Tag: 市场预期

财经早报 | 7个资管计划被套 宝能离爆仓还有多远？

昨日沪深两市双双低开，市场成交较为清淡，随后沪指一路震荡下探但在10日线附近获支撑，午后小幅震荡回升。从盘面上看偶有个股封上涨停，但难以形成板块效应，临近尾盘两市再度放量跳水。

消息面上万科盘中创复牌以来新低，万科股价已经跌破宝能个别资管计划平仓线;在岸人民币兑美元近6年来首次跌破6.70;卢志强40亿再度增持民生银行持股比例突破5%。

操作上市场目前表现稳定，在下半年政策整体宽松取向的状况下资金流动性和市场人气有望提升，投资者可采取进二退一的波段操作思路。

——宏观要闻——

宝能7个资管计划被套，泰信1号距离爆仓仅一步之遥

据统计，在万科(02202.HK)的连续下跌中，宝能系买入万科的9个资管计划中已有7个被套。其中，泰信1号的买入价格区间在18.56元到24.43元之间，买入均价为20.39元上下，对应的平仓线约为16.31元，按照万科A(000002.SZ)的最新收盘价计算，只要再跌6.43%，即可触发平仓线。

一位知情人士表示该产品只是通道产品，这类资管计划发起时事先双方都有明确约定，基金公司肯定还是会严格按照事先约定进行处理，如果届时市场继续下跌，触及平仓线，而持有人没有及时补仓，有平仓的风险。

国开行否认“倡议暂停辽宁省政府和企业融资”

今日有媒体报道称，国开行要求银行间交易商协会全面暂停辽宁省企业发行债务融资工具并公开谴责东北特钢，并提请证监会、银监会、发改委暂停辽宁省政府及企业融资。对此，国开行相关人士表示，此消息不实。

澄清公告还称，未来，国开行将一如既往，发挥开发性金融作用，支持辽宁省及东北地区经济发展。同时，国开行作为东北特钢债券主承销商之一，将继续尽职履责，督促有关部门和东北特钢尽快履行偿债义务，尽最大可能保障债券投资人合法权益，维护区域金融生态安全。

深化投融资体制改革意见印发：金融机构可持有企业股权

国务院关于深化投融资体制改革的意见包括六大部分，其中，开展金融机构以适当方式依法持有企业股权的试点受到重点关注。

业内人士认为，这句话有两层意思。一则在于债转股试点的悄然启动;一则在于投贷联动试点的持续推进。前者针对存量，后者强调增量，由此进行企业降杠杆及结构调整。此前有大行人士表示，债转股试点将跟投贷联动试点配合，由此银行可以获得投资子公司的牌照。

在岸人民币跌破6.7关口，为2010年11月以来首次

7月18日17：00左右，在岸人民币兑美元跌破6.7关口，为2010年11月以来首次。

今日，人民币中间价调降156个基点报6.6961，创超5年半新低。从6月下旬至今，人民币中间价出现至少6次下调超过100基点的情况。二季度以来，人民币中间价已累计下调2349个基点。

卢志强40亿再度增持民生银行（600016.SH；01988.HK），持股比例突破5%

港交所7月18日披露信息显示，泛海控股(000046.SZ)董事长卢志强7月14日再度大手笔增持民生银行A股，共计增持约4.49亿股，耗资约40亿，至此卢志强共计持有民生银行股权比例突破5%至5.69%。自7月11日至14日，卢志强共计耗资75亿增持民生银行股份。

业界普遍认为，卢志强巨资增持的背后，是为即将举行的董事会换届选举铺路，以一己之力，维持民生银行相对分散的股权结构，避免民生银行以及董事会被任何一家大股东控制。卢志强目前同时任职民生银行副董事长。

再注流动性，央行今日开展MLF操作共2270亿元

央行微博7月18日发布消息，为保持银行体系流动性合理充裕，结合7月下旬MLF(中期借贷便利)到期2185亿元，今日央行对14家金融机构开展MLF操作共2270亿元，其中3个月530亿元、6个月1345亿元、1年期395亿元，利率与上期持平，分别为2.75%、2.85%、3.0%。

——市场预期——

@钱坤投资：

3097点前期高点有压力存在。

@广州万隆：

市场似乎又要回到数星星的行情当中，市场大涨大跌的可能性均不大：在盘中出现急跌下探时，可以积极介入，逢低建仓;当盘中指数被拉高时，可以适当调仓减仓，把利润袋进口袋里。

@海通证券荀玉根：

目前国内外政策望再次阶段性偏松，且改革在推进，市场走在上涨途中。

@广发证券陈杰：

目前市场似乎又进入了存量资金仓位较高的阶段，且快速的热点轮动又在阻碍场外增量资金的入场，一个没有“投资主线”的市场反弹是不持久的，未来也许又会出现一个所有人都没有想到的方式来结束本次反弹。

——全球纵览——

243亿英镑收购ARM，软银孙正义的物联网雄心

7月18日，软银(SoftBank)宣布，以243亿英镑(1英镑约合人民币8.872元)收购英国半导体知识产权提供商ARM Holdings ，收购价较上周五的收盘价11.89英镑高出约43%。多位半导体专家认为，对于软银而言，这是一笔富有远见的财务投资，瞄准的是未来5年即将到来的物联网时代。

传欧盟考虑采用“雷霆手段”逼迫梅启动脱欧谈判

北京时间18日彭博称，由于这位英国新首相迟迟没有就英国脱欧事务展开谈判，欧洲大陆的官员们开始考虑祭出他们称为“雷霆手段”的行动逼迫梅来到谈判桌前：暂停英国在欧盟机构中的表决权。

——重要公告——

阳谷华泰(300121.SZ)：实际控制人减持4.98%公司股份。

诺力股份(603611.SH)：拟5.4亿收购拓展智能物流领域。

海正药业(600267.SH)：与美国Nascent公司签技术转让协议。

海南航空(600221.SH)：拟3000万欧元增持葡萄牙TAP航空股权。

光大银行(601818.SH;06818.HK)：光大集团拟增持不少于1000万股。

绿地控股(600606.SH)：上半年营收逾千亿，净利增16.6%。

第一创业(002797.SZ)：三名董监事辞职。

美国股市

道指上涨0.09%，报18533.05点

标普500指数上涨0.24%，报2166.89点

纳指上涨0.52%，报5055.78点

国际油价

美国WTI原油8月期货下跌1.55%，收于每桶45.24美元

布伦特原油9月期货下跌1.37%，收于每桶46.96美元

国际金价

纽约黄金8月期货上涨0.1%，收于每盎司1329.30美元

一夜大涨！刷新11年新高

17日晚，黄金白银再次迎来大涨，18日一早，国内品牌黄金零售价格最高上涨12元，多家金店挂牌价再次刷新纪录，如周生生挂牌价已至740元/克，周大福、曼卡龙、潮宏基等同样挂出739元/克的新高售价。

“马上520了，这么高的金价，怕是要压制大家的消费热情啊。”杭州一家珠宝店资深店长说。

数据显示，17日晚国际黄金期货及现货价格双双走强，白银表现更为强势，期货及现货价格单日大涨逾6%并创阶段新高。

展望后市，金银价格还能否继续上涨？

银价大涨创出11年新高

杭州投资者买的12公斤银条却亏了

18日一早，看着白银暴涨，杭州的王女士心情却有点低落，“真是买在山顶，卖在最低点了，本想投资赚钱，结果还亏了4000多元。”

王女士买的银条 受访者供图

王女士买的银条 受访者供图

在王女士买入后的一个多月内，白银价格经历了一番震荡调整，终于，在17日晚迎来爆发。

Wind数据显示，截至17日晚收盘，COMEX白银期价单日大涨6.36%，报31.775美元/盎司，创出11年新高；伦敦银现报31.49美元/盎司，同样创出11年新高，单日涨幅达到6.60%。

若王女士18日卖掉，白银价格在7.4元/克之上，不过王女士在前段时间白银下跌中卖出了，“那段时间一直跌，拿不住啊，算了，这点钱就当自己用掉了！”

浙江一家期货公司贵金属分析师告诉记者：地缘政治冲突带来市场避险情绪升温，叠加市场对美联储年内降息的预期，国际金银价格今年以来一路飙升，黄金期货及现货价格今年以来累计涨幅均超过16%；白银表现更为强势，SHFE白银价格累计涨幅超过33%，远远跑赢同期欧美股市主要股指表现。

不过，浙江一家国有银行国际部高级经理向记者表示：白银的基本面有较大的不确定性，炒作投机属性更重，从这个角度来说，长期投资是不适合投到白银上去，如果说投资者具有较强的短线分析能力和投机能力的话，那么白银是一个不错的品种，因为它的波动幅度较黄金更大。

黄金再次站上高位

卖金的投资者又活跃了

17日晚黄金同样大涨。杭州一家黄金回收公司工作人员小沈告诉记者，“昨天（17日）晚上黄金冲上去，很多客户要出手卖金，电话一个接一个，忙到快12点。”

这些客户打电话给小沈都是锁定黄金卖出价格。“锁定价格就是客户手中有黄金，但晚上没法现场交易，于是他按照17日晚上实时回收价格，比如563元/克，锁定卖出，后面是涨还是跌，都按这个价格成交。”

小沈透露，17日晚上客户锁定卖出的黄金就有6公斤，“大家一看金价大涨，出手又活跃了，早段时间金价下跌交易就比较淡。”

受访者供图

和白银一样，17日晚黄金期货及现货价格走强，且双双逼近历史新高。截至收盘，COMEX黄金期价涨1.44%，报2419.8美元/盎司；伦敦金现涨1.61%，报2414.5美元/盎司。

国内黄金同样在18日大幅上涨，多家金店一夜之间零售价上调10元/克以上，目前各品牌黄金首饰价格每克已到达740元/克附近，不少金店价格已刷新之前纪录。

接下去金银价格还会涨吗？

分析师提示风险

“其实我们前天就预计金价会突破，果然还是来了，后面恐怕还是会继续涨。”上文资深店长指着店里739元/克的售价对记者说，金价高得让人发愁啊，销售做不上去。

在17日晚金银价格双双大涨之后，后面还要再涨吗？

浙商期货研究中心宏观、贵金属高级分析师郑弘18日接受记者采访时表示：“最近这一波金银上涨，可能和之前公布的美国4月通胀数据放缓有关，其中代表通胀粘性的租房分项再度回落，给予了市场对于通胀持续放缓的信心，使得降息预期再次回升，从而带动贵金属大幅上涨。未来贵金属价格预期将仍然维持在较高位置震荡。”

浙江一家国有银行国际部高级分析师认为：“从基本面来看，当前市场对美联储的降息预期有所提升等利好因素大于利空因素；从技术面来看，目前是黄金这一轮上涨的第五浪，突破前期的高点可能性非常大，后面有望继续打开空间。因此总体而言，我还是看好黄金的继续上行。”不过，他提醒：希望个人投资者合理配置自己家庭资产，要从投资角度出发，而不要去投机交易，因为当前金价处于相对高位，如果外部形势发生变化的话，随时有可能出现较大的回调。

什么是股指期货升水？这种市场现象如何影响期货交易策略？

股指期货升水：概念与影响

在金融市场中，股指期货升水是一个重要的概念。股指期货升水，简单来说，指的是股指期货的价格高于其对应的现货指数价格。

为了更清晰地理解这一概念，我们可以通过一个简单的表格来对比股指期货价格和现货指数价格：

类别价格

股指期货

5000 点

现货指数

4800 点

在上述例子中，股指期货价格高于现货指数价格，即存在升水。

那么，股指期货升水这种市场现象如何影响期货交易策略呢？首先，对于多头投资者而言，升水可能意味着市场对未来走势较为乐观，增加了他们持有多头头寸的信心。然而，需要注意的是，升水并不一定意味着未来市场必然上涨，只是反映了当前市场的一种预期。

对于空头投资者，股指期货升水可能会增加做空的成本。因为在升水的情况下，空头在合约到期时需要以高于现货指数的价格进行交割，这就加大了潜在的损失风险。

对于套利交易者来说，股指期货升水提供了套利机会。他们可以通过卖出股指期货合约，同时买入相应的现货资产，等待升水收敛来获取利润。但套利交易也并非毫无风险，市场的不确定性和交易成本等因素都需要充分考虑。

此外，股指期货升水还会影响套期保值者的策略。企业为了对冲风险进行套期保值，如果股指期货处于升水状态，可能需要调整套期保值的比例和操作方式，以达到更有效的风险对冲效果。

总之，股指期货升水是金融市场中一个复杂而重要的现象，投资者在制定期货交易策略时，必须充分考虑这一因素，结合自身的风险承受能力、投资目标和市场预期等多方面因素，做出明智的决策。