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31175亿美元！我国外汇储备规模又升了

国家外汇管理局12月7日发布数据显示，截至2022年11月末，我国外汇储备规模为31175亿美元，较10月末上升651亿美元，升幅为2.13%。

业内专家表示，11月外汇储备规模上升是汇率折算和资产价格变化等因素综合作用的结果，未来我国外汇储备规模有望继续保持稳定。

多因素综合作用

对于11月外汇储备规模上升的原因，外汇局分析，2022年11月，受全球宏观经济数据、主要经济体货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格上涨，汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。

民生银行首席经济学家温彬介绍，11月，美元指数下跌，国际金融资产价格普遍上涨。货币方面，美元汇率指数（DXY）下跌5%至106；非美元货币中，欧元上涨5.3%，英镑上涨5.1%，日元上涨7.7%。资产方面，以美元标价的已对冲全球债券指数（Barclays Global Aggregate Total Return Index USD Hedged）上涨2.3%；标普500股票指数上涨5.4%，欧元区斯托克50指数上涨9.6%，日经225指数上涨1.4%。同时，我国国际收支状况总体平稳，人民币对美元汇率升值近3%，对我国外汇储备规模的稳定形成支撑。

中国外汇投资研究院副院长赵庆明表示，11月，欧美等发达经济体的债券价格出现不同程度上涨，也对我国外汇储备规模形成了正向贡献。

有望继续保持稳定

外汇局表示，我国持续推动稳经济一揽子政策和接续措施全面落地生效，经济呈回稳向上态势，有利于外汇储备规模保持总体稳定。

从支撑因素看，我国外汇储备规模保持总体稳定具备较多有利条件。

中银证券全球首席经济学家管涛表示，在当前外部金融环境波动加大背景下，我国较大规模的外汇储备将继续发挥抵御各类外部冲击的“压舱石”作用。不论是从传统的进口支付能力、短债偿付能力，还是从国际货币基金组织发布的外汇储备规模适度标准看，我国外汇储备都比较充裕。

仲量联行大中华区首席经济学家庞溟表示，我国经济基本面的韧性和政策面的加码，叠加年末出口商回款等结汇需求的季节性因素支持，预计人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定，外汇市场运行将保持总体平稳，境内外汇供求将保持基本平衡，继续支持我国外汇储备规模的稳定和增长。

“考虑到国际外汇市场汇率的变化以及发达国家债券市场价格走势，未来我国外汇储备规模仍可能呈现稳中回升的态势。”赵庆明称。

外汇及外汇交易

外汇及外汇交易 外汇市场， 也称为“Forex”或“FX”市场， 是全球最大的金融市场， 日交易量 3.2 兆美元， 相当于美国证券市场的 30 倍， 中国股票市场日交易量的 600 倍。 “外汇交易”是买入一种货币， 同时卖出另外一种货币。 每一种货币， 都有国际统一的符号， 如： 货币符号 币种 货币符号 币种 EUR GBP USD CHF 欧元 英镑 美元 瑞士法郎 CAD JPY NZD AUD 日元 新西兰元 澳元 加拿大元 外 汇 是 以 货 币 对 形 式 交 易 ，(USD/JPY) 。 对于新手而言， 要理解一个外汇交易报价似乎很困难， 其实只要掌握两个基本点，判读报价就会变得十分方便。 1) 前面的货币是基础货币。 2) 基础货币的价值总是以 1 为单位。 例： 美元 / 日元 120.01 ， 在这组报价中， 美元即为基础货币。 美元 / 日元 120.01 ， 意味着 1 美元等于 120.01 日元。 无论买 / 卖， 都是在交易基础货币。 “点”的概念 国际外汇市场上， 汇率的价格共有 5 位数字， 汇率价格的最后一数， 称之为一点， 如美金兑日圆为 114.51 中的 0.01 、 欧元兑美金为 1.2801 中的 0.0001， 都称作为一点， 这是汇率变动的最小基本单位。 在外汇交易中， 您会看到一个两边的报价， 由买价与卖价组成。 买价与卖价的差别为点差， 交易商通过买卖的点差获利。 外汇市场， 24 小时的全球市场 对于汇市投资者来说， 最好的机会总是交易那些交易量最大的货币， 即“ 主要货币 ”。 今天， 85% 的外汇交易是主要货币， 包括美元， 日元， 欧元， 英镑， 瑞士法郎， 加拿大元和澳大利亚元。 巨大的交易量， 使得任何一个机构都没有能力操纵这一市场，价格的走动有规律可循， 对普通的投资者比较公平。 与巨大的交易量相比， 外汇市场区别于其他金融市场的另一个显著特点是， 这是一个 24 小时永不停滞的全球市场， 市场交易每天从悉尼开始， 随着地球的转动，全球每个金融中心的营业日将依次开始。 24 小时的市场使得外汇交易者可以根据自己的生活习惯安排交易时间， 以及对每一时段发生的经济， 社会和政治事件所导致的外汇波动做出反应， 获得交易机会。 例 如 : 欧 元 / 美 元 (EUR/USD) 或 美 元 / 日 元

今天是2009年5月1日，美元兑澳元的即期汇率是0.6000。也就是说，1澳元可以兑换0.6000美元。你在美国销售了一个客户，发票金额是10000美元。发票将在整整一年的时间内支付。显然，由于我们不可能知道一年后美元/澳元的汇率是多少，我们也不可能知道一年后我们将收到的1万美元兑换成多少澳元。因此，我们面临汇率风险。外汇远期合约可以锁定这笔交易的汇率。远期合约的“问题”在于，如果汇率实际上朝着有利的方向移动，我们就会错失收益

主观题

今天是2009年5月1日，美元兑澳元的即期汇率是0.6000。也就是说，1澳元可以兑换0.6000美元。你在美国销售了一个客户，发票金额是10000美元。发票将在整整一年的时间内支付。显然，由于我们不可能知道一年后美元/澳元的汇率是多少，我们也不可能知道一年后我们将收到的1万美元兑换成多少澳元。因此，我们面临汇率风险。外汇远期合约可以锁定这笔交易的汇率。远期合约的“问题”在于，如果汇率实际上朝着有利的方向移动，我们就会错失收益——我们被锁定了。另外，外汇期权合约可以在保持上涨潜力的同时限制下跌风险。银行会根据我们的需要，根据合同的规模（在本例中为10，000美元）和汇率，定制这样一个选项。也就是说，我们可以选择锁定的最低汇率（执行价格），并在实际汇率比这更有利的情况下保持收益。当然，买这个期权要花钱，执行价格（部分）决定了期权的价格假设我们购买执行价格为0.6030的期权。也就是说，1美元买入1.6584澳元。a）你会购买看涨期权还是看跌期权？看涨期权赋予你以1.6584澳元买入美元的权利，看跌期权赋予你以1.6584澳元卖出美元的权利。（5点）b）假设一年后的即期汇率为0.6500。计算（i）期权合约的收益或损失，（ii）收到的10，000美元的澳元价值，以及（iii）这两个金额的净额。（5点）c）忽略（b）。假设一年后的即期汇率为0.5700。计算（i）期权合约的收益或损失，（ii）收到的10，000美元的澳元价值，以及（iii）这两个金额的净额。