约翰.赫尔_期权期货和其他衍生品第八版部分课后思考题
定价格等于接受日基础资产的价格。这类期权类似于协定价格为零的 复合期权，但基础期权的协定价格要等到复合期权执行时才能确定。
(5)选择方期权(chooser options)
选择方期权允许买方在未来某日对看涨期权或看跌期权进行选择， 这种期权类似于对敲交易，但更为廉价。因为在作出选择以后，期权
持有方就只剩下一种类型的期权，不是看涨就是看跌期权，而对敲交
(2)平均协定价格期权（average—strikeoption) 这种类型的期权与平均价格期权类似，不同点在于将期权的
协定价格等同于基础资产某一时段上的平均值，结算时支付额为
期权协定价格与到期日基础资产价格之间的差额。 (3)回顾期权(100kbackoption) 这种期权在某些方面类似于平均协定价格期权。
第四节 奇异期权
由普通欧式或美式期权变异而来的期权称为奇异期权(exotm
options)。奇异期权一般在场外交易，它们是由金融机构设计以满 足市场特殊需求的产品，有时候它们被附加在所发行的债券中以增 加对市场的吸引力。一般来讲，我们可以把奇异期权归纳为三类： 1. 合同条件变更型期权：
改变标准期权的某些条件而形成的奇异期权。
例如，回顾期权的协定价格也是在期权到期时确定，但在确 定期权协定价格时，回顾期权的持有方不是采用某一时段上的基 础资产平均价格，而是可以选择期权有效期内曾经出现过的最佳
市场价格作为结算指标。
回顾期权看起来要比美式期权具有更大的优势，因为期权持
有者再不必担心是否会错过执行期权的最佳时机。回顾期权的执
生效期权则与此相反，如果基础资产价格变动触及到障碍价格水 平，期权就生效。当基础资产价格位于失效和生效的过渡区域时， 障碍期权实际上就为期权买方提供了一种预定的缓冲空间。障碍 期权的期权费用比较低廉，但风险也很大，它应该与使用者的保 值战略相一致。 3 多因素期权 (1)彩虹期权或称超常表现期权 (rainbowⅢoutperfommnce option)。彩虹看涨期权的结算 支付额由两种或两种以上基础资产的最高价格所决定；彩虹看跌 期权则相反，其结算支付额由多种基础资产中价格最低的一种来 决定。 (2)一篮子期权(basket options) 这种类型的期权是彩虹期权的变化形式。一篮子期权的结算 支付额是一篮子基础资产价格的加权平均值，譬如，投资者对持 有的特定的一篮子股票进行保值的期权就属于这种类型。