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[优课堂]股指期货交割日是个什么鬼

这个股指期货是个什么东西，有什么影响呢？今天大家就和小编一起来学习下。

明天就是三大股指期货交割日，根据中金所的提示，涨跌板幅度为±20%。因此多空双方近两日对决非常激烈。那么这个股指期货是个什么东西，有什么影响呢？今天大家就和小编一起来学习下。

首先什么是股指期货？

专业术语是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。简单来说就是以股票指数为标的，来约定未来一段时间它的涨跌幅，约定方法就是买卖点数。

那么三大股指期货合约是什么？

中证500股指期货合约，代码是IC，每个点是200元，最小变动单位是0.2点；合约的月份有当月，下月，以及随后两个季月。沪深300指数合约，代码IF，每个点300元，最小变动单位0.2点，合约的月份有当月，下月，以及随后两个季月。上证50股指期货合约，代码IH，每个点300元，最小单位0.2点。

三大股指期货交割日都是合约到期月份的第三个周五。另外三大股指期货的平时的交易时间是上午9：：1-11:30，下午13:00-15:15。但是交割日的时间是和股市一样，下午15点结束。

另外股指期货有很多复杂高端的玩法，小编就不介绍了，毕竟这个不是普通人玩的。原因就是它买卖门槛是50万保证金；另外它是T+00交易，可以随时买卖，除此之外，每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。

那么最后来说说它对股市的影响？

首先股指期货要比股市反应灵敏，原因就是期货市场是保证金交易，一般是10%左右保证金，T+0交易，这就造成期货市场资金不得不动作快，不然会遭受较大亏损。不少做期指的，都对现货市场非常敏感。二是股指期货价格变化，是几十个亿资金博弈的结果，就是一个价格，变化自然会快。而现货指数变动是一揽子股票价格的变动后才形成的，是几千亿资金甚至几万亿资金的博弈结果，变化当然会慢。所以有时候会认为是期指市场带动现货指数下跌，事实上现货市场的涨跌才是决定期货价格起伏的根本。

另外交割日对股市有什么影响？上面其实已经说了，股指期货是具有价格发现功能，现货市场涨跌才是根本，交割日当天如果持有合约，不自己平仓的话，就得现金补差价。

如果为了股指期货的输赢去操作打压现货市场，需要付出非常高昂的成本，更何况目前期指交割价格是后2个小时现货指数的算术平均价。当然也由于目前大家对股指期货的关注，把股指期货当成了风险标，导致有些人用股指期货来影响交易情绪从而影响了股市。

据相关统计显示，2014年各次期指交割日当日，上证指数上涨的占48%，下跌的占52%。从今年各月期指交易日的表现来看，由于上半年行情持续上涨，沪指当日基本小幅上涨，振幅也不大。所以大家不必过度恐慌。

四个问题搞懂股指交割日：7.17大家到底怕的是神马？

一、股指交割日是个什么样的日子。

这是一个用于期货市场的名词。股指期货是一种以股票价格指数为标的物的合约。所谓合约当然有一个交易买卖日，这就类似我们说的交割日。

举个简单的栗子，在苹果还刚开花的时候，你以一定的价格，向果园定了一批苹果并且和果园负责人约定在某个时间，交货。

股指交割日，也是这样的。买卖者要约定好的地点和时间内，按约定的价格和数量买卖期指合约。这个约定的最后交易日（就是最后履行合约的日子，一般是合约交割月的第三个周五），这就是期指的交割日。

二、股指期货专业术语到底是个神马东东？

大家口中所谓的，收盘主力合约指的是IH/IF/IC，这些分别是上证50、沪深300、中证500的简称。

举个栗子，如IF0911交割日是11月的第3个周五即11月20号。那我们这次17号所要面对争夺最厉害的中证500期指合约IC1507，就是指2015年7月为交割月，当月的周五就是交易日。 在这一天闭市前，所有卖方、买方客户必须将合约平仓，现金交割，否则视为违约。

沪深300期指每个月都有一个合约交割，但许多外盘期指只设立季末合约，故只有3、6、9、12四个月份有交割合约。

所以我们平时说的多方空方就会在这个日子的前几天，确切说本周开始，他们如果想决斗下，就会争的”你死我活”。

举个例子，一桩交易做多做空两方，交割日的最后价格按照当天的交易市场价格来定的，多方当然希望拉高，空方就希望不断反方向。

三、一般交割日的情况都有哪几种？

1、就是双方妥协，各让一步，类似2010年的五月合约，这个合约提前三天就完成了交

2、就是多空坚守阵地，博弈到最后交割日时刻，类似2010年的六月合约，

3、就是多空其中一方提前撤离阵地，导致另一方无博弈对手盘，从而使得交割缺乏条件。

4、移仓期间的贴水现象。

四、国内期指的“交割日魔咒”是神马？

所谓“交割日魔咒”，一般称“到期日效应”，指的是在股指期货最后交易日（即交割日），引发市场的剧烈动荡通常表现形式有三种：疯狂过山车走势，大幅移仓交易出现，逼空现象屡屡出现。

综上，可以看出，期指交割期间，股市一般都比较动荡。因此，越是临近的时候，大家越要提前做好心理准备。

PS：以上内容仅供参考，并不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

期指多空趋谨慎 交割日或维持震荡

周四，期指弱势下跌。IF1307合约跌39.6点，跌幅1.73%。从期现价差看，IF1307合约贴水近2点，贴水小幅扩大，多头信心不足。从持仓排名看，多空主力双方在移仓中部分离场，期指四合约总持仓量下滑。市场人士认为，目前期指处在决定短线方向的关键点位，多空双方都表现得较为谨慎，周五为交割日，期指或维持弱势震荡。

昨日，股指期货IF1307合约低开低走，最高上攀至2282.6点，最低下探至2233.2点，最终报收于2243.4点，下跌39.6点，跌幅1.73%。下月合约IF1308最终收报2229.6点，下跌41点，跌幅1.81%；季月合约IF1309收报2229.2点，下跌42.8点，跌幅1.88%；隔季合约IF1312收盘报2236.2点，下跌39.4点，跌幅1.73%。

从市场消息面看，国内方面，财政部部长楼继伟在第五轮中美战略与经济对话框架下经济对话专题会议中表示，今年中国不会出台大规模的财政刺激政策。国际方面，美联储褐皮书显示，美国经济在6月份至7月上旬继续以小幅至温和的速率增长。

从期现溢价来看，截至收盘，IF1307和现货沪深300指数间负溢价为1.9点，贴水较前一日小幅扩大，多头信心显不足。

中金所盘后持仓排名显示，IF1307合约前20名多头席位减持7186手至9182手，前20名空头席位减持7082手至9806手。IF1308合约前20名多头席位增持4108手，前20名空头席位增持5207手。具体席位上，中证期货增持多单100手，空单375手，国泰君安增持多单406手，空单919手。多空主力双方在移仓中部分离场，多方离场幅度较大，空方占主导地位，期指四合约总持仓量下滑。

上海中期分析师陶勤英认为，从日内持仓变化来看，昨日行情基本由空头主导，日内两拨下跌均是由空头主动攻击所致，随后部分空头的获利离场使得期指出现一定的反弹。整体看来，目前市场多头表现出了一定的信心不足。从技术上看，目前期指点位处于短线方向抉择的重要关口，2250点一线暂时失守，布林中轨、10日均线岌岌可危，若今日期指不能夺回2250点一线，预计短线期指会继续走弱。

中期研究院宋楚平认为，昨日股指期货继续走低，目前基本面和权重板块走低压制市场走向，不过从持仓看，目前机构前5、前20净空单仍处于近期低位，股指期货短期仍有再次震荡可能。⊙记者 董铮铮 编辑 李剑锋