Archive: 2025-12-20

警惕！非法集资高利诱惑，是“陷阱”不是“馅饼”！

小时候

大家都有一个纯真的梦想

希望天上的馅饼有一天砸到自己身上

长大后

发现钱不好挣

生意不好做

上班加薪难

股票被套牢

于是乎

那些投入低

回报高的投资让多少人蠢蠢欲动

觉得先挣一个亿的小目标不是梦

在我们身边，常有人打着

“你不理财，财就不理你”的旗号

向我们推荐各种理财产品或者投资项目

其中不乏很多非法集资陷阱

让人防不胜防

一不小心

就有可能是为实现别人的目标

“添砖加瓦”

后悔莫及

近年来，一些不法分子利用群众急于投资获利的心理，打着各种相应国家政策、支持实体经济发展等旗号，采取民间担保、投资理财、投资咨询、资产管理、私募资金、消费返利、养老服务等形式，编造各种投资名目，以高利息、高回报、低风险为诱饵，在公开媒体发布虚假广告、在街头巷尾散发传单等方式进行虚假宣传。也有的通过亲戚朋友“口口相传”、“熟人介绍”的方式，误导欺骗群众。随着互联网时代的快速发展，各种P2P投资理财平台也如雨后春笋般大量出现，非法吸收甚至诈骗公众资金，使参与者遭受经济损失，扰乱了市场金融秩序，引发社会风险。

今天

小编就带你看清

非法集资的“嘴脸”

非法集资常见形式

假借项目名义进行非法集资

案例：利用艺术品项目非法集资

2015年8月，许某某、程某在海州地区注册成立某信息咨询有限公司，从2016年12月开始，公司通过组织员工散发宣传单、上门服务、电话联系以及通过口口相传、参加公司组织的会议和活动、购买特价产品、领取小礼品等方式发展客户成为会员，以高息、存款发红包、存款返利、存款奖励以及存款优惠养老等为诱饵，以购买艺术品和交纳健康保障金的名义吸收老年群众投资存款，并与存款群众签订《艺术品投资合同》或《居家服务合同》。经查证，共计吸收存款两千余万元。该案主要犯罪嫌疑人许某某、程某已被相继采取刑事强制措施。

假借种植、养殖、项目开发、庄园开发、生态环保、原始股、产权股、板块股投资等多种形式进行非法集资

案例：以养殖分红入股为诱饵

2009年至2013年间，犯罪嫌疑人潘某通过连云港市某养殖有限公司需要周转资金、扩大公司规模等名义，以“入股分红”、月利息3分为诱饵，吸收上百人社会不特定人员存款，涉案金额2000余万元。

以投资理财公司投资基金、期货交易、融资，以及融资租赁等名义非法集资

案例：投资理财公司非法集资导致损失

2009年12月至2013年间，犯罪嫌疑人徐某利用连云港某建材有限公司和连云港某理财信息咨询有限公司、连云港市某企业管理咨询有限责任公司的名义，先后在海州区多地设置门面店，通过报纸、门面店的电子显示屏等方式向社会广泛宣传”年收益18%为你实力理财”等内容，以年利率15%-18%等为诱饵，通过投资理财的形式向社会不特定人群吸收存款，截止案发时，涉案存款群众达700余人，非法吸收公众存款的资金达2亿余元。徐某利用吸收来的存款从事炒股、炒期货、放贷等高风险行业，造成市民5000余万元的存款本金不能退还。

通过认领股份、入股分红、购买原始股进行非法集资

案例：入股分红，血本无归

镇江丹阳市某投资基金在海州区开设分店，对外宣传电子商务+众筹股权+实体店概念投资模式非法吸收公众存款，即以静态分红和动态拉人拿提成方式获取收益。至案发时，连云港分公司通过积极对外宣传该投资模式，陆续发展200余名社会群众为会员进行投资，2016年11月该公司停止返利，造成投资人巨额经济损失。

以商品销售与返租、回购与转让、发展会员、商家加盟与“快速积分法”等方式进行非法集资

案例：以会员、商家加盟与快速积分方法敛财

2016 年7 月至12 月期间，海州区某超市法定代表人单某伙同他人，对外虚假宣称取得了江苏某酿酒厂授权进行百分百消费全返现经营模式，以此发展超市股东，再通过股东口口相传、印发宣传单等方式，向社会不特定公众进行宣传，推销百分百消费全返模式，还制定会员星级系统管理制度，以个人消费赚货，发展会员团购消费即赚货又赚钱为宣传口号，犯罪嫌疑人单某低价采购超市商品，再按照高于市场价格5-10 倍在超市进行返利销售赚取差额，超市在取得消费会员信任后，以各种理由拒绝兑现现金全返承诺，截止案发之时，参与超市消费会员达100余名，涉案金额500余万元。犯罪嫌疑人单某使用超市营业额进行购买”福宝积分”等高风险经营投资项目，导致资金被套，资金链断裂后无法按时返现到期会员消费资金。后该案犯罪嫌疑人被海州区法院依法判决。

假借P2P平台现代电子网络技术臆造的“虚拟”产品等方式非法集资

案例：高科技掩盖下的骗局

犯罪嫌疑人金某于2011年11月在连云港注册了江苏某投资有限公司，并在海州地区开设两个门店，高利息为诱饵，与社会不特定人员签订《担保借款合同》，同时，以江苏某资产管理有限公司的名义注册设立P2P投资平台，向社会50余名不特定人员吸收存款600余万元。

其他常见形式

1、利用民间“会”“社”等组织或者地下钱庄进行非法集资；

2、利用现代电子网络技术构造的“虚拟”产品，如“电子商铺”、“电子百货”投资委托经营、到期回购等方式进行非法集资；

3、对物业、地产等资产进行等份分割，通过出售其份额的处置权进行非法集资；

4、以签订商品经销合同等形式进行非法集资；

5、利用“电子黄金投资”形式进行非法集资。

非法集资常见手段

承诺高额回报

不法分子为吸引群众上当受骗，往往编造“天上掉馅饼”“一夜成富翁”的神话，通过暴利引诱许诺投资者高额回报。

编造虚假项目

不法分子大多通过注册合法的公司或企业，打着响应国家政策、支持新农村建设、实践“经济学理论”等旗号，编造虚假项目，承诺高额固定收益，骗取社会公众投资。

以虚假宣传造势

不法分子为骗取社会公众信任，往往采取聘请代言人、在报刊上刊登专访文章、散发宣传单、进行社会捐赠等方式制造虚假声势，骗取社会公众投资。

利用亲情、小礼品、网络诱骗

不法分子不惜利用亲情、小礼品、网络拉拢亲戚、同学、朋友或同乡加入，用高额回报诱惑社会公众参与投资，使参与人员迅速蔓延，集资规模不断扩大。

下面是重点哦

小编教你如何有效防范非法集资

对照银行贷款利率和普通金融产品的回报率是否过高。多数情况下明显偏高的投资回报很可能就是投资陷阱。按照我国相关规定，超过国家规定同期存款年利率36%的不受法律保护，可作为判断回报是否过高的参考。广大投资者和市民一定要增强分辨能力，不要相信“免费的午餐”。

通过政府网站查询企业资质。可以在政府网站上查询相关企业是不是经过国家批准的合法的上市公司，是不是可以发行公司股票、债券及拥有国家规定的股权交易场所等，如果不具备发行、销售股票、出售金融产品以及开展存贷款业务的主体资格，就涉嫌非法集资。如不法分子以“证券投资咨询公司”“产权经纪公司”等为名，推销所谓即将在境内外证券市场上市的股票，可通过政府网站查阅是否已经批准发行等。

通过工商登记资料查询。通过工商登记资料查明相关企业是否经过法定注册，是否合法，是否超出了注册时的经营范围，是否办理了税务登记等。如果主体身份不合法、不真实，则有欺诈嫌疑。

通过媒体和互联网资源查询。一些影响较大的非法集资犯罪，相关媒体多会进行报道。居民通过媒体和互联网资源，可以搜索查询相关企业违法犯罪记录，防止不法分子异地重犯。

警惕亲朋好友低风险、高回报的投资建议和反复劝说。对亲朋好友低风险、高回报的投资建议和反复劝说，要多与懂行的朋友和专业人士仔细商量、审慎决策，防止成为其发展下线的目标，不要盲目听从。

非法集资套路深

小伙伴们一定要谨记

不要盲目追求高收益

远离非法集资，建设美好生活

张朝阳宣布搜狐新闻主攻“本地化”市场计划

中国证券网讯（记者 温婷）19日，搜狐董事局主席兼CEO张朝阳亲自为新版搜狐新闻客户端登陆南京“站台”，宣布搜狐新闻主攻“本地化”市场的计划。他在接受记者采访时坦言，最近一两年工作的主要精力在搜狐新闻和搜狐视频上，也在寻求整个搜狐业态的联合合作。

此前，新版搜狐新闻已相继登陆深圳、成都、郑州三大城市，定制化和本地差异化阅读崛起是其主打。张朝阳表示，5.4版本的新闻客户端已经是一个“信息、资讯的阅读器”，客户端的推荐能力像搜索引擎一样智能，根据用户过去消费的内容、长期的使用方式制作“用户画像”，并进行定制化推送。而包括用户“下拉一下”推荐的内容，以及搜狐新闻客户端PUSH系统“推送”的内容，均来源于搜狐公众平台上众多本地公众号。

张朝阳在接受记者采访时坦言，他最近一两年工作的主要精力花在搜狐新闻和搜狐视频上，也在寻求整个搜狐业态的合作。例如在此次新发布的搜狐新闻客户端中，就与搜狐视频自媒体相结合，特别是和视频自媒体产生的具有资讯、新闻性质的内容进行跨界融合。

而在媒体移动端搜狐有两大拳头产品，一个是手机搜狐网、一个是新闻客户端。前者是一个开放的、适合板块式阅读的平台；后者是一个独立APP，对于新闻处理能力和个性化需求的满足更加便利。

他还透露，一年半前搜狐进行了人员的精简，为转型做准备，而最近一段时间人员变动不大，只是在职责上进行了一定的调整。

值得一提的是，2015年末，搜狐向美国证监会递交的文件显示，董事会已收到来自搜狐公司董事长及CEO张朝阳的“初步非约束性指导性要约”，张朝阳和第三方私募股权公司将对搜狐进行投资，以最多6亿美元现金投资搜狐的普通股和可转换为普通股的债券。

这份要约一旦得以执行，张朝阳将以6亿美元回购搜狐30%的股票和债券。再加上现在张朝阳22%的股份，张朝阳持有的搜狐股票将超过半数。张朝阳将拿回搜狐的控制权。

19日，张朝阳对回购进程相关问题闭口不谈，但他同时澄清，搜狐视频从没离开过搜狐集团，虽然运作相对独立，但在广告销售方面会与集团及新闻客户端进行资源共享。而对于搜狐视频未来的运作重点，张朝阳表示，尽管《煎饼侠》影响很大，但对搜狐的贡献比例还是很低的。“我们没有成立搜狐影业，拍大电影也不是搜狐视频的核心业务，”他坦言，搜狐视频的重点还将是拍网络剧、定制剧方面，大电影是要离线消费的，这与搜狐视频这样基于互联网在线消费的公司的基因不符。

传闻雪球期权个人门槛从100万升至1000万？监管人士称并不知情，雪球近期屡陷“背锅”窘境

这一消息是否属实？记者向监管部门及多位券商相关人士咨询情况。部分券商人士回应称，近期确有听过传闻，但目前销售门槛仍然是100万起，并没来自公司总部的提高门槛要求。相关受访监管人士则均表示并不知情。

传个人参与雪球期权门槛升至1000万

根据中证协2020年发布的《证券公司场外期权业务管理办法》中对投资者适当性管理的规定，股票股指类等其它场外期权交易对手方，应当是符合规定的专业机构投资者，且须满足三类条件：

第一，法人、合伙企业或者其他组织参与的，最近1年末净资产不低于5000万元人民币、金融资产不低于2000万元人民币，且具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验；

第二，资产管理机构代表产品参与的，最近一年末管理的金融资产规模不低于5亿元人民币，且具备2年以上金融产品管理经验；

第三，产品参与的，应当为合规设立的非结构化产品，规模不低于5000万元人民币。

也就是说，按照监管要求，个人投资者不能直接参与场外期权。不过记者从业内了解到，个人投资者可通过认购私募基金产品的方式间接参与，认购门槛目前为100万。近日市场上流传的“认购门槛提高到1000万”，指的就是此类情形。

忽然将门槛提高10倍，这则消息是否属实？

记者与多位券商人士联系，部分人士告诉记者，“近段时间确实听到有人在传，但到目前为止并没有接到来自监管方面的任何消息。”

记者又联系到监管部门有关人士，得到的回应或表示并无此事，或表示并不知情。

尽管到目前为止，门槛提高的消息并不属实，但个人满足100万也是个不低的限制条件。记者从业内了解到，目前业内也存在少部分“拼单”的做法。例如个人投资者可认购100万，总规模接龙超过5000万会成立一只场外期权产品；还有部分可通过信托嵌套的方式，认购门槛可能低至20万、50万。

雪球期权不同于雪球产品

值得注意的是，上述涉及到的雪球结构指的是“雪球期权”，这是市场上雪球结构主要的存在形式之一，另一类是资管类金融产品，即“雪球产品”。从参与门槛和杠杆属性来看，两者又存在差异性。

中信建投介绍，“雪球产品”和“雪球期权”存在两方面不同点：

一是，参与门槛不同。参与雪球产品，满足条件的个人及机构客户均可参与（需满足资管或私募合格投资者条件并匹配代销机构的相应适当性要求）；参与雪球期权，仅限满足条件的机构客户参与（如前所述，个人投资者仅可间接通过私募产品参与）。

二是，杠杆属性不同。雪球产品一般没有杠杆，即雪球产品的“保证金”比例不低于100%，不存在爆仓的问题；而雪球期权一般具有杠杆属性，其保证金比例小于100%，在极端不利的情况下需追加补足保证金。

中信建投表示，投资者大可放心，一般市面上发行的雪球产品，虽然结构类似于期权，但并不具有期权的杠杆属性。

此外，雪球产品发行方与投资者之间并非零和游戏，谈不上对赌。中信建投表示，对于投资者而言，雪球结构为其实现交易判断提供了工具，对于发行商而言，可以通过对波动率的判断（报价）、与动态Delta中性对冲来实现“自力更生”，是一个接近双赢的存在。

被话题包围的“雪球”

由于发行雪球可以近似看作买入一种向下敲入看跌期权，需要对冲的风险主要有Delta、Gamma和Vega等。据中金公司研报，目前国内对于雪球类产品的对冲仍以动态对冲为主。

在动态对冲数值模拟中触发敲入事件时，雪球产品需要将对冲盘仓位从雪球仓位的多倍下调至一倍。平均来看近期当敲入事件发生时，雪球发行方需将对冲股指期货仓位从雪球仓位的1.3倍左右调整至1倍。

正因其“对冲调仓”的特性，一直以来，市场每每异动，雪球结构就常常被话题包围。尤其是在市场波动较大时，常出现一类观点认为市场的急促下跌是由于雪球产品敲入时股指期货对冲仓位大幅调整所致。

对此，中金公司在研报中谈到，雪球产品的对冲盘一般不会直接使用宽基指数对应的一揽子股票或者指数ETF进行对冲，而是会使用宽基指数对应的股指期货来对冲。在敲入点雪球产品的对冲盘调整确实会对期指而非现货市场产生影响。

不过，中金公司强调，该影响会被以下三重分散相应弱化：一是雪球产品分散的发行点位，二是雪球产品分散的敲入线设置，第三为交易员调仓策略所需的分散下单。

此前，记者也从同余科技了解到，券商在今年发行的雪球结构敲入价格已下调至75%，这一类雪球应当均匀地分布在5400-4700点左右，这也意味着，这些发行于年内的雪球目前并没有大面积敲入的情况。

与此同时，伴随着近期市场的回暖，股指雪球票息屡创新高。同余科技统计，近一周来，三大股指持续反弹，场外市场个股及指数衍生品询报价活跃度明显上升。其中中证500的雪球结构报价票息依然维持在近2年来的高点，沪深300的雪球结构报价票息则进一步走高。

同余科技认为，究其原因，尽管三大股指的隐含波动率变化很小，但场外市场对股指的贴水预期依然维持高位，从而导致其雪球结构报价依然具有吸引力。