Archive: 2026-03-01

期货怎么做？怎么做期货投资（王思铭老师）

我认为首先要确立一个正确的思维，这会让你在今后的交易路上事半功倍。一是顺势交易，不养成抄底摸顶的坏习惯。以下给大家分享几点。

方法/步骤

首先是开立期货实盘账户，然后想想怎么做，如果你不合适做，但又想靠期货赚钱，那就只有请高手替你做了。这一点是非常重要的。

其次就是了解期货品种。根据自己的资金找准合适自己做的品种这是很重要的，资金小，抗风险能力差，即使是大资金也不可能所有品种都涉足，当然有自己的投资团队又另当别论。

是掌握几项基本的看盘技术，技术分析的工具有很多。其实技术分析不需要懂那么多，就是许多资深的交易员也是用几种最简单的分析工具。

个人认为有时间的话看几本的期货书籍。这里我推荐一本（《期货交易策略》）。这本书没有教你怎么样用技术分析或是基本面分析去做期货，但却能让所有投资人受益匪浅。还有《期货投资分析》。

做一个投资计划。别以为只有大资金才需要做投资计划，小资金亦然。一个好的投资计划是投资成功的一半。在这个计划里你要决定将要投资的品种，预测投资盈利，设定投资止损，如果交易盈利则一步一步设定盈利止损。

经验内容仅供参考，如果您需解决具体问题(尤其法律、医学等领域)，建议您详细咨询相关领域专业人士。

作者声明：本篇经验系本人依照真实经历原创，未经许可，谢绝转载。

期货市场技术分析导读资料.pdf

内容简介本书是讲商品期货技术分析的，主要内容有技术分析的理论基础、道氏理论、图表简 介、趋势的基本概念、 主要反转形态、 持续形态、 交易量和持仓兴趣、长期图表和商品指数、 移动平均线、 摆动指数和相反意见、日内点数图、 三点转向和优化点数图、艾略特波浪理论、 时间周期等。作者简介约翰·墨菲是著名美国市技术分析大师。他因为 《期货市场技术分析》 的影响而两 度获得美国市场技术分析师协会的年度大奖，最近一次是2002 年。《期货市场技术分析》被西方社会誉为技术分析的《圣经》，以它对技术分析学习的 价值和推动技术分析发展的成就来看，确实当之无愧！ 我们当然也要感谢作者，并记住他的 名字——约翰·墨菲（John J. Murphy）。我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者 丁圣元和《金融市场技术分析》（本书的新版）的译者陈鑫。本文是 《期货市场技术分析》 的导读， 目的是提高大家的阅读效率，本身这本厚厚的书， 就让很多人望而却步。建议大家在使用这篇导读同时，也不要忘记自己的阅读方式。本书可 谓字字珠玑， 经常在不显眼的地方出现一句犹如五雷轰顶的话，让我们傻傻地琢磨很长时间， 越琢磨越有味道！ 有时在经历一场惊涛骇浪后，寂寥之中翻到书中某处，顿时眼泪哗哗的 ,,第一章技术分析的理论基础在这一章，需要掌握的重点是技术分析得以成立的三个核心理念：１、市场行为包容消化一切；２、价格以趋势方式演变；３、历史会重演。不管你现在是否能够接受这三个理念，如果你学习技术分析，就必须接受“全部”这三 个观点， 所有的技术分析方法都是以它们为基础；如果经过一段时间后，你发现这三个观点 确实与你的理念和实践相冲突，那么就放弃技术分析，继续走下去的话，只能走上歧路，因 为没有基本理念支持的技术分析方法是空中楼阁。第二章道氏理论几乎所有的技术分析大全都将道氏理论放在最前面，因为道氏理论是技术分的指导原则， 虽然查尔斯· H ·道在创立道氏理论的时候并未将其当作一种股市预测手段，就像老子在撰 写《道德经》的时候，也没想到它以后会成为一个宗教的基本经典。１、平均价格包容消化一切因素；２、市场具有三种趋势；３、大趋势可以分为三个阶段；４、各种平均价格必须相互验证；５、交易量必须验证趋势；６、惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。虽然在每本书中，道氏理论的内容都很少，但是作为一名技术分析人士，必须彻底理解 道氏理论以上六条基本原则，之后再学习和使用其它技术分析方法时，到处都会看到道氏理 论的影子。道氏理论的批评者，显然没有意识到道氏理论的价值。道氏理论对技术分析是一种指导 作用，并不适用于直接的交易决策。我们可以把道氏理论和其它技术分析方法理解为教练和 运动员的关系。第三章图表简介本章的很多内容可能不太适用于中国大陆地区的读者，大家注意一下关于成交量、周线 图和月线图的说明就可以了，这些内容在后面的章节中还会有详述。关于图表的内容，目前 中国大陆地区使用K 线较多， 我们可以阅读史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图技术》 来学习这方 面的知识。第四章趋势的基本概念趋势是技术分析三个核心理念之一，道氏理论六项基本原则，有五项在描述趋势，由此 可见趋势在技术分析中的重要性。这一章可谓是重点中的重点。技术分析中的很多重要概念，在这一章里都进行了详细的 阐述，如趋势、支撑和阻力、回撤、反转、跳空等。即使是有一定经验的技术分析人士，在 进行市场解读时，也经常回到这里进行复习。建议大家在翻开这一章前，斋戒沐浴， 怀着崇敬的心情去阅读和理解每一个字，谨慎地 做好圈点和笔记，并打开行情软件，进行验证和实践。第五章主要反转形态反转是最受关注的市场行为。在进入学习之前，有必要区别一下反转和反弹：反转意味着趋势的改变；反弹指的是下跌趋势不变的情况下，市场的上行运动，反弹对长线投机者意义不大，但 对短线投机者很重要。本章详细介绍了最常见的反转形态头肩型和双底（顶），这两种形态也是最容易被滥用 的技术形态。重点有两个：成交量变化在形态形成过程中的重要性，以及形态失败的情况。第六章持续形态持续形态指的是，市场经过一段时间的盘整后，继续沿原有趋势运动。在持续形态中， 成交量的变化同样是重点。持续形态有很多种，要自己从这些形态中总结共同点。本章的结尾提到了技术分析中最重要的概念之一——背离。在判断市场走势时，各种不 同的技术指标要和价格指向同一方向，如果有某个指标和价格反向，则称为背离。 背离说明 价格的走势至少不是太稳固。第七章交易量和持仓兴趣在各种辅助指标中，成交量是最重要的，一位技术分析人士可以不用趋势系统，不同动 能指标，同样做的很好，但必须用成交量。需要注意的是，在上升趋势中， 必须要有成交量放大的支持；而在下跌趋势中，成交量 验证可有可无， 放大的成交量只代表这个下跌趋势可能会更猛烈，而缩小的成交量并不意味 着下跌趋势会中止。第八章长期图表和商品指数这一章的重点， 在于理解长期图表的意义。大多数股票市场的参与者只关注日线，周线 和月线可以为我们提供更大的视角。如果月线和周线是下跌趋势，那么日线的上涨行为就很 可疑。同样，周期更短的日内线可以为我们选择比日线更精确地交易点。周线承上启下，是最重要的。第九章移动平均线移动平均线从本质上来说就是趋势线。随着人们对移动平均线的使用越来越多，也不断 开发出了更多新的用法。如果一位技术分析人士对移动平均线得心应手，他可以放弃任何其 它技术指标，只要花几秒钟扫一眼移动平均线，市场状况就了然于胸。关于移动平均线时间周期，历来是技术分析人士关心的一个重要问题。在本书中引用了 美林公司对此进行的一项跨度为４年的研究，

汇率走稳·房贷放缓·理财规范——中国人民银行行长周小川等回应金融热点问题

新华社北京３月１０日电 题：汇率走稳·房贷放缓·理财规范——中国人民银行行长周小川等回应金融热点问题

新华社记者谭谟晓、韩洁、胡浩

今年人民币汇率走势如何？对外汇储备下降怎么看？房贷节奏如何把握？……３月１０日，在十二届全国人大五次会议举行的记者会上，中国人民银行行长周小川，副行长易纲、潘功胜、范一飞就金融热点问题回答了中外记者提问。

人民币汇率没有持续贬值基础

针对近一年来一些唱空人民币声音，周小川说，有的看到中国经济增长速度下滑了，就认为人民币会不稳。这种对人民币汇率怀疑的声音一度有些过分，里面也包括外汇市场上某些对冲基金做空人民币后发出的声音。

周小川说，看待人民币汇率，很大程度上要看经济健康不健康，如果经济健康且通胀又较低，货币就会比较坚挺；再者也要看金融稳不稳定，金融不稳定则货币就会贬值，稳定则信心会增强。从今年以来的形势看，人民币汇率没有持续贬值的基础，市场预期有了很大调整和变化。

周小川表示，相信今年随着中国经济稳定健康发展，供给侧结构性改革取得成绩，国际上对中国经济的信心会增强，汇率自动就有一个稳定趋势。与此同时，有关政策在执行和监管方面再做得更精细一些，在这种情况下，今年人民币汇率应该比较稳定。

他同时强调，外汇市场会随着国内外经济形势不断波动，谁也不能非常准确预期２０１７年还会有哪些不确定性。汇率波动是常态，也是正常情况。

对外汇储备下降要一分为二看

在回应外汇储备下降问题时，周小川表示，国际金融危机以来，由于发达国家普遍采取经济刺激计划、货币宽松，导致放出大量流动性，资本从发达国家流入新兴市场国家，国际货币基金组织估计累计流出资金大约４．２万亿美元，其中至少三分之一流入中国，这些资金稳定性比较差。在一些发达经济体开始经济复苏后，情况发生变化，相当一部分资金开始回流。不光在中国，像俄罗斯、巴西、南非、印度等其他大的新兴市场国家也都有资金流出去。

“对中国外汇储备有所下降要一分为二看。”周小川说，一方面，要看在资本流动方面是不是哪些地方做得不好，一些政策可能过去执行不严，就需要改进；另一方面也要认识到，外汇储备适当有所下降是正常现象，没必要非要保持４万亿美元如此高的外汇储备，因为里面也有部分被认为是热钱。

“当前３万亿美元左右的外汇储备总量是全球第一位的，而且远远超出第二位。”周小川说，在政策制定方面，我们是平常心，即使有问题要解决，也不要把这个事看得太严重，不要反应过度。一旦可能有个别环节出现反应过度问题，我们会尽快理顺。

住房贷款增速要适当平衡

去年部分热点城市房价快速上涨，带动房地产贷款猛增。周小川说，预计今年住房贷款还会以相对较快的速度发展，但确实要适当平衡，随着政策调整估计会适当放慢。

他表示，去年房贷增长较快的主要是个人购房贷款。这有助于居民买房，有助于三四线城市去库存，但反过来说容易使一二线城市房价上升。

周小川说，总体上来看，个人通过住房贷款购房后，资金就转到开发商。房地产开发产业链很长，会带动一系列产业供给，所以这个贷款不能简单看作是买房子，实际上会传递到相当长的产业链上。

支付机构要把心思放在做好支付业务上

针对第三方支付产业监管问题，周小川直言，部分支付机构动机不纯，不是想着把支付业务搞好，而是盯着客户的备付金，以此来赚取利差甚至挪作他用，支付业应该把心思放在做好支付业务上。

范一飞说，近年来，第三方支付产业规模不断做大，创新产品越来越多，但同时也积累了一些风险和问题。由于市场参与者众多，市场供大于求情况比较严重，存在过度竞争情况，部分支付机构内控薄弱，风险管理放松，对消费者保护不够，甚至出现挪用备付金炒房、炒股的情况。

周小川表示，既要鼓励行业发展，也要防范风险，无证经营、侵犯隐私、支付产品安全性不够等问题必须进行规范。支付业应该真正把心思放在通过科技手段提高支付系统效率、支付安全和为客户服务上。

债券市场对外开放潜力较大

在回应中国债券市场对外开放问题时，潘功胜说，近年来中国债券市场发展速度较快，债券品种更加丰富，基础设施不断完善，投资者日益多元化，债券市场对外开放正在稳步推动。

他表示，截至去年底，境外机构到中国市场发行债券即人们通常所说的“熊猫债”已达６００多亿元人民币。投资中国债券市场的境外投资者去年一年增加了１００多家，额度增加了１５００亿元人民币。

周小川说，去年人民币国际化再进一步，人民币被纳入ＳＤＲ（特别提款权），这都有利于提高外国投资者对中国债券市场的兴趣。

规范资产管理业务监管方已初步达成一致

在谈到资产管理业务监管时，周小川表示，资产管理业务有很大一部分是理财产品，最近金融监管协调部际联席会议研究了资产管理问题，已就许多比较大的问题在“一行三会一局”之间初步达成一致，可能会在进一步细化后作出初步规范。

他指出，当前理财产品市场有些混乱，包括标准差距太大、套利机会过多、投机性过强等；监管部门之间通气不够，对市场总体观察和风险把握不够好，需要加强。下一步金融监管协调机制还可能提高到更有效层次，确保资产管理业务和其他业务一样，要着重为实体经济服务。

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