论上无限（如标的价格极端波动时）。

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。

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