近年来我国外汇市场情况如何？国家外汇管理局最新回应

近年来我国外汇市场情况如何？国家外汇管理局最新回应

近年来我国外汇市场情况如何？如何推动外汇市场高质量发展？今天（8日），国家外汇管理局发布专栏文章进行解答。

近年来我国外汇市场深度、广度不断拓展

专栏文章指出，近年来，我国外汇市场在重要领域和关键环节改革取得突破性进展，市场深度、广度不断拓展，境内外汇市场交易量从2017年的24.1万亿美元增长至2022年的34.5万亿美元，在宏观调控、资源配置、汇率形成和风险管理中发挥了重要作用，为市场经营主体更好配置外汇资源和管理汇率风险创造了良好条件。

具体来看，有如下几方面特点：

外汇市场产品日益丰富。目前，我国外汇市场已具备即期、远期、掉期、期权等国际成熟产品体系。银行间外汇市场的可交易货币扩大至29种发达经济体和新兴市场经济体货币。银行柜台外汇市场的挂牌货币超过40种，基本涵盖了我国跨境收支的结算货币，可满足企业等经营主体跨境投融资产生的汇兑和汇率避险需求。

外汇市场基础设施提质增效。目前，银行间市场已具有国际市场主流和多元化的交易机制，形成了适用于不同交易品种和市场主体的各类交易模式，充分发挥市场价格发现功能。银行间外汇市场推出主经纪业务模式，更好支持银行间债券市场境外投资者汇率风险管理。清算方式可选择双边清算或中央对手集中清算。交易后确认、冲销、报告等业务也广泛运用于银行间市场，提升了市场运行效率和风险防控能力。

外汇市场参与主体点多面广。截至2022年末，具有即期结售汇和衍生品业务资格的银行分别为523家和127家，服务范围覆盖几乎全国所有地区。中小银行还可通过与具备资格银行合作开展远期结售汇业务、外汇掉期和货币掉期业务，为中小企业提供外汇避险服务。银行间外汇市场已形成境内外各类机构并存、境内银行为主的格局。截至2023年10月末，参与机构总计791家，其中银行674家、财务公司107家、证券基金类公司8家、企业集团2家。

外汇市场对外开放有序推进。允许银行间债券市场境外投资者参与境内外汇衍生品市场，为“债券通”、合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等境外投资者提供配套汇率避险服务，便利更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。截至2023年10月末，共有147家境外机构成为银行间外汇市场会员。国际清算银行（BIS）发布三年一度的全球外汇市场调查报告显示，2022年人民币日均交易量占全球外汇交易份额的排名较2019年提升3个名次至全球第5位，人民币成为全球第5大交易货币。

外汇市场监管规则更趋规范。综合运用宏观审慎管理政策和逆周期调节工具，合理引导市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。打造高水平的法治和规则环境，完善境内外汇市场行为监管法规体系，制定外汇市场交易行为规范，常态化开展外汇市场交易行为评估。指导外汇交易中心、外汇自律机制发布外汇市场系列指引和准则，推进形成行业自律、政府监管并重的外汇市场管理新框架。

外汇市场服务实体经济质效不断提升

近年来，国家外汇管理局坚持把服务实体经济作为根本宗旨，大力发展外汇市场的服务功能，构建长效工作机制和全覆盖服务体系，为企业汇率风险管理保驾护航。2022年和2023年前三季度，汇率避险“首办户”企业分别新增超过3.3万和2.7万家，企业外汇套保率从2016年13%提升至2022年24%。

具体来看，着力在以下几个方面持续发力：

推动金融机构建立健全汇率风险管理服务长效机制。对全国性银行开展汇率风险管理服务专项评估，重点引导银行在加大宣传与辅导、完善外汇衍生品线上交易机制、优化外汇衍生品授信机制、支持中小微企业、加强银行基层能力建设等方面完善制度、形成合力，实现内嵌化管理、内生式发展。

加强政策供给支持企业更好开展汇率风险管理。先后推出远期结售汇差额交割、普通美式期权和亚式期权，不断优化境外投资者参与境内外汇衍生品市场政策安排，加强政银企合作，降低汇率风险管理综合成本。

多渠道宣传汇率风险中性理念。编发《企业汇率风险管理指引》，帮助企业建立行之有效的汇率风险管理机制。发布《汇率风险情景与外汇衍生产品运用案例集》，便利企业把握政策要点，更好开展汇率风险管理。推广企业汇率风险清单式管理方式，继续引导企业提升汇率风险管理能力。

外汇市场韧性不断增强。随着汇率风险中性理念的普及以及汇率风险管理能力的提升，更多企业更好适应汇率双向波动、弹性增强的新格局，外汇市场预期更加平稳，交易行为保持理性。我国外汇市场经受住中美经贸摩擦、新冠疫情全球暴发、美联储政策大放大收等风险挑战，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。

坚定不移走中国特色金融发展之路 推动外汇市场高质量发展

下一步，国家外汇管理局将深入学习贯彻中央金融工作会议精神，更好统筹发展和安全，进一步深化外汇市场发展、加强外汇市场管理，增强外汇市场韧性，积极防范化解外部冲击风险，切实维护外汇市场稳健运行。

深化外汇市场发展，支持中国特色现代金融体系建设。完善外汇市场产品体系，丰富外汇市场交易币种，扩大外汇市场参与主体，提升外汇基础设施服务水平，坚持“引进来”和“走出去”并重，推动外汇市场高水平对外开放，促进在岸与离岸市场协调发展。

加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，健全外汇市场法规体系，加强外汇市场交易行为监管，常态化开展外汇市场交易行为评估，加强外汇市场自律管理，维护外汇市场正常秩序。

完善企业汇率风险管理服务，提升服务实体经济质效。持续引导企业提升汇率风险中性理念，加大外汇政策供给，推动银行建立健全服务企业汇率风险管理长效机制，强化对中小微企业的支持，多方合作降低企业外汇套保成本，助力实体经济高质量发展。

外汇交易入门学习指南：从基础到实战策略分析

从参与者结构来看，商业银行和大型金融机构是市场中的主要流动性提供方，跨国企业通过外汇市场管理汇率风险，各国央行则通过政策或直接干预影响本国货币表现。理解这一结构是外汇交易基础学习的必修课：外汇走势并非随机，而是由真实的经济活动和资金行为推动。

二、2026 国际环境对外汇市场的影响逻辑

近一段时间，外汇市场的核心变量仍然围绕通胀、利率和经济增长展开。以美元为例，2026 年美国通胀数据的反复变化，会直接影响市场对美联储利率路径的预期，而这一预期往往通过美债收益率的变动，传导至美元指数及主要非美货币。

此外，欧洲、日本等主要经济体的政策节奏差异，也在不断拉大货币之间的相对强弱。阿萨社区分析师 Zero 建议：外汇交易基础学习的投资者与其试图 “抢先预测” 数据结果，不如重点观察数据公布后市场的真实反应。很多时候，价格如何走，比消息本身更有参考价值。

三、外汇交易基础学习：必须理解的术语

入门阶段，理清基本交易术语是实战的前提。在外汇交易基础学习过程中，掌握这些术语是建立交易体系的基础：

1、点（Pip）：衡量价格波动的最小单位。

2、点差（Spread）：买入价与卖出价的差额，反映了交易成本。

3、多单与空单：分别代表看涨和看跌的交易方向。

4、止损（SL）与止盈（TP）：这是外汇交易基础学习中最重要的风控工具。止损并不是为了限制盈利，而是为了在行情不利时自动执行计划，避免情绪化操作。

四、资金管理与风险控制的基本原则

在外汇交易中，真正决定生存周期的，并不是判断准确率，而是风险控制能力。外汇交易基础学习的核心内容之一就是掌握资金管理原则。外汇入门者理性的做法，是在入市前就明确整体资金中可承受的最大回撤比例，并将风险拆分到每一笔交易中。

阿萨社区提醒：应警惕过度集中仓位和频繁交易带来的风险放大效应。通过控制仓位规模、设置合理止损，可以在不确定的市场环境中，尽量保护本金安全。这些都是外汇交易基础学习中必须掌握的核心技能。

五、如何循序渐进地建立交易体系？

外汇交易基础学习的关键在于建立系统化的交易方法。外汇交易入门学习，不宜一开始就追求复杂策略。更可行的路径是：先明确入场条件、离场信号及每笔交易承担的风险，其次通过模拟账户熟悉执行流程，记录交易日志，最后通过回顾逻辑和结果发现自身问题。

在外汇交易基础学习过程中，坚持这一循序渐进的方法，能够帮助投资者逐步建立起适合自己的交易体系。

六、技术分析与基本面分析的配合思路

技术分析关注价格本身的运行规律，适合判断节奏和位置；基本面分析则侧重经济数据、政策变化和长期趋势。在外汇交易基础学习的进阶阶段，投资者应学会两者互补：先用基本面确定方向，再用技术工具寻找时机。

外汇交易基础学习的重要内容就是理解这两种分析方法的特点和应用场景，学会在不同市场环境下灵活运用。

七、关于服务机构的理性选择思路

在选择相关服务方时，应重点关注其合规背景、交易环境稳定性以及是否提供基础教育资源。市场中存在不同类型的机构，像 ATFX 等也会提供行情分析和学习资料。对于新手来说，了解公开信息、比较不同服务特点，有助于做出更理性的判断。

这也是外汇交易基础学习中需要了解的重要内容，选择合适的服务机构能够为学习和交易提供更好的支持。

八、心理误区与风险提醒

许多刚入门的投资者容易被短期盈亏牵动情绪。实际上，频繁交易和随意加仓往往会放大风险。阿萨社区分析师 Eden 强调：建立并遵守交易计划，是避免情绪干扰的重要前提。外汇交易是一项长期技能积累过程，对风险的敬畏比短期盈利更重要。

在外汇交易基础学习过程中，培养正确的交易心态同样重要，这直接影响投资者的长期表现。

九、学习资源与实践建议

在外汇交易基础学习过程中，可以多角度构建认知体系：利用经济日历、宏观数据解读工具、多阅读经典交易理论书籍，最后再结合 2026 年国际经济热点进行观察，坚持长期的记录与复盘。

外汇交易基础学习需要持续投入时间和精力，通过多种学习资源的结合，能够帮助投资者更全面地理解市场。

十、正确认知是成功的起点

总体来看，小白快速上手外汇交易的核心，不在于掌握多少 “秘籍”，而在于是否建立了正确的认知框架。在当前国际经济环境不断变化的背景下，理解市场、尊重风险、循序渐进地学习，才能为后续实践打下稳固基础。

外汇交易基础学习的最终目标是帮助投资者建立正确的市场认知和交易理念，这是在外汇市场长期生存的关键。

外经贸企业需理性对待双向波动

2020年下半年以来，人民币呈持续升值走势。人民币汇率从2020年5月29日的7.1316升值到2021年2月10日的6.4391，升值幅度高达10.8%！这一数字完全有可能令部分汇率风险应对不利的企业遭遇亏损甚至破产，因此当前汇率问题正在成为外贸企业关注的焦点。

长期看，人民币升值是大势所趋。其原因主要如下：

中国经济长期向好，是人民币升值的基础。中国在世界经济中的地位逐年提高，2005年中国GDP占世界GDP的比重仅为5%，2019年中国GDP占世界GDP的比重升至16%。与此同时，美国在世界经济中的地位在下降，2005年美国GDP占世界GDP的比重为27%，2019年美国GDP占世界GDP的比重降至23%。中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，长期向好的基本面没变。中国超大规模的市场优势、持续优化的经济结构和强大政策支持都是中国经济长期稳中向好的强有力支撑。

中国外汇储备充足，是人民币升值的保障。改革开放以来，中国外汇储备稳步增加，2006年年末突破1万亿美元，超过日本居世界第一位，之后连续14年稳居世界第一。2020年中国外汇储备为3.2万亿美元，外汇储备世界排名第二的日本，其外汇储备为1.4万亿美元，还不到中国的一半。充足的外汇储备有力地促进了中国经济发展，也可以保证中国能够从容应对突发金融风险，有效干预外汇市场、维护本币汇率稳定。

受疫情影响，美元贬值、人民币升值。中国疫情得到有效控制，经济率先恢复，给人民币汇率坚实的支撑。2020年我国GDP达1015986亿元，比上年增长2.3%，为全球唯一实现经济正增长的主要经济体。国际货币基金组织（IMF）在最新的《世界经济展望报告》中预计，2021年全球经济将增长5.5%，中国经济将增长8.1%。中国经济稳步增长，必将引起人民币升值。美国疫情影响到经济的复苏，导致美元不断贬值。美国不断寻求新的经济刺激。美国联邦基金利率降低到0~0.25%，实施无上限的量化宽松，美国财政部则是不断发债，美国债务突破28万亿美元。美元信用丧失，美元指数也从高位坠落，美元不断贬值。

当前，人民币汇率双向波动日益常态化，外经贸企业面临的汇率风险加大，理性看待汇率波动、做好汇率风险管理，已成为外经贸企业稳健经营的必修课。我国外汇市场已具备即期、远期、掉期、货币掉期和期权等主要外汇交易产品类型，可满足企业汇率避险管理需求。同时，企业也可使用人民币进行跨境结算交易。

商务部、人民银行、外汇局组织金融机构编写了《外经贸企业汇率避险业务手册》，梳理了企业使用外汇避险产品及跨境人民币结算的主要场景，包括相关业务开展的政策依据、产品特点及优势、办理流程和典型案例，旨在帮助外经贸企业强化汇率避险意识、用好汇率避险工具，为企业更好应对汇率风险提供有益参考。