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商业银行计算题.pptx

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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,假设一家银行的资本规模为,100,万元人民币，总资产为,1500,万元人民币，该行的资产负债表内、表外项目如下表所示：,根据巴塞尔协议分析该行的资本充足率的情况,资产负债表,内项目,金额（万元）,风险权数（,%,）,转换系数（,%,）,现金,短期政府债券,国内银行存款,家庭住宅抵押贷款,企业贷款,75,300,75,75,975,0,0,20,50,100,资产负债表外项目,金额（万元）,用来支持政府发行债券的备用信用证,对企业的长期信贷承诺,150,300,20,100,100,50,2024/11/27,1,=75*0%+300*0%+75*20%+75*50%+975*100%=1027.5（万元）,表内加权风险资产总额,=150*100%*20%+300*50%*100%=180（万元）,表外加权风险资产总额,因为总资本充足率=100/1207.5*100%8.28%8%,所以，该行的资本充足,加权风险资产总额=1027.5+180=1207.5（万元）,按已知某银行的核心资本为67.5万美元，附属资本为30万美元，信用风险加权资产为875万美元，市场风险的资本要求为10万美元，操作风险的资本要求为20万美元。

请根据巴塞尔新资本协议的要求，计算该银行的全部资本充足率和核心资本充足率，并分析资本充足情况,资本充足率=（67.5+30）/（875+12.5*10+12.5*20）*100%=97.5/1250=7.8%8%不足,核,银行资产持续增长模型：戴维.贝勒（David Bernon）,SG1当期资产增长率（银行资产持续增长率）；,ROA资产收益率；,DR以百分比表示的银行税后收益中的红利部分；,EC1期末银行总股本；,TA1期末银行总资产,模型显示：SG1 与ROA成正相关关系，与DR成负相关关系，与EC1/TA1成反方向关系,模型推导：,SG,1,=(TA,1,TA,0,)/TA,0,=,TA/TA,0,（,1,）,式中：,SG,1,为银行资产持续增长率；,TA,为银行总资产；,TA,为银行资产增加额,SG,1,TA/TA,0,EC/EC,0,（,2,）,式中：,EC,为银行股本增加额,推导出下式：,SG,1,(EC,1,EC,0,)/EC,0,=EC,0,+ROA(1-DR)TA,1,-EC,0,/EC,0,=ROA(1-DR)TA,1,/EC,0,=ROA(1-DR)/EC,1,-ROA(1-DR)TA,1,/TA,1,=ROA(1-DR)/(EC,1,/TA,1,)-ROA(1-DR),（,3,）,某银行资金平均边际成本,单位：亿元,类别,增加额（,1,）,可用资金,比率,(,),（,2,）,可用资金额,(3),(1),(2),成本,率,（）,(,4),总成本,(5)=(1),(4),活期存款,30,78,23.4,6,1.8,货币市场帐户,60,94,56.4,8,4.8,定期存单,40,94,37.6,10,4.0,其他定期存款,40,94,37.6,7.8,3.12,资本,10,97,9.7,25,2.5,总计,180,164.7,16.22,平均边际成本率16.22/180*100%9.01%,以上计算可知，如果银行新增资金能够获得高于9.85%的收益率，则新增资金的结构是可取的。

,可用资金边际成本率16.22/164.7*100%9.85,上述银行资金成本的分析方法各有其特点：历史加权平均成本法能够准确评价一个银行的历史经营状况；而单一资金的边际成本分析法可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适；加权平均边际成本法能够为银行提供盈利资产定价的有用信息因此，银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成本分析法的综合,1,2,3,4,例如：某银行需筹集500万元，包括200万元的活期存款，200万元的定期存款和储蓄存款，50万元的货币市场借款和50万元的股权资本活期存款的利息和非利息成本为存款的8%，储蓄和市场借款总成本为10%，股权资本筹资成本为20%假如储备要求等减少银行可使用资金的数额为活期存款的15%，储蓄存款的5%，市场借款的2%因此，该银行的加权平均税前资金成本为：,01,02,=200/500*8%/(1-15%)+200/500*10%/(1-5%)+50/500*10%/(1-2%)+50/500*20%/100%,=11%,银行管理者必须肯定他们能够得到的贷款与其他盈利资产组合的税前收益率至少不低于11%如果银行的收益率能高于11%，银行还可以增加股东红利或增加利润留成。

,例：某银行通过7%的存款利率吸引了25万元新存款银行估计，如果提供7.5%的利率，可筹集存款50万元；提供8%的利率可筹集存款75万元；提供8.5%的利率可筹集存款100万元；提供9%的利率可筹集存款125万元如果银行投资资产的收益率为10%由于贷款利率不随贷款量的增加而增加，因此贷款利率就是贷款的边际收益率当存款为多少时，银行可获得最大的利润呢？,边际成本（MC）总成本的变动新利率以新利率筹集的总资金旧利率以旧利率筹集的总资金,边际成本率总成本变动率/筹集的新增资金额,存款的边际成本定价法,利用边际成本选择存款利率,利用边际成本选择存款利率,说明：总收益（,TR,）存款量边际收益率,总成本（,TC,）存款量存款利率,存款利率（）,存款量（,万元）,边际成本（万元）,边际成本率（）,边际收益率（）,利润,TR-TC,（万元）,7.0,7.5,8.0,8.5,9.0,25,50,75,100,125,2,2.25,2.5,2.75,8,9,10,11,10,10,10,10,5-3.75=1.25,7.5-6=1.5,10-8.5=1.5,12.5-11.25,1.25,从表中可以看出，在边际收益大于边际成本时，银行可以不断增加其利润，直到存款利率达到8.5%。

这时，银行以10%的边际成本率筹集资金100万元，边际成本率等于边际收益率10%，总利润达到1.5万元但如存款利率超过这一点，如利率为9%，边际成本率为11%，则银行总利润降到1.25万元利率8.5%是银行存款利率的最好选择，通过8.5%的存款利率吸收资金，再以10%的贷款利率贷出，银行可得到最大利润边际成本方法不仅告诉银行其存款基础扩大到什么程度，还告诉银行当银行利润开始下降，银行必须以更低的边际成本筹集资金，或寻找边际收益更大的新的投资,例题,例:工商银行某市分行在距中心库30公里处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投放现金量为1 825万元，平均每天投放5万元每次运钞需支出燃料费、保安人员出差费约50元，资金占用费率为年利率6.6%，代入公式得：,即每次运钞16.63万元，大约每3天多送一次，按此计算的总费用为,01,如果每天运钞一次，每次运钞5万元，其总费用为：,02,如果每星期运钞一次，每次运钞35万元，其总费用为：,。

工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2016年第4季度报告

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年一月二十一日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。基金产品概况基金基本情况基金简称工银全球精选股票(QDII)交易代码486002基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2010年5月25日报告期末基金份额总额89,487,226.59份投资目标在有效控制基金资产风险的基础上，实现基金资产的长期稳健增值。投资策略通过在全球范围内采用“自上而下”方法进行国家及地区的资产配置，综合运用定性和定量分析方法精选全球股票，并且在全球范围内进行投资组合风险收益优化，追求基金资产的长期稳健增值。业绩比较基准MSCI世界指数总收益。风险收益特征本基金是投资于全球资本市场的股票型基金，属于风险水平较高的基金品种，其预期收益及风险水平高于债券型基金，亦高于混合型基金。基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问和境外资产托管人项目境外投资顾问境外资产托管人名称英文Wellington Management Company, LLPThe Bank of New York Mellon Corporation中文威灵顿管理有限责任合伙制公司纽约梅隆银行股份有限公司注册地址280 Congress Street, Boston, MA, USA225 Liberty St, New York, New York 10286 USA办公地址280 Congress Street, Boston, MA, USA225 Liberty St, New York, New York 10286 USA邮政编码2210NY 10286主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2016年10月1日 － 2016年12月31日 ）1.本期已实现收益2,174,065.93 2.本期利润218,375.693.加权平均基金份额本期利润0.00254.期末基金资产净值145,386,551.555.期末基金份额净值1.625注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （3）所列数据截止到2016年12月31日。基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.18%0.65%5.12%0.54%-4.94%0.11%注：同期业绩比较基准以人民币计价（利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将以美元计价的MSCI世界指数值转换成人民币计价），已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于2010年5月25日生效。2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期游凛峰本基金的基金经理2010年5月25日-20斯坦福大学统计学专业博士；先后在Merrill Lynch Investment Managers担任美林集中基金和美林保本基金基金经理，Fore Research & Management担任Fore Equity Market Neutral组合基金经理，Jasper Asset Management担任Jasper Gemini Fund基金基金经理；2009年加入工银瑞信基金管理有限公司，现任基金经理；2009年12月25日至今，担任工银瑞信中国机会全球配置股票基金的基金经理；2010年5月25日至今，担任工银全球精选股票基金的基金经理；2012年4月26日至今担任工银瑞信基本面量化策略混合型证券投资基金基金经理；2014年6月26日至今，担任工银瑞信绝对收益混合型基金基金经理；2015年12月15日至今，担任工银瑞信新趋势灵活配置混合型基金基金经理；2016年3月9日至今，担任工银瑞信香港中小盘股票型基金基金经理；2016年10月10日至今，担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明John A. Boselli, CFA投资组合经理28威灵顿管理有限责任合伙制公司合伙人，工商管理硕士，在管理美国、国际和全球股票投资组合方面均有丰富的投资经验。曾在《路透》评选的“企业二十佳基金经理人”中排名第十一。此外，在《巴伦周刊》2011年的“超级人才”报道中，John A. Boselli先生亦被评为全球顶尖的股票分析师之一。注：威灵顿管理有限责任合伙制公司自2012年9月7日起，担任本基金的境外投资顾问。 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和运作分析11全球精选组合第四季度回报为-2.82%，低于基准摩根士丹利资本国际全球指數的回报1.30%。选股影响造成的拖累最大，在金融、工业、非核心消费和核心消费表现最差。虽然我们在医疗的持股表现尚好，也抵销不了部分前述负面影响。投资组合超配金融和信息技术板块以及低配工业和能源，也拖累了绩效；抵销了低配房地產、公共事业和超配医疗板块为相对绩效带来了正面贡献。 展望2017年，我们预计全球各经济体和美元上行势头将持续。总统特朗普就职后，新政府可能会减轻监管负担和降低税率，从而改善企业和消费者情绪。金融行业监管限制减少是最明显和持久的趋势，这应带来质量改善和信贷增长。如果收益率曲线继续变陡，则利差贷款业务将受益匪浅。因此，我们通过买入美国优质业务，增加了投资组合的金融服务板块比重。信息技术仍是投资组合第一大超配板块，因为在我们的股票排名流程中，这些公司的增长和估值综合表现最优。我们低配幅度最大的包括公司质量通常较低的能源和原材料板块，以及我们认为估值上升空间不大的必需消费品类股。我们的医疗板块比重是盈利预期下调的体现，因为制药和非专利药定价仍面临压力。从地区来看，我们维持超配北美洲和中国，因为我们预计这些地区经济增长状况最优。欧洲和日本维持低配，因为监管和人口问题仍在限制着这些地区的经济增长。2016年全年，我们因为经济活动缓慢和估值水平偏高，一直低配欧洲。然而，欧洲经济增速已经开始加快，2017年政治不确定性可能下降，因此我们已开始买入估值水平低的优质公司，来结束对该地区的低配，如我们新买入的法国电气和信息系统基础设施供应商罗格朗。美国消费者信心正在增强、债务水平保持低位，家庭组建数量增加，同时企业乐观情绪呈现自2007年以来的首次上升。我们知道美元坚挺可能不利于一些在美国注册的跨国公司，因为外国竞争对手将受惠于较低的相对价格，尤其是在制造出口领域。我们预计中国将继续向服务导向型经济体转变，并持有将因此受惠的公司，包括腾讯、阿里巴巴，以及互联网和移动游戏公司网易。 板块部署依旧相当稳定，因为投资组合第一大超配板块仍是信息技术，其次是金融和非必需消费品。低配部署继续集中在工业、能源、原材料以及公用事业和必需消费品板块。*股市回报均以美元衡量，而非本币，以便横向比较。报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金净值增长率为0.18%，业绩比较基准收益率为5.12%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。投资组合报告报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元 ）占基金总资产的比例（%）1权益投资134,391,696.1491.32其中：普通股129,005,248.9087.66优先股–存托凭证5,386,447.243.66房地产信托凭证–2基金投资–3固定收益投资–其中：债券–资产支持证券–4金融衍生品投资–其中：远期–期货–期权–权证–5买入返售金融资产–其中：买断式回购的买入返售金融资产–6货币市场工具–7银行存款和结算备付金合计12,022,994.598.178其他资产745,187.480.519合计147,159,878.21100.00注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）美国97,304,777.9566.93英国12,684,005.788.72中国香港4,715,056.763.24印度4,634,134.423.19日本3,394,970.782.34法国3,356,308.362.31印度尼西亚3,203,370.812.20瑞士2,167,509.721.49澳大利亚1,548,509.351.07韩国1,383,052.210.95合计134,391,696.1492.44注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定； 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）保健 Health Care14,843,181.1710.21必需消费品 Consumer Staples8,093,616.895.57材料 Materials1,548,509.351.07电信服务 Telecommunication Services1,500,008.781.03非必需消费品 Consumer Discretionary18,719,892.5412.88工业 Industrials10,645,762.157.32金融 financials31,369,686.07 21.58信息技术 Information Technology45,952,959.1531.61房地产 Real Estate1,718,080.04 1.18合计134,391,696.1492.44注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）； 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细序号公司名称 (英文)公司名称(中文)证券代码所在证券市场所属国家(地区)数量（股）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）1Alphabet Inc-US02079K1079纳斯达克证券交易所美国7463,994,170.042.752Microsoft Corp微软US5949181045纳斯达克证券交易所美国8,2053,536,889.802.433Bank of America Corp美国银行US0605051046纽约证券交易所美国18,8952,896,748.991.994Amazon.com Inc亚马逊公司US0231351067纳斯达克证券交易所美国5412,814,199.871.945Home Depot Inc/The家得宝US4370761029纽约证券交易所美国2,9662,758,715.041.906Reckitt Benckiser Group PLC利洁时GB00B24CGK77伦敦证券交易所英国4,6792,741,694.131.897PepsiCo Inc百事可乐US7134481081纽约证券交易所美国3,7572,726,899.391.888Tencent Holdings Ltd腾讯控股KYG875721634香港证券交易所中国香港15,7812,677,854.961.849Accenture PLC埃森哲公司IE00B4BNMY34纽约证券交易所美国3,2652,652,913.091.8210British American Tobacco PLC英美烟草GB0002875804伦敦证券交易所英国6,6752,625,023.371.81 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（人民币元）1存出保证金-2应收证券清算款-3应收股利64,047.444应收利息2,103.325应收申购款679,036.726其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计745,187.48 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额90,915,135.16报告期期间基金总申购份额19,662,595.35减:报告期期间基金总赎回份额21,090,503.92报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以”-“填列）-报告期期末基金份额总额89,487,226.59 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 影响影响投资者决策的其他重要信息无。备查文件目录备查文件目录1、中国证监会核准工银瑞信全球精选股票型证券投资基金募集的文件；2、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金基金合同》；3、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金托管协议》；4、基金管理人业务资格批件、营业执照；5、基金托管人业务资格批件、营业执照；6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。存放地点基金管理人或基金托管人的住所。查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

什么是升水？升水的形成原因有哪些？

在金融市场中，升水是一个重要的概念，它在期货、外汇等多个领域都有广泛应用。升水是指在特定市场环境下，某一金融产品的远期价格或期货价格高于其现货价格的情况。简单来说，就是期货合约的价格比当前实际货物的价格要高。

升水的形成受到多种因素的综合影响，下面为您详细介绍这些原因：

市场预期是导致升水出现的重要因素之一。当投资者普遍预期未来某一商品的需求会大幅增加，或者供应会显著减少时，就会对该商品的远期价格产生上涨的预期。比如，在农业领域，如果预计未来一段时间内气候条件不佳，可能会影响农作物的收成，导致市场对未来农产品的供应产生担忧。投资者基于这种预期，会愿意在当前以较高的价格买入远期的农产品期货合约，从而推动期货价格高于现货价格，形成升水。

持有成本也是形成升水的关键因素。持有成本涵盖了仓储费、保险费、资金利息等多个方面。以黄金期货为例，当投资者购买黄金现货后，需要将其存放在专业的仓库中，这就会产生仓储费用；为了保障黄金的安全，还需要购买保险，这又增加了保险成本；此外，购买黄金所占用的资金也会产生利息成本。这些持有成本会使得持有现货的总成本增加。为了弥补这些成本，期货价格通常会高于现货价格，从而形成升水。

货币因素也会对升水产生影响。在外汇市场中，不同国家货币的利率差异是导致升水的重要原因。如果一个国家的货币利率相对较高，那么持有该货币的投资者可以获得更高的利息收益。为了获得这种利息收益，投资者会更愿意持有该货币的远期合约。在这种情况下，该货币的远期汇率就会高于即期汇率，形成升水。

为了更直观地展示升水的相关情况，下面通过一个简单的表格进行说明：

影响因素具体解释举例

市场预期

投资者对未来商品供需情况的预期影响期货价格

预计农产品收成不佳，农产品期货升水

持有成本

仓储费、保险费、资金利息等增加持有现货成本

黄金期货因持有成本形成升水

货币因素

不同国家货币利率差异影响远期汇率

高利率国家货币远期汇率升水

升水在金融市场中是一个常见的现象，它的形成是市场预期、持有成本、货币因素等多种因素共同作用的结果。投资者在进行金融投资时，需要充分了解升水的概念和形成原因，以便更好地把握市场动态，做出合理的投资决策。