Tag: 期货合约

期指交割日是什么意思 什么是期指交割日

期货合约是有月份的，到规定月份的日子需要跟现货接轨，就要交割；股指期货也是一样，每月第三个周五就是股指期货的交割日。

这个合约都有约定的最后交易日（就是最后履行合约的日子，一般是合约月份的第三个周五），这就是期指的交割日。约定的最后履约时间到了，买卖双方必须平仓（解除合约）或交割（现金结算）。买卖股指期货的本质是与他人签订在约定的时间内，按约定的价格和数量买卖期指的合约。

也就是说如果我认为指数会跌，那么就会做空，交割日是十五日，那么只要十五日的时候指数低于我的做空点位我就会赚钱，而不是说现在指数比我的价位高我就应该做多。因为到时候可能会比我的预期价位更加低，如果我判断正确，我就赚钱，否则我赔钱。

按照现在的国际局势，我认为做空的赢面会更加大，所以我们做空。

就期货合约而言，交割日是指必须进行商品交割的日期。商品期货交易中，个人投资者无权将持仓保持到最后交割日，若不自行平仓，其持仓将被交易所强行平掉，所产生的一切后果，由投资者自行承担；只有向交易所申请套期保值资格并批准的现货企业，才可将持仓一直保持到最后交割日，并进入交割程序，因为他们有套期保值的需要与资格。

履约：一手交钱一手交货。

纸黄金做空的操作方法与风险是什么？

纸黄金做空的操作方法与风险

在金融市场中，纸黄金作为一种衍生品，允许投资者通过期货、差价合约（CFDs）或交易所交易基金（ETFs）等形式进行交易。做空纸黄金，即预期黄金价格将下跌，投资者可以通过以下几种方式进行操作：

1. 期货合约：投资者可以在期货市场上卖出黄金期货合约，这意味着他们同意在未来某个特定日期以当前约定的价格卖出黄金。如果黄金价格如预期下跌，投资者可以在合约到期前买入平仓，从而获得差价利润。

2. 差价合约（CFDs）：通过CFDs，投资者可以进行杠杆交易，只需支付一小部分保证金即可控制较大价值的合约。做空CFDs时，投资者预测黄金价格将下跌，并在价格下跌时买入平仓以实现盈利。

3. 交易所交易基金（ETFs）：某些黄金ETFs允许投资者做空，通过借入并卖出ETFs份额，然后在价格下跌时买回并归还，从而获得利润。

然而，做空纸黄金并非没有风险。以下是一些主要风险：

1. 无限损失风险：与做多不同，做空的潜在损失理论上是无上限的。如果黄金价格持续上涨，投资者可能需要不断追加保证金，甚至面临强制平仓的风险。

2. 市场风险：黄金市场受多种因素影响，如地缘政治事件、经济数据发布、货币政策变动等，这些都可能导致黄金价格剧烈波动，增加做空的风险。

3. 杠杆风险：使用杠杆可以放大盈利，但同时也放大了亏损。如果市场走势与预期相反，杠杆交易可能导致重大损失。

4. 流动性风险：在某些情况下，市场流动性可能不足，导致投资者难以在理想的价格平仓，从而影响交易结果。

操作方法风险

期货合约

无限损失风险

差价合约（CFDs）

市场风险

交易所交易基金（ETFs）

杠杆风险

总之，做空纸黄金是一种高风险的投资策略，需要投资者具备充分的市场知识和风险管理能力。在实施此类操作前，建议详细了解相关产品的特性，并考虑自身的风险承受能力。

外汇套期保值交易策略

外汇期货合约与远期外汇合约，都是预先确定外汇交割时的价格，合约到期时按事先约定的价格进行交割，因此都可用于套期保值。外汇期货的套期保值是在现货市场某一笔交易的基础上，在期货市场上做一笔金额相等、方向相反的交易，即在现货市场上买进或卖出一定金额的某种外汇时，在期货市场上建立与现货市场相反的部位，以达到对冲风险的目的。

（一）套期保值原理

由于期货合约是以现汇商品作为合约标的物的，期货价格就是预期的现货价格，因此在正常的国际金融运行情况下，影响现汇价格的各因素同样也影响着期货价格。外汇期货价格与外汇即期汇率的变动方向基本一致，即期汇率与期货价格同涨或同跌，两者涨跌幅度虽有差异但大致接近。在此基础上，再根据方向相反、数量相等、月份相同或相近的操作原则进行交易，两个市场的交易结果如下：若现货交易发生亏损，期货交易就会盈利；反之，若现汇交易盈利，期货交易就会亏损。现汇交易与期货交易的盈亏可以大致相互冲抵，用以固定收益或锁定成本，以确保生产经营活动的顺利进行。

在期货套期保值交易中，买进期货以建立与现货头寸相反的部位时，称为买期保值；卖出期货以对冲现货部位的风险时，称为卖期保值。套期保值者在交易中总遵循方向相反的原则。

（二）套期保值交易步骤

（1）交易者根据现汇交易情况，通过买进或卖出期货合约建立与现货头寸相反的第一个期货部位，又称“头寸”。套期保值者在交易中总遵循方向相反的原则，当套期保值者在现货交易中处于空头部位，即在未来某一天需要外汇时，则买进期货合约，称为多头（买进）套期保值，或者买期保值；当套期保值者在现货交易中处于多头部位，即在未来某一天有外汇收入时，则卖出期货合约，称为空头（卖出）套期保值，或者卖期保值。

（2）在期货合约到期日之前完成现货交易时，通过建立另一个相反的期货部位将先前合约平仓。当然，通过套期保值，套期保值者可以规避掉汇率波动的汇率风险，但不可能获得汇率朝有利方向变动时的获利机会。