宋清辉：2022年，中国A股市场将会如何演绎？投资机会又在哪里？
当前，全球投资者都在寻找新的安全“避风港”，有专家认为，2022年这座“避风港”在中国。2022年，中国A股市场将会如何演绎？投资机会又在哪里？就此，著名经济学家宋清辉从四个层面“挖掘”更多价值投资机会：
新华社资料图
利率下降、大宗商品疯涨 普通投资者还有哪些机会
一边是大额存款利率下降，一边是受俄乌冲突扰动，2022年股市动荡，债券不稳定，权益市场表现不佳，在这样的情况下，普通市民如何才能实现“钱包增值”？
2022年，大宗商品疯涨
自俄乌冲突爆发以来，尽管市场对大宗商品涨价已有充分预期，但涨幅之高、涨速之快依然超出想象。
2月24日布伦特原油价格盘中突破100美元/桶，3月7日盘中更是触及139 美元，距离2018年7月的历史最高点147.5美元仅一步之遥。
黄金价格也时隔1年7个月，于3月7日重回2000 美元/盎司，与2020年8月的历史最高点2075 美元相距不远。
LME镍价更是涨势惊人，2月底还是2.4万美元/吨，3月8日盘中一度突破10万美元，引发市场广泛关注并导致当日交易无效。
近日，在供应不足和强劲的市场需求推动下，大宗商品又掀起新一轮涨价狂潮。
4月18日，美国天然气、玉米期货双双突破8美元，刷新多年来新高。此外，黄金、原油、工业金属等商品价格也普遍上涨。19日，美国天然气期货略有回落，玉米期货则继续小幅上涨。
“涨价潮”下，市民还有哪些投资机会？
在此背景下，2022年，市民还有哪些投资机会呢？
汇丰晋信基金经理陆彬分析道：“2022年投资主线是价值回归和优质成长，价值回归里面，我们主要看好房地产优质的龙头公司，优质成长里面，我们在核心资产5大方向（医药、消费、军工、半导体和新能源）里寻找细分结构性机会，同时重点关注PEG类成长的高端装备，新材料和TMT的投资机会。”
陆彬还表示，房地产行业最大的变化在于供给的改变，这个行业可能会从过去房地产偏金融的商业模式转型到之后的房地产偏公用事业的商业模式。
“我们认为2022年新能源是有机会的，中长期看，新能源未来3~5年会有较好的投资机会。”陆彬还分析：“半导体也是一个长期非常优质的赛道，国内的国产化率较低，行业空间也非常大，投资这个行业相对而言一方面长期有机会，另外一方面它的估值也偏高，波动也较大。”
“另外，港股投资，我们会去投A股中没有的优秀公司，或者是港股比A股折价多的一些周期和价值里面的龙头公司。”陆彬表示。
此外，截至目前，我国已有16只养老理财产品顺利发售，16.5万投资者累计认购420亿元，那投资养老理财产品靠谱不？
就此，业内人士表示，养老理财产品具有长期性、稳健性、普惠性等养老属性，但封闭期长达5年，虽然风险等级不高，但依然不保本，投资者需要根据自己的实际需求和风险承受能力理性决策，不要“闭着眼”买。
利率下降、大宗商品疯涨 普通投资者还有哪些机会
2022年，A股哪些板块有投资机会？
当前，全球投资者都在寻找新的安全“避风港”，有专家认为，2022年这座“避风港”在中国。2022年，中国A股市场将会如何演绎？投资机会又在哪里？就此，著名经济学家宋清辉从四个层面“挖掘”更多价值投资机会：
一是把握全面注册制带来的红利。按照市场的客观规律，每一次注册制改革，市场都会掀起一次波澜壮阔的浪潮，推动市场行情大幅攀升至一个新台阶。特别是全面注册制在今年落地生根的过程中，A股市场或会迎来一波系统性利好，券商板块、科技板块和白马核心资产板块有望直接受益，而垃圾股、ST股、壳资源股有望受到利空影响。从投资角度来看，全面注册制下，投资者应逐渐树立起价值投资、长期投资的理念，要时刻跟着主流资金、市场热点走，才有可能分享全面注册制带来的红利机遇。
二是消费板块或仍有较高的机会。自新冠疫情得到有效控制以来，“补偿性”消费新趋势，助力消费板块屡创新高，也涌现出一批表现相对优秀的个股。在此过程中，虽然市场行情屡屡受到多次、散点爆发的新冠疫情和局部地方极端天气的不良影响，但是消费在“三驾马车”中的重要地位仍在不断得到加强，成为中国经济增长的主要驱动力，进而对消费行业持续带来重大利好。从投资角度来看，消费板块未来的投资机会依旧很大，长期成长趋势比较确定，投资者应对后市保持良好的耐心和信心。
著名经济学家宋清辉
三是中国“智”造撬动产业生态链。当前，科技已经融入每一个人的生活之中，5G、先进制造和汽车电动智能化等产业趋势势不可挡，中长期投资机会明显。特别是作为热门板块的5G，未来随着基站建设大幅提升和消费电子不断地更新换代，未来三年5G或将呈现一波较大的行情，迎来较好的布局时机。
与此同时，先进制造业也是如同5G一样的重要投资领域。先进制造业是国之重器、立国之本和强国之基，更是国民经济的重要组成部分。打造具有核心竞争力的先进制造业，也是中国提升综合国力、建设世界强国的一条必由之路。历史多次证明，一个国家没有强大的先进制造业，国家和民族的强盛就是无源之水、无本之木。近年来，相关支持先进制造业的政策不断加码，标志着我国先进制造业步入一个全新的提质、提速发展时期，如何抓住这一时期的市场机遇，也给我们带来更多思考。
四是“专精特新”相关企业或将得到更多助力。“专精特新”这一概念包含的内容十分广泛，甚至包含了上述所有的市场板块，其未来的光明前景已成为市场共识。但在笔者看来，除了上面的这些产业内容，“专精特新”更像是一种很长周期的行业大趋势，即将来大部分细分产业都将会在一定程度上承担起生产力和科技力突破的重任，进而助力我国经济和生产力未来实现全面提升。笔者观察到，近年来监管层十分支持这些能够补短板的“专精特新”公司上市融资，在此背景下，未来或将会有更多的“专精特新”新股发行，此举无疑会给A股市场带来更多的机会。
利率下降、大宗商品疯涨 普通投资者还有哪些机会
个人如何投资大宗商品？哪些“坑”要避开
除了A股，个人投资者投资大宗商品应该注意哪些问题？有哪些常见的“坑”需要避免？
南华期货高级分析师顾双飞：期货是有杠杆的，投资者要有清晰认识。如果投资者要投资大宗商品，在这里面投入的资金只能在你总资金里面占据一个很小的部分，这样比较合理。因为期货本身的杠杆，资金波动的速度非常快，如果把大多数资产放到期货里，期待通过高杠杆一夜暴富，这样的心态是不可取的。在期货里面30%的仓位其实相当于股票300%的仓位，因为大部分期货实施保证金制度，因此风险度和股票也大不相同。
期货还有交割月的概念。股票可以长期持有，但是期货有到期日，就是交割月。在进入交割月之前，期货公司会提醒投资者，个人投资者不能进入交割月，一旦进入交割月就意味着有现货买卖的交易，个人是不能进行现货买卖的，因为大宗商品的交易主体都是企业法人。
另外也由于期货是杠杆交易，在有极端情绪影响的情况下，所需的资金不需要那么多，所以期货很容易有大起大落的情况。在极端行情下，如果投资者没有把握好仓位管理，即使你方向看对了，也可能有比较大的损失。
建议投资者，首先要做好风险管理和仓位把控，在这个基础上，再去学习商品本身的相关知识，包括基本面，以及未来的供需结构，看目前的价格是值得做短线的投机交易还是长线的商品价值投资。
期货投资与投资者所持资金的绝对值没有关系，10万元在期货市场也能做很多品种。但是，杠杆在心中，风险在心中，更多是跟投资者本身的风险承受能力和风险管理能力相关。
中国银河证券策略分析师曾万平：对于没有相关产业背景和专业金融知识的投资者，普通投资者，不建议去投大宗商品，包括比特币也是一样。除非资金非常多，一点无所谓，但如果把它作为发家致富的工具，那强烈不建议这么做，这里面的风险比普通的股票要大很多。普通投资者还是建议做一点自己熟悉的投资，比如消费股，是你身边能接触到的东西。
