别再瞎买股票了：这10个指标，帮你筛掉90%的坑
打开股票软件，满屏的“涨跌幅”“成交量”看得眼晕——到底怎么判断一只股票值不值得买？
网上总说“看K线”“听消息”，但真正能帮普通人避坑的，是“硬核财务指标”。就像这张图里的10大指标，不是“玄学”，是用公司的真实数据判断“它到底值多少钱”。今天把这10个指标拆成“人话”，每个指标告诉你“怎么算、怎么看、多少算合理”，看完你也能当自己的“选股顾问”。
一、先搞懂：指标不是“数字游戏”，是“公司的体检报告”
先明确：这10个指标都是从公司的“财报”里算出来的——财报是公司的“年度体检表”，指标就是“体检项目的结果”。比如你去医院查“血压、血糖”，指标就是查公司的“赚钱能力、估值高低、抗风险能力”。
这10个指标分4类：估值类（看贵不贵）、盈利类（看能不能赚钱）、回报类（看愿不愿意分钱）、现金流类（看有没有真钱），我们一个一个说。
二、估值类指标：这只股票“贵不贵”？
买股票先看“贵不贵”——就像买猪肉，得先看“今天多少钱一斤”，估值指标就是“股票的单价是否合理”，核心看这4个：
1. 市盈率（PE）：“多少年能回本”
公式：市盈率=股价÷每股收益（比如股价10元，每股收益1元，PE就是10）
人话解释：假设公司每年赚的钱都分给你，PE是10，就意味着“你买这只股票，10年能回本”。
怎么看：
– 不同行业PE不一样：比如科技股PE可能到30（因为增长快），银行股PE可能只有5（因为增长慢）；
– 同一行业里，PE低于平均值，说明“相对便宜”；高于平均值太多，说明“可能被炒贵了”。
坑：别买PE“负数”的股票——这意味着公司“没赚钱，甚至亏钱”，买它就是赌它“以后能赚钱”，风险极大。
2. 市净率（PB）：“股价比净资产贵多少”
公式：市净率=股价÷每股净资产（比如股价10元，每股净资产5元，PB就是2）
人话解释：公司把所有资产卖了，每股能分5元，但你现在花10元买，相当于“多花了1倍的钱”。
怎么看：
– 适合“重资产行业”（比如银行、钢铁）：这些行业的资产是厂房、设备，PB低于1，说明“股价比资产还便宜，安全垫高”；
– 不适合“轻资产行业”（比如互联网、传媒）：这些行业的资产是专利、用户，净资产算不准，PB没意义。
3. 市销率（PS）：“靠营收撑起来的估值”
公式：市销率=市值÷年收入（比如公司市值100亿，年收入20亿，PS就是5）
人话解释：公司每赚1块钱营收，市场愿意给它5块钱的估值。
怎么看：
– 适合“没赚钱但营收高的公司”（比如刚上市的科技初创公司）：这些公司还在烧钱扩张，看PE没用，PS能判断“市场对它的营收认可度”；
– PS越高，说明“市场对它的未来预期越高”，但也越容易“预期落空暴跌”。
4. 市盈增长比率（PEG）：“估值和增长匹不匹配”
公式：PEG=市盈率÷收益增长率（比如PE是20，收益增长率是10%，PEG就是2）
人话解释：PE是20，说明市场认为它“值20倍估值”，但它每年只增长10%，PEG>1，说明“估值跑赢了增长，可能高估”。
怎么看：
– PEG
– PEG=1：估值和增长刚好匹配，“合理”；
– PEG>1：估值高于增长速度，“可能贵了”。
注意：收益增长率得看“连续3年的平均增长”，别信“单年的爆发增长”（可能是卖资产凑的）。
三、盈利类指标：这公司“能不能稳定赚钱”？
估值再低，公司不赚钱也白搭——盈利指标看的是“公司的赚钱能力硬不硬”，核心看22个：
1. 每股收益：“每一股能分到的利润”
公式：每股收益=净收入÷流通股数（比如公司赚10亿，流通股10亿股，每股收益就是1元）
人话解释：你买1股，能享受到1元的公司利润。
怎么看：
– 看“连续3年的每股收益”：逐年增长，说明“公司赚钱越来越多”；忽高忽低，说明“盈利不稳定”；
– 别信“一次性收益的每股收益”（比如公司卖了一栋楼赚了钱，不是主营业务，不算数）。
2. 企业价值倍数（EV/EBITDA）：“剔除水分的真实估值”
公式：EV/EBITDA=企业价值÷息税折旧摊销前利润（企业价值=市值+负债-现金）
人话解释：把公司的负债、现金都算进去，看它“不扣税、不折旧的真实利润，对应的估值是多少”。
怎么看：
– 比PE更“真实”：PE会被税收、折旧影响，EV/EBITDA能反映“公司核心业务的赚钱能力”；
– 数值越低，说明“公司的真实盈利对应的估值越低，越安全”。
四、回报类指标：这公司“愿不愿意给股东分钱”？
公司赚钱了，不给股东分也没用——回报指标看的是“公司对股东大方不大方”，核心看2个：
1. 股本回报率（ROE）：“股东投的钱能赚多少”
公式：股本回报率=净收入÷平均股东权益（比如股东投了100亿，公司赚20亿，ROE就是20%）
人话解释：你给公司投100块，它能给你赚20块回来。
怎么看：
– ROE连续5年>15%：说明“公司能用股东的钱稳定赚钱，是优质公司”；
– ROE忽高忽低：说明“公司赚钱靠运气，不是靠能力”。
2. 资产回报率（ROA）：“所有资产能赚多少”
公式：资产回报率=净收入÷平均总资产（比如公司总资产200亿，赚20亿，ROA就是10%）
人话解释：公司用200亿的资产（包括股东的钱和借的钱），赚了20亿，赚钱效率是10%。
怎么看：
– ROA>5%：说明“资产赚钱效率不错”；
– 对比ROE和ROA：如果ROE高但ROA低，说明“公司是靠借钱（加杠杆）赚的钱，风险大”。
五、现金流类指标：这公司“有没有真金白银”？
有些公司“账面利润高，但没现金”（比如全是收不回来的欠款），现金流指标看的是“公司赚的钱是不是真钱”，核心看2个：
1. 股息率：“每年能分到的现金比例”
公式：股息率=年股息÷当前股价（比如股价10元，每年分0.5元股息，股息率就是5%）
人话解释：你买10块钱的股票，每年能拿到5%的现金分红，比存银行定期还高。
怎么看：
– 股息率>3%：比银行理财收益高，“适合长期吃分红”；
– 股息率忽高忽低：说明“公司现金流不稳定，分红没保障”；
– 别买“股息率>8%”的股票：大概率是“公司出了问题，股价暴跌导致股息率虚高”。
2. 自由现金流收益率（FCF Yield）：“能自由支配的现金有多少”
公式：自由现金流收益率=自由现金流÷市值（比如公司自由现金流10亿，市值100亿，收益率就是10%）
人话解释：公司赚的钱里，扣掉必要的开支（比如买设备、发工资），剩下的“自由现金”占市值的10%。
怎么看：
– 自由现金流是“真钱”：比账面利润靠谱，因为“利润可以做账，但现金做不了假”；
– 收益率越高，说明“公司能拿出更多现金分红、扩张，抗风险能力强”。
六、最后：10个指标怎么用？别“单看一个”
很多人犯的错是“只看PE低就买”——但正确的用法是“组合看”：
1. 先看估值类：PE、PB、PS、PEG，判断“这只股票贵不贵”；
2. 再看盈利类：每股收益、EV/EBITDA，判断“公司能不能稳定赚钱”；
3. 然后看回报类：ROE、ROA，判断“公司赚钱效率高不高”；
4. 最后看现金流类：股息率、自由现金流收益率，判断“公司有没有真钱”。
举个例子：一只股票PE15（低于行业平均）、ROE连续5年20%、自由现金流收益率8%——这就是“估值低、赚钱稳、有真钱”的优质股；如果一只股票PE50、ROE只有5%、自由现金流为负——哪怕涨得再猛，也别碰。
提醒：指标不是“万能药”，但能帮你“避大坑”
这些指标不是“让你买了就涨”，而是“帮你筛掉那些明显有问题的股票”——比如PE负数、ROE忽高忽低、自由现金流为负的，大概率是坑。
股票投资永远有风险，但用指标把“明牌的雷”排掉，至少能让你“亏得明白，赚得踏实”。
