国金证券：2023年上半年净利润8.74亿元 同比增长61.08%
中证智能财讯 国金证券（600109）8月31日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入33.27亿元，同比增长29.39%；归母净利润8.74亿元，同比增长61.08%；扣非净利润8.26亿元，同比增长56.22%；经营活动产生的现金流量净额为-10.76亿元，上年同期为111.81亿元；报告期内，国金证券基本每股收益为0.235元，加权平均净资产收益率为2.77%。
公告称，公司营业收入变化主要由于自营投资业务收入同比增加。
以8月30日收盘价计算，国金证券目前市盈率（TTM）约为23.42倍，市净率（LF）约为1.12倍，市销率（TTM）约为5.52倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入13.75亿元，同比下降15.47%，环比下降29.58%；归母净利润2.77亿元，同比下降33.79%，环比下降53.63%；扣非净利润2.33亿元，同比下降43.51%，环比下降60.62%。
资料显示，公司结合个人、机构以及企业客户的投融资需求，通过开展证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、新三板业务及境外业务等，为其提供多元化、多层次的证券金融服务。同时公司还开展自营投资业务。
分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，手续费及佣金净收入收入16.44亿元，同比下降3.22%，占营业收入的49.42%；投资收益收入6.44亿元，同比增长12.01%，占营业收入的19.36%；利息净收入收入6.33亿元，同比下降5.28%，占营业收入的19.02%。
盈利能力方面， 2023年半年度公司加权平均净资产收益率为2.77%，同比上升0.73个百分点。
2023年上半年，公司经营活动现金流净额为-10.76亿元，同比减少122.56亿元；筹资活动现金流净额41.7亿元，同比增加14.94亿元；投资活动现金流净额6.1亿元，上年同期为-14.37亿元。
2023年上半年，公司营业收入现金比为261.23%，净现比为-123.00%。
2023年上半年，公司期间费用为22.43亿元，同比增长4.42亿元；但期间费用率为67.44%，同比下降2.62个百分点。其中，管理费用同比增长24.55%。
资产重大变化方面，截至2023年上半年，公司买入返售金融资产较上年末减少11.02%，占公司总资产比重下降2.24个百分点；融出资金较上年末增加15.79%，占公司总资产比重上升1.54个百分点；融出资金较上年末增加15.79%，占公司总资产比重上升1.54个百分点；结算备付金较上年末增加37.11%，占公司总资产比重上升1.06个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年上半年，公司拆入资金较上年末增加594.67%，占公司总资产比重上升2.69个百分点；卖出回购金融资产款较上年末减少6.72%，占公司总资产比重下降2.29个百分点；应付短期融资款较上年末增加30.03%，占公司总资产比重上升2.21个百分点；交易性金融负债合计较上年末减少31.05%，占公司总资产比重下降1.66个百分点。
偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为70.62%，相比上年末增加1.28个百分点；有息资产负债率为9.87%，相比上年末增加0.86个百分点。
半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为四川产业振兴发展投资基金有限公司，取代了一季度末的中欧基金-农业银行-中欧中证金融资产管理计划。在具体持股比例上，国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、香港中央结算有限公司持股有所上升，李怡名持股有所下降。
股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)变动比例(%)
长沙涌金(集团)有限公司
54707.52
14.68911
不变
涌金投资控股有限公司
24925.67
6.692607
不变
山东通汇资本投资集团有限公司
14058.27
3.774681
不变
国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金
5772.43
1.549913
0.25
李怡名
5427.88
1.457398
-0.22
成都交子金融控股集团有限公司
4880.01
1.310295
不变
华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金
4247.58
1.140487
0.19
香港中央结算有限公司
3612.93
0.970081
0.24
四川产业振兴发展投资基金有限公司
1875
0.503442
新进
平安基金-平安银行-恒丰银行股份有限公司
1875
0.503441
不变
筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为16.01万户，较一季度末增长了1.09万户，增幅7.28%；户均持股市值由一季度末的22.36万元下降至20.17万元，降幅为9.79%。
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。