Tag: 汇率风险管理

宁波银行上海分行深度融入临港新片区建设 服务自贸金融战略

2019年8月，随着上海自贸区临港新片区的正式设立，这片热土被赋予了打造更具国际市场影响力和竞争力的特殊经济功能区的战略使命。在此背景下，宁波银行上海临港支行作为首批入驻的城商行分支机构，于2020年12月正式开业，紧密围绕新片区功能定位与产业发展规划，聚焦跨境金融与科技赋能，为区内主体开展跨境贸易、投融资活动以及相关汇率风险管理，提供了全周期、一站式综合金融服务解决方案，有力支持了新片区深化改革与开放创新进程。

在经常项目领域，宁波银行上海分行积极响应临港新片区跨境贸易投资高水平开放外汇管理改革试点政策，稳步推进申报准入准备工作，并于2022年12月成功获批试点资格，正式开展高水平开放项下经常项目外汇便利化业务。截至2025年7月末，已累计办理相关便利化业务近4000笔，合计金额约2.4亿美元。

在资本项目领域，宁波银行上海分行积极响应人民币资本金便利化、临港高水平开放等试点政策，及时组织多场政策宣讲与员工培训，全面解读政策要求、应用场景与适配客户群体。结合企业实际需求，分行积极推动多项便利化措施落地见效。截至目前，已累计为辖区内78家企业提供资本项目支付便利化服务，覆盖新药研发、半导体芯片、人工智能等多家国家重点支持行业企业。

在汇率风险管理领域，2023年3月,临港新片区管委会发布《中国(上海)自由贸易试验区临港新片区支持企业开展汇率风险中性管理的实施意见》，通过对新片区企业开展汇率风险中性管理落实“两免一奖”政策，对符合条件的企业汇率套保业务按25元人民币/万美元予以补贴,鼓励企业用好汇率避险工具，提升风险管理水平。

意见发布后，宁波银行上海分行第一时间组织走访新片区内符合要求的企业，开展政策宣讲，引导企业树立风险中性理念，充分运用宁波银行专业的汇率管理团队、丰富的汇率套保产品线以及便捷的线上交易平台，优化风险管理机制。同时，分行还协助企业完成资质申请、数据报送及补贴申领，助力企业足不出户兑现政策红利。截至2025年7月末，宁波银行上海分行累计完成5批次补贴客户填报工作，总计为16家新片区企业成功申请获得补贴，补贴总金额达17万元人民币，在助力中小微企业树立风险中性理念、健全汇率风险管理机制方面取得了显著成效。

展望未来，宁波银行上海分行将继续以创新金融服务为引擎，深度融入临港新片区改革开放大局，助力更多企业稳健走向国际舞台，为区域经济高质量发展注入持续金融动能。

供稿：宁波银行上海分行

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建设银行满洲里分行积极服务涉外企业汇率风险管理

2025年以来，建设银行满洲里分行立足口岸地区涉外经济发展实际，聚焦市场主体面临的汇率波动风险，充分发挥专业优势，持续加大汇率避险中性理念宣导，切实为企业纾困解难。

强化宣传引导，普及中性理念

面对复杂多变的国际经济形势和汇率市场波动，建设银行满洲里分行主动作为，将推广汇率风险中性理念作为服务实体经济、为群众办实事的重要抓手。通过组织专题宣讲会、案例分享等多种形式，积极向涉外企业宣传汇率风险管理的重要性，引导企业树立“风险中性”财务理念，摆脱“赌汇率”的投机心态，增强抵御外汇市场风险的能力。

精准对接需求，业务成效显著

通过前期目标客户名单梳理和扎实有效的工作，为进一步破解小微企业办理汇率衍生业务的门槛难题，分行积极向总分行争取政策支持，成功实现对小微企业办理期权业务手续费的减免，推动汇率衍生业务显著增长。截至目前，已成功为11户涉外企业办理汇率套期保值业务，累计业务金额达1790.36万美元，累计为企业减免业务期权费或手续费20.65万元，直接有效地降低了企业的财务负担和经营风险，将“办实事”落在了实处。

挖掘市场需求，激发新兴活力

在深度服务存量客户的同时，主动挖掘市场需求，着力拓展新兴市场主体。建行满洲里分行成功拓展5户汇率衍生业务“首办户”，这不仅为该项业务的持续发展注入了新的活力，更意味着将汇率风险管理的服务和保护范围扩展到了更多以往未曾覆盖的企业，帮助更多市场主体，尤其是中小企业，迈出了汇率风险管理的第一步，体现了大行的责任与担当。

创新服务模式，深化银企合作

针对存量客户的差异化、精细化需求，建行满洲里分行强化产品创新与服务整合。例如，紧密结合辖内某进口企业贸易结算特点，成功运用“信用证+汇率衍生产品”的联动服务模式，为企业量身精准配置期权等衍生产品组合，将衍生产品价格锁定为区间价格，客户履约的可选择性大大增强。这一模式有效帮助企业锁定了成本或收益，显著降低了汇率波动对其财务成本的不可预见影响，助力企业实现了更为有效的汇率风险管理。在此推动下，分行套期保值业务金额较去年同期实现明显增长。

下一阶段，建设银行满洲里分行将继续坚守服务实体经济的初心，牢记“我为群众办实事”的使命，不断提升专业服务能力和产品创新能力，进一步扩大汇率避险服务的覆盖面和渗透率，为助力满洲里地区涉外经济高质量发展、稳定地区产业链供应链贡献更大力量。（姜琳）

两部门将研究推出人民币外汇期货，市场期盼已久上市进程或加速

6月18日，央行行长潘功胜和证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛开幕式上表示，将共同研究推出人民币外汇期货，推动完善外汇市场产品序列，为金融机构和实体企业更好管理汇率风险创造有利条件。

随着人民币国际化进程的加快，越来越多的境外投资者开始使用人民币进行支付结算、投融资和交易计价，从而产生了更多的套保需求。随着人民币国际化稳慎扎实推进，人民币外汇期货市场的发展，有望进一步满足境外企业日益增长的人民币货币期货交易需求。

市场期盼已久，境内人民币外汇期货上市进程或加速

外汇期货作为成熟的金融工具，在全球主要货币市场中广泛应用。人民币外汇期货在国际上已是非常成熟的业务，截至 2025年，全球已有多地上市了人民币外汇期货。这些境外市场的人民币期货主要以离岸人民币（CNH）为标的，交易量逐年增长，但境内市场尚未开放。境内人民币外汇期货成为学术界、企业界呼吁已久的人民币汇率风险管理工具。

南华期货宏观外汇创新分析师周骥指出，推进人民币外汇期货交易研究是我国金融市场深化改革的重要战略部署，对金融机构转型发展、外贸企业风险管控及外汇市场体系升级具有系统性影响。而随着我国外汇期货市场的逐步成熟，涵盖外贸企业、金融机构、期货经营机构的汇率风险管理生态圈将加速构建。这一生态体系不仅能够显著增强我国企业在全球市场的风险抵御能力，更将通过优化跨境资源配置效率，为构建“双循环”新发展格局提供坚实的金融基础设施支撑。

因此，为保障人民币外汇期货的平稳推出与可持续发展，需监管层、市场机构与投资者形成合力：在制度建设层面，需加快完善交易规则与风险管理制度，构建与国际市场惯例接轨的监管框架。在市场培育层面，需提升市场主体对外汇衍生品工具的认知水平与运用能力，夯实市场发展的投资者基础。在基础设施层面，需推动交易系统迭代升级与清算结算体系优化，构建高效稳健的市场运行支撑体系。在国际合作层面，需深化与境外金融市场的制度对接与业务协同。

中金所已为外汇期货的正式挂牌交易做出铺垫

发展适合我国国情的人民币外汇期货市场，对于丰富中小企业的外汇风险管理工具、将上海打造成为全球人民币风险管理中心具有重要的现实意义。

2021年，中共中央和国务院发布《关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》，其中明确指出要研究探索在中国外汇交易中心等开展人民币外汇期货交易试点。由于人民币外汇期货的试点涉及资本账户开放等核心金融改革议题，而资本账户开放在国内颇有争议，所以近三年过后人民币外汇期货试点仍未落地。

2024年，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023—2027年）》，其中明确指出要探索资本项目可兑换的实施路径。由于可作为资本账户可兑换实施路径的重要抓手来推进，人民币外汇期货的改革试点再度成为市场关注的重点改革议题。

目前，我国作为全球第一大货物贸易国，中小企业对于汇率风险管理有着庞大的市场需求。尽管目前市场上已有外汇期权等场外衍生品管理汇率风险，但其参与门槛较高，广大中小企业不一定满足准入要求。相对于场外衍生品，场内交易的外汇期货市场参与门槛较低，对于中小企业更加公开透明，其可作为汇率风险管理的重要工具。

实际上，中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）在2014年就上线了外汇期货全市场仿真交易。从2014年年底起，中金所平均每月都会推出上述两个品种的外汇期货仿真交易新合约。在已推出的外汇期货（仿真）合约中，只是合约的名称有所不同。

从中金所推出的外汇期货仿真交易来看，外汇期货具有标准化合约的合法、受监管、资金隔离、安全等特点。按照新产品上市的程序，仿真交易是新产品上市前检验规则、制度设计的重要步骤。中金所推出的澳元/美元和欧元/美元仿真交易上市，也是为外汇期货的正式挂牌交易做出的铺垫。

新京报贝壳财经记者 张晓翀 编辑 陈莉 校对 柳宝庆