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一文读懂外汇的交易方式（现货合约量化机器人）

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。公众号关注：博森量化机器人小锅

“外汇交易”是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。

外汇是以货币对形式交易， 例如欧元/美元(EUR/USD)或美元 / 日元 (USD/JPY)。

交易方式：

1、即期外汇交易：又称现汇交易,是交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式;

2、远期交易：又称期汇交易,外汇买卖成交后并不交割,根据合同规定约定时间办理交割的外汇交易方式;

3、套汇：套汇是指利用不同的外汇市场,不同的货币种类,不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进,高价一方卖出,从中赚取利润的外汇交易方式;

4、套利交易：利用两国货币市场出现的利率差异,将资金从一个市场转移到另一个市场,以赚取利润的交易方式;

5、掉期交易：是指将币种相同,但交易方向相反,交割日不同的两笔或者以上的外汇交易结合起来所进行的交易;

6、外汇期货：所谓外汇期货,是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险.它是金融期货中最早出现的品种;

7、外汇期权交易：外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约;

以后将出现由银行和互联网投资公司合办的外汇交易平台，这样为个人投资降低了不必要的成本。

软件介绍

CCR自动炒币机器人是一款专门进行数字货币交易的交易系统软件，我们可以通过CCR自动炒币机器人来获取到多种数字货币的市场行情，同时还可以设置自动交易，让软件帮助你完成买入和卖出的操作。

CCR自动炒币机器人软件特色

7*24小时无休，全自动执行

机器人在云服务器上24小时运行，不断电不断网。初始化设置参数之后，机器人将按照策略进行自动交易。

达到设定条件自动买入或者卖出，无须长时间盯盘。

制定交易策略与仓位分配

机器人内置多种交易策略，从“保守”到“激进+”，满足不同的风险类型。设置策略后，机器人将智能分配每次进单的仓位和条件，严格执行交易策略

同时监控多个交易品种

可支持上百个交易同时运行交易策略，每个品种独立线程，自动监控报价深度、策略计算，实时监控交易条件，保证交易执行的即时性

智能追踪止盈，让盈利飞会

设置触发条件，盈利比例达到条件之后，机器人自动触发追踪止盈。盘面报价一直涨的情况下，盈利比例不断突破最高值，价格回落时，触发平仓条件，止盈出场

一键设置策略，一键启动

我们一直在努力降低量化交易的操作难度。在机器人中，填写仓位、品种数量，选择风险类型，即可一键设置，一键启动。数字资产交易新手，轻松上手，快速使用

CCR自动炒币机器人功能介绍

交易所

兼容主流平台

zb.com、huobi、币安、OKx等主流平台均可兼容

交易策略

多维参数设置

交易倍数、速率档位、止盈比例、止盈金额、追踪止盈等全

方位设置策略

批量设置

一键应用策略

根据仓位、交易货币数量、风险类型，一键设置全部交易品种，方便快捷

官方推荐

分析团队监控

官方分析团队根据报价、热度、搜索参数、新闻消息等推荐可交易品种

手动买卖

货币数量微调

需要手动交易时，也可以通过机器人完成，满足货币数量微调的需求

收益总结

分时收益情况

按照不同计价货币，选择不同时间周期，查看收益

注意事项

1,建议使用机器人操作主流货币.

2.新币，空气币，山寨币请谨值交易(深度小，波幅大，有可能光跌不涨).

3,同时操作多个数字货币，请务必分配好计价货币，新手可直接使用一键设置策略

4,新手币友建议开保守型了解用法之后再考虑使用别的风险类型.

5,机器人多维度采集数据，实时分析行情，综合评估，判定最佳建仓点进行买入操作

且在合理平仓点进行抛售.

6，绑定的手机号码请勿乱填，机器人的运行情况会通过信息方式通知给币友们，官方也常有活动。

7,使用中有疑问请第一时间咨询，我们会以最快的速度为币友们答疑解惑。

如何使用CCR?

购买服务器，并购买CCR机器人，绑定您的交易平台的api，启动CCR机器人，即可全自动炒币赚钱了！

自3.28发布到现在，CCR吸引了大批关注，用户数量已达4000+。CCR为用户带来的收益也是有目共睹的。

不仅拥有庞大的用户群，目前全国运营中心有12家，分布于赣州，莆田，南昌，长沙，岳阳，娄底，成都，南宁，深圳、东莞、唐山，网络分销商300+。

如此迅猛的发展势头

那么CCR在用户群体中间评价如何呢？

机器人的出现，让我告别了盯盘的煎熬日子。以前每天几乎除了吃饭睡觉都在看行情变化生怕错过盈利机会，现在每天偶尔看下盘面，需要的时候调整一下策略。轻松多了，睡觉也踏实了。

冲动、恐惧、贪心等情绪，对投资交易的影响十分巨大。用软件之前，经常会忍不住一把梭哈，或者过早清仓出场。自己的执行力，还是比不上机器呀！

手忙脚乱，操作不过来，弄完一个币之后，还要自己算一下，再弄下一个币。机器人的多线程，比我的脑瓜子快太多了。我还是学习如何调教机器人吧。

认识机器人时，才刚听说数字货币交易。很多知识都不是很懂，不过机器人的一键功能很不错，一下子就可以启动量化交易了。

全国业务发展

全国运营中心有15个，分别是广州，南昌、莆田，东莞，深圳，成都，宁波，晋中，郑州、台湾、福州、厦门、泉州、荆州、香港；网络代理商300个

我是博森科技小锅，专注量化交易八年，也是负责博森科技产品的市场推广，我们公司产品盈利不抽成不分润，收益和运行一直很稳定，如果你对量化也感兴趣的欢迎一起交流~bosenkeji321（16624691036）

中国外汇风险管理现状，什么是汇率中性，如何实现？

一、中国企业外汇风险管理现状

首先看三张表，2019和2020年中国外汇市场的交易统计表，我们关注的是企业对汇率风险管理的程度。几个基本结论：一、即期占比是绝对交易方式，两年平均在80%左右，2020年相对2019年占比下降了大约4个百分点；第二、即期下降的部分主要是流入了远期和掉期，2019年远期是0.07，2020年是0.09，掉期2019是0.03，2020是0.05，期权2019和2020年都是占比6%，2020年期权占比还略有下降。

如果把通过远期、互换和期权的交易类别简单的归类于企业进行了外汇风险管理，那么我国有80%的企业尚未进行任何外汇风险管理。如果根据下面对远期交易的分析，我们会发现，实际上企业进行外汇风险管理的比例更低，大约只有10%左右的中国企业对汇率风险进行了管理。

表一 全球外汇交易方式统计BIS2019调查

表二 2019和2020年中国外汇交易统计

这说明，2020年汇率的巨大波动，让中国进出口企业的汇率风险管理意识有所增强，企业开始更多使用远期和掉期作为汇率的交易方式。当然总体占比依然远远低于全球平均水平。我们可以跟BIS2019年的全球外汇交易统计做一个对比，全球平均的外汇掉期交易占比是50%（我国企业占比是5%），全球平均即期占比是30%，而我国是79%。注意一下，因为BIS的统计没有包括银行对客户的细项数据，所以这个对比略有出入，但是基本可以表征我国外汇市场汇率风险管理现状。

二、理解汇率中性

继续分析几个问题。

原问题，什么是企业的汇率风险？汇率波动对于企业而言，是一个完全不可控的变量。对于企业而言，重要的是将汇率波动这个因素从公司经营决策中固化下来，从而可以得到稳定的盈利预期。所以，真正的汇率风险管理方案，是帮助企业消除汇率波动的不确定性，使其从一个变量成为一个常量。

所以，所谓汇率中性，是指汇率波动与企业的经营行为无关，企业可以用事先确定的汇率进行财务测算。汇率中性绝不意味着企业去预测汇率变动方向，从而进行货币投机。

三、汇率中性的解决方案应该是什么样子？

以这个为出发点，我们来思考应该怎么给企业指定汇率风险管理方案。

第一、远期和掉期只是非常初步的风险管理工具，甚至严格的讲，都不是风险管理工具。远期是市场预期未来的汇率价格，掉期是即期和远期的组合。表面看，企业通过购入远期/掉期，可以固定未来一段时间的汇率，这是所谓避险的功能。但是仔细思考，这里面存在很多问题，分别如下。

远期价格与即期价格同样波动，甚至会大于即期波动率，因为理论上远期价格等于即期价格加上两种货币对的利率差和市场预期。企业买入远期往往只是作为即期的一个替代，而不是根据企业的生产成本和利润预期做出的合意判断。也就是说，企业虽然买入远期，但是并没有达到锁定利润预期的目的，这跟生产企业在商品期货市场的套保截然不同。可以这样说，企业通过远期，可以锁定未来一段时间的汇率风险，但是，这个过程并不是企业正常利润预期决策中的先决过程，而是跟随汇率波动的被动选择，我们更加需要的是一个企业根据自身经营而得到的合意汇兑水平。

第二、真正的汇率风险管理是怎样的？

企业根据自身的经营预期，得到一个合意的汇率波动区间，然后提前锁定这个汇率水平。这个汇率水平很大程度上与当下的汇率波动无关。提前锁定是需要成本的，一般而言，合意汇率水平偏离现在汇率水平越远，成本相对越高，但是这个成本是合理的企业经营成本，就像企业购买财产保险一样。

企业只有这样决策，才是所谓的汇率中性。短期买入远期避险，本质上还是一种货币投机行为。

第三、专业的汇率风险需要什么能力？企业自身可以实现吗？

首要的还是根据企业的现实情况设计汇率汇兑方案的能力。这里面牵涉到非常复杂的货币期货或者期权交易技巧，举个例子。某出口企业的合意汇率水平高于当前的即期汇率，比如说是3个月以后6.6的结汇水平。而现在三个月的远期是6.49，所以，即便买入远期，企业依然无法实现合意水平。这个时候，一个金融产品设计就可以帮助企业尽可能实现接近6.6的结汇水平，从而提高其实际换汇水平接近其合意水平，同时，这个方案还要考虑企业的风险和财务成本，这种能力，往往是一个非常熟练的外汇交易员才可以实现的产品设计。

其二，还有一种底层能力，那就是对汇率运动方向预测的能力。坦率的讲，没有谁可以预测未来汇率的波动。但是，非常熟练的汇率交易员有更大的准确性和分析框架，经验和技巧，可以帮助企业去提高合意水平的形成。还是回到上面的例子，企业合意的水平是6.6，外汇交易员可以根据独有的汇率监控体系，提醒企业，这个合意水平是高估了，还是低估了。如果交易员认为人民币还会继续升值，那么企业为了得到这个汇率水平就要支付更大的成本，甚至变得不可行，这个时候，企业就需要根据现实情况，下调其合意汇率水平；反过来，如果市场已经有明确的信号，美元企稳，人民币开始区间波动甚至贬值，那么，交易员就会建议企业可以买入更高的汇率水平。除了这些，交易员还可以根据人民币的隐含波动率、金融工具的交易成本和流动性、价格预期的波动幅度等要素，帮助企业设计和选择更加合适的产品组合，比如，同样是看空人民币，我们可以用买入期权或者卖出期权两种方式来实现几乎一样的效果，但是，具体采取哪一个呢？这就是交易员的价值。

其三，这个汇率解决方案应该是由企业来完成还是专业机构来完成？

外汇市场是公认的全球最复杂的金融市场之一。培养一个熟练的外汇交易员起码需要五年以上的全职交易时间，根据一般外汇交易平台的统计，90%以上的外汇交易账户只有3个月的存续期，可见外汇交易的难度。

企业的财务人员多半是会计或者相关专业出身，虽然他们非常熟悉具体的货币汇兑的具体手续和过程，但是如果让他们成为娴熟的外汇衍生品交易员，这恐怕是勉为其难了。国内也有不少企业曾经尝试过对汇率波动进行方向预测，但是几乎没有取得有益的进展。

参照国外的经验，企业的汇率风险主要是由银行等专业机构协助企业进行汇率风险管理，从而实现企业的汇率中性目标。

四、简要总结

所以总结一下，一个真正汇率中性的解决方案，首先是企业自身拟订的合意水平（如果没有，专业机构可以帮助企业去拟订），然后是专业机构根据当前的市场状况、价格水平，未来的价格波动方向和幅度，精心为企业量身定做的一个解决方案，从而使得企业的真实汇兑水平尽可能接近其合意水平。这是真正的金融服务于实业。

（作者为全球宏观投机创始人）