银行权益理财更赚钱？专家提醒：下单须谨慎！
存款利率下降
固定收益类理财产品收益持续下行
大额存单难抢
……
不少手握余钱的投资者
最近瞄上了银行销售的
权益类理财产品
不过
业内人士提醒
权益市场波动较大
投资者应审慎评估自己的风险承受能力
切忌盲目购入权益类理财产品
银行理财含“权”量上升
产品体系将进一步丰富
什么是权益类理财产品？
权益类理财产品，顾名思义，与权益市场密不可分，是指以股票、债券、期货、外汇等为主要投资标的的各类理财产品，这些投资标的的共同点是净值随市场波动，与权益市场联系更为紧密，风险等级相对较高。
为了丰富投资者的选择，近期，各大理财机构加大了权益类理财产品的发行力度。记者3月25日在中国理财网查询看到，目前，处于待售状态的权益类理财产品有8只，处于存续期的权益类理财产品有36只，待售的权益类和混合类理财产品有200多只。在中国理财网待售的权益类理财产品中，7款来自中银理财、1款来自高盛工银理财，均为中高风险产品。
据了解，今年理财公司布局权益类理财产品的步伐明显加快。普益标准数据显示，今年1月新发理财产品中，“固收+”类、混合类与权益类产品的发行占比超过76%，为2024年下半年以来最高。3月以来，兴银理财富利兴成阿尔法一个月持有期2号混合类理财产品、阳光橙安盈增强5期（封闭式）、农银理财农银同心·灵珑优选配置第143期理财产品（优享）等多只含权理财产品密集上架。
由于不少权益类理财产品挂钩科技类指数，股市今年的较好表现也带动了收益率上行。记者看到，招银理财多款权益类产品今年以来收益超过6%。投资者许先生告诉记者，他购买的权益类理财产品今年已实现了超5%的收益。
普益标准研究员崔盛悦表示，2024年秋季开始监管部门就鼓励银行理财积极参与权益市场，今年初又印发了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，对银行理财参与权益市场投资的方式和途径进行了优化。例如，允许银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增，并在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。
“这意味着，银行理财不需要借助其他渠道，可直接参与资本市场投资，提升了投资效率，进而有机会获取更高的投资回报。”崔盛悦说，这同时也为银行理财业务创新打开空间，理财机构后续预计会开发更多与资本市场相关的理财产品，混合类、权益类等含权理财产品发行力度或将加大，银行理财产品体系将进一步丰富，为投资者带来更多选择。
权益类产品占比仍偏低
与投资者偏好存在一定偏差
记者注意到，自2024年9月底权益市场“行情反转”以来，市场净值型混合类产品的规模整体呈现出了一定增长态势，但权益类产品规模有所下降。从占比来看，截至今年2月底，两类产品合计占比仍不超过3%。
国信证券研报指出，现阶段，银行理财产品中含权比重较高的混合及权益类产品合计规模不到1万亿元，占比3%左右。权益类资产投资占比亦不足3%，如果剔除收益稳定的优先股，理财配置的纯权益类资产规模在1%左右。
导致权益类产品占比仍偏低有哪些？
在崔盛悦看来，这与银行理财投资者的风险偏好有关，银行理财客户以中低风险偏好为主，对产品收益波动较为敏感。权益市场波动较大，投资风险相对较高，与投资者偏好存在一定偏差。
其次，虽然部分机构2024年加大了含权产品的发行力度，但供投资者选择的混合类、权益类产品数量仍相对较少，这也阻碍了这两类产品规模的增长。
再次，相较于拥有丰富的权益投资经验和成熟管理体系的公募基金等机构，目前，理财公司对权益类资产的投资经验和能力相对欠缺，一定程度上制约了理财公司推动理财资金入市。
理财公司显然也意识到了这些难点
并采取了一系列措施
记者注意到，招银理财近日面向社会公开招聘权益投资经理，要求应聘者具备组合（规模1亿元以上）投资管理经验，产品业绩曲线平稳。此前，苏银理财、上银理财、浙银理财均发布了权益投资方向的投资经理招募令。另一方面，今年以来，各理财公司的混合和权益类产品收益普遍不错，也加强了理财公司布局含权产品的信心。广银理财、平安理财、招银理财、法巴农银理财等理财公司均在今年资产配置展望中表达了对权益市场行情的乐观态度，表示要发行更多权益类产品，提升权益类资产配置比例。
金融监管专家、冠笤咨询创始人周毅钦表示，提升理财产品含权量，理财公司要做好投研方面的专业人才储备，持续加强投研体系建设，在产品设计上下功夫。“理财公司的客户群体大多是银行储蓄客户转化而来，风险承受能力普遍较低，对收益的稳定性和确定性要求较高。理财公司要更好地平衡好风险与收益的关系。”周毅钦说。
充分评估自身风险承受能力
别被收益展示迷了眼
2024年9月以来的一波股市反弹，让权益类产品彻底翻身。普益标准统计数据显示，2024年9月，混合类和权益类理财产品的平均年化收益率均环比由负转正，分别增长18.17%、59.76%。同期，纯固收类理财产品的平均年化收益率仅上升0.41个百分点。
Wind数据显示，华夏理财天工日开5号（AI算力指数）2024年10月单位净值增长24.53%，位列银行理财权益类产品净值增速首位。一时间，多家理财公司的权益类理财产品被摆上了货架主位，受到不少中高风险投资者的追捧。
工银理财同一款产品不同展示期的收益相差近20%。资料图片
记者调查发现
部分公司借着2024年9月以来的
这波强劲反弹来兜售产品
在工商银行手机APP上，记者看到，代销的工银理财“全鑫权益”鑫尊利科技创新优选系列定期开放理财产品突出显示20%以上的收益率，下方小字显示“近6月年化收益，业绩周期2024.09.18—2025.03.18”。记者点击进入发现，其成立以来年化收益率在3%左右，近3个月的收益率也不到7%。招银理财展示的则是“近1年涨跌幅”，多数在10%以上，但相关产品近1个月的收益率为3%左右。投资者如果冲着10%至20%的收益率购买，实际收益很可能达不到预期。
购买权益类理财产品提醒
首先，要充分评估自身风险承受能力，权益类理财产品受市场波动影响较大，收益极不稳定，要准确审慎评估自己的风险承受能力是否符合相关产品的等级要求。
其次，在管理人的选择上，投资者要深入了解管理人的实力，可以参考投资顾问的推荐意见，优先选择成立时间长、信誉良好、规模领先、权益方面投研能力强、业绩稳定的理财公司。
最后，在购买产品前，投资者要仔细了解产品相关细节，研读理财产品说明书，知晓投资标的、投资比例、投资风险、业绩比较基准等关键信息，同时也不能忽视产品费率，如管理费、销售费、托管费等，因为权益类产品的收费较其他类型理财产品明显偏高，上述费用会在一定程度上影响最终收益。
招联首席研究员董希淼认为，面对市场波动和投资者多样化需求，理财机构也要加强市场沟通，通过开展形式多样的投资者教育活动，帮助客户了解权益类产品的特点、风险及投资策略，强化“卖者尽责，买者自负”原则，持续提升国民金融素养，引导投资者养成价值投资和长期投资理念。
