期权作为非线性收益特征的金融衍生品，为交易者提供了在波动市场中获取收益或对冲风险的有力工具。那么如何应用期权，都有哪些期权实用策略？
今天就带你详细了解一下！
1. 看涨期权
① 买入看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利。看涨期权买入者往往预期市场价格将上涨。
② 卖出看涨期权是一种经营策略，卖出看涨期权（空头看涨期权），看涨期权的出售者，收取期权费，成为或有负债的持有人。
2. 看跌期权
① 买入看跌期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者卖出一定数量的某种特定商品的权利。看跌期权买入者往往预期市场价格将下跌。
② 卖出看跌期权是一种较为保守策略。看跌期权的出售者，收取期权费，成为或有负债的持有人，负债的金额不确定。
3. 跨式期权
又被称为“同价对敲”，是一种非常普遍的组合期权交易策略，是指交易者以相同的执行价格同时购买或卖出相同的到期日相同标的资产的看涨期权和看跌期权。
① 多头跨式期权交易，是指买入相同数量、相同标的物、相同合约月份、相同执行价格的看跌期权和看涨期权。
② 空头跨式期权交易，是指卖出相同数量、相同标的物、相同合约月份、相同执行价格的看跌期权和看涨期权。
4. 宽跨式期权
指以不同的执行价格同时买入或卖出相同标的资产的看涨期权和看跌期权。宽跨式期权仅仅是将跨式期权稍微作了一下变形。跨式期权要求看涨期权和看跌期权的执行价格要相同，而宽跨式期权则不需要这个条件。
① 买入宽跨式期权由一个看涨期权的多头和一个看跌期权的多头组成，这两个期权的标的和到期日均相同，但执行价格不同。
② 卖出宽跨式期权由一个看涨期权的空头和一个看跌期权的空头组成，这两个期权的标的和到期日均相同，但执行价格不同。
5. 价差套利
① 牛市看涨期权差价是指交易者在买进一个执行较低的看涨期权的同时，又卖出一个标的物相同、到期日也相同，但执行价格较高的看涨期权。
② 牛市看跌期权差价是指交易者在买进一个较低执行价格的看跌期权的同时，又卖出一个标的物相同、到期日也相同，但执行价格较高的看跌期权。
③ 熊市看涨期权差价是指交易者在买进一个执行价格较高的看涨期权的同时，又卖出一个标的物相同、到期日也相同，但执行价格较低的看涨期权。
④ 熊市看跌期权差价是指交易者在买进一个较高执行价格的看跌期权的同时，又卖出一个标的物相同、到期日也相同，但执行价格较低的看跌期权。
6.备兑期权
① 备兑看涨期权是指持有标的合约多头，预期后市小幅上涨，为增加标的多头收益，再卖出更高执行价的看涨期权收取权利金。
② 备兑看跌期权是指持有标的合约空头，预期后市小幅下跌，再卖出更低执行价的看跌期权。
7. 保护性期权
① 保护性看涨期权的策略是在卖出标的期货合约的情况下，如果你担心标的价格上涨而买入看涨期权进行保护。
② 保护性看跌期权策略是指买入标的期货合约的情况下，如果你担心价格下跌而买入看跌期权进行保护。
8. 双限组合
① 多头双限组合即保护性看跌期权+卖出看涨期权
② 空头双限组合即保护性看涨期权+卖出看跌期权
注：
P:最大盈利(Maximum Profit)
L:最大亏损(Maximum Loss B:损益平衡点(Breakeven Point)
K:行权价(Strike Price)
风险提示：期权交易涉及高风险，并不适合所有投资者。在进行期权交易前，请确保您完全理解相关风险，并考虑您的投资目标、经验水平和风险承受能力。本文仅为教育目的，不构成任何投资建议。实际交易前，请咨询专业财务顾问。
